2022年5月国内金融形势评述

内容提要

2022年5月份国内金融运行的主要特点是：5月末，M2增速同比有所上升；5月份社会融资规模同比多增；人民币存贷款均同比多增；银行间市场利率环比下降；与上月末比，人民币汇率贬值0.65%。

一、

M2增速同比有所上升

5月末，广义货币(M2)余额252.7万亿元，同比增长11.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.6和2.8个百分点；狭义货币(M1)余额64.51万亿元，同比增长4.6%，增速分别比上月末和上年同期低0.5和1.5个百分点；流通中货币(M0)余额9.55万亿元，同比增长13.5%。当月净回笼现金80亿元。

二、

社会融资规模同比多增

初步统计，2022年5月份社会融资规模增量为2.79万亿元，比上年同期多8399亿元。从结构看，5月对实体经济发放的人民币贷款和政府债券同比多增，企业债券、委托贷款和信托贷款同比少减，股票融资同比少增，未贴现的银行承兑汇票同比多减。具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增。5月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，比上年同期多增3936亿元，占同期社会融资规模增量的65.3%，比上年同期低7.9个百分点。对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少240亿元，比上年同期多减247亿元，占同期社会融资规模增量的-0.9%，比上年同期低0.9个百分点。

二是委托贷款和信托贷款同比少减，未贴现的银行承兑汇票同比多减。5月份委托贷款减少132亿元，比上年同期少减276亿元，占同期社会融资规模增量的-0.5%，比上年同期高1.6个百分点。信托贷款减少619亿元，比上年同期少减676亿元，占同期社会融资规模增量的-2.2%，比上年同期高4.4个百分点。未贴现的银行承兑汇票减少1068亿元，比上年同期多减142亿元，占同期社会融资规模增量的-3.8%，比上年同期高0.9个百分点。

三是企业债券同比少减，非金融企业境内股票融资同比少增。5月份企业债券融资净减少108亿元，比上年同期少减969亿元，占同期社会融资规模增量的-0.4%，比上年同期高5.1个百分点。非金融企业境内股票融资292亿元，比上年同期少425亿元，占同期社会融资规模增量的1%，比上年同期低2.7个百分点。

四是政府债券融资同比多增。5月份政府债券净融资为1.06万亿元，比上年同期多3881亿元，占同期社会融资规模增量的37.9%，比上年同期高3.6个百分点。其中，国债净融资2440亿元，比上年同期多524亿元；地方政府一般债净融资2154亿元，比上年同期多125亿元；地方政府专项债净融资5987亿元，比上年同期多3231亿元。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减，贷款核销同比多增。5月份存款类金融机构资产支持证券融资减少191亿元，比上年同期多减438亿元，占同期社会融资规模增量的-0.7%，比上年同期低2个百分点。贷款核销增加487亿元，比上年同期多增109亿元，占同期社会融资规模增量的1.7%，比上年同期低0.2个百分点。

三、

人民币存贷款均同比多增

5月末，金融机构本外币贷款余额209.61万亿元，同比增长10.7%。金融机构人民币贷款余额203.54万亿元，同比增长11%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低1.2个百分点。当月人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元。其中，住户贷款增加2888亿元，同比少增3344亿元；企（事）业单位贷款增加1.53万亿元，同比多增7291亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款增加2642亿元，中长期贷款增加5551亿元，票据融资增加7129亿元；非银行业金融机构贷款增加461亿元，同比少增163亿元。5月当月金融机构外币贷款减少116亿美元，同比多减255亿美元。

5月末，金融机构本外币存款余额252.78万亿元，同比增长10.3%。金融机构人民币存款余额246.22万亿元，同比增长10.5%，增速分别比上月末和上年同期高0.1和1.6个百分点。当月人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。其中，住户存款增加7393亿元，同比多增6321亿元；非金融企业存款增加1.1万亿元，同比多增1.23万亿元；财政性存款增加5592亿元，同比少增3665亿元；非银行业金融机构存款增加2568亿元，同比少增5262亿元。5月当月金融机构外币存款减少130亿美元，同比多减224亿美元。

四、

5月份银行间市场利率环比下降

5月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交143.73万亿元，日均成交7.19万亿元，日均成交同比增长37.3%。其中，同业拆借日均成交同比增长24.8%，现券日均成交同比增长25.4%，质押式回购日均成交同比增长41.2%。

5月份同业拆借加权平均利率为1.5%，分别比上月和上年同期低0.12和0.59个百分点；质押式回购加权平均利率为1.47%，分别比上月和上年同期低0.14和0.6个百分点。

五、

与上月末比，人民币汇率贬值0.65%

5月末，人民币对美元汇率中间价为6.6607元/美元，比上月末贬值0.65%；人民币对美元交易即期价为6.6578元/美元，比上月末贬值1.07%。5月份银行间即期外汇市场19个交易日中，人民币对美元汇率中间价有10个交易日升值，9个交易日贬值；日均波幅约为311个基点，比上月扩大108个基点。

5月末，香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为413个基点，比上月末收窄628个基点。

执笔人：张玉

作者：金统

原文《2022年5月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.06总第248期。

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