海龟交易系列（3）：如何有效利用海龟交易？看完这篇你就明白了

在上一篇文章中，我们介绍了海龟交易的原理和基本法则，对于交易员来说，最关心的事情还是如何利用海龟交易，从而帮助自己获利。别急，本文将继续带您探索海龟交易的世界（如何运用海龟交易系统）。  在上文中，我们提到，海龟交易系统中不可或缺的部分是先进的风险和资金管理，以及仓位管理技巧。那么，这些技巧有着怎样的特点？我们在日常的交易中又该如何运用呢?1

基于波动率设置止损订单 

在海龟交易系统中，交易员都被规定使用基于波动率的止损订单。这意味着这些订单都是根据平均ATR来确定止损大小。也就是说，交易员的每笔交易都会使用不同的止损来应对不断变化的市场状况。以下是两个示例：

（图一）

（图二）

这两张图均显示了具有非常不同的价格动态的突破情况。在图1中，出现了非常小的蜡烛和较低的ATR（低波动率），而图2则显示出了更大的蜡烛和较高的ATR值（高波动率）。在这样两种情况下，如果使用相同的止损会怎么样？我想结果一定不是我们所预期的那样。因此，根据海龟交易系统，交易员在图1中应使用较小的止损，在图2使用较大的止损，应应对不同的市场阶段和价格行为。同时，交易员应该在图1使用更大的止盈，以捕获更大的价格变动。同时，还需要不断调整止损和止盈，确保利润，但是风险回报率必须要保持相对稳定。2

最大头寸规模为账户总额的2%  

   

如上文所述，在海龟交易系统中，尽管每笔交易的止损大小（以点为单位）都发生了变化，但风险回报率始终保持不变。任何一笔交易的最大风险（头寸规模）为当前帐户总余额的2％。以下是两个示例，说明海龟交易员是如何根据市场波动来调整止损和头寸规模的。

（图三）

注意：这些数字仅用作说明。尽管风险是相同的（2％或2,000美元），但由于止损设置的很小，所以海龟交易员必须在波动性较低时买入更多订单，以获得更多利润。记住，在下单之前，要始终先确定止损大小。大多数业余交易员都是先考虑要下几笔订单，再设置止损，这样的做法是不太好的。3

考虑不同市场的相关性  

在海龟交易系统中，明确提到了一点，如果交易员想交易不同的市场，则首先必须要考虑这两个市场之间的相关性。相关性是指两个市场之间是否产生了“相似的”变化。其中正相关意味着两个市场朝同样的方向移动，而负相关则意味着它们朝相反的方向移动。以下是两个示例：

（图四）

（图五）

在图4中，两个价格图表具有非常高的正相关性（两个图表几乎完全相同）。在图5中，两个价格图表则表现出非常高的负相关性（朝相反的方向移动）。在正相关市场上，如果以相同方向下两个订单（两个买入或两个卖出订单），那么交易员亏损的风险会加大，因为这两笔交易的结果最终很可能是相同的。但是，如果以不同的方向入场下单，比如一个买入，一个卖出，则风险很可能会降低。下表对这种现象进行了清晰的说明：

（图6）4

市场利好时加仓 

在海龟交易系统中，海龟交易员通常在第一次入场时只会投入小部分的本金，如上文中提到的那样，每笔交易使用账户总额的2%。但是，即便是如此低的本金，海龟交易员们也不会在第一次入场时就投入所有的本金，而是将一笔订单的资金分为多次，根据市场的变化加仓。通常情况下，他们的第一个头寸将是0.5％，在交易获利后，他们将再增加0.5％。之后也将继续加仓，直到达到最高2％。同时，他们也会根据价格设置追踪止损，以保护头寸，避免亏损。以下是这种做法的两大优势：1）降低亏损正如前面介绍的一样，海龟交易策略是一种突破和趋势追踪策略。这样的策略的风险在于假突破的出现。因此，根据盈利订单调整仓位的做法可以有效的降低亏损。出现假突破时，也就是当价格立即反转，交易员此时通常只会拥有较小的头寸，因为他们还没有开始加仓，此时他们承担的损失将很小，甚至不足最大风险2%。2）扩大盈利，并保护头寸根据盈利订单调整仓位的做法还可以帮助交易员捕获最大盈利，并保护自己的头寸。这是因为，根据海龟交易策略的仓位调整规则，只有在强劲震荡突破时，交易员的订单才会达到全额头寸。另外，即使价格出现反转，触发2%的最大风险敞口也没关系，因为最初的止损订单已经锁住了一些利润。这里可以引用海龟交易系统的创始人理查德·丹尼斯（Richard Dennis）的原句进行说明：您必须将损失降到最低，并抓住所有可能在短时间内获得大量盈利的机会。千万不要把资金浪费在次优交易上。5

市场不利时减仓  

海龟交易系统的两位创始人丹尼斯（Dennis）和埃克哈特（Eckhardt）认为，对于交易员来说，连续亏损的时候最重要的不是能多快收回损失，而是能够快速的把损失降到最低。他们为此设置了以下规则：如果您的帐户损失了10％，那么就当作损失了20%那样谨慎的去做下一笔交易。也就是说，如果您的账户中原本有100,000美元的本金，您在第一次交易中损失了10,000美元，那么您就要当作您的账户中只剩下80,0000美元。这意味着，您在下一笔交易中的最大风险为1，600美元。这样做的好处是，一旦交易员进入明显的亏损趋势，这种策略将大大减少未来的损失，并且还能帮助交易员消除很多情绪上的压力。毕竟，情绪也是影响交易的重要因素。6

结语 

最后，重要的是要记住，海龟交易系统是一个简单的交易系统。这是因为趋势追踪交易通常都是这样，并且经过历史的一再证明，简单而强大的系统胜过复杂的策略。正如理查德·丹尼斯（Richard Dennis）在《金融怪杰》一书中所说：“我总是表示，任何报纸都可以发布我的交易规则。我这样做的原因是因为只有极少数人才会遵守，但海龟交易系统的关键就是一致性和纪律性，如果一个交易员能够完全按照这些规则交易，那他一定可以像我所培训出来的海龟们一样，获得80%的回报。”现在，我们已经介绍了海龟交易的实验过程、交易系统以及如何将其运用到日常的交易中，在下一篇文章中，小编将为您带来海龟交易的发展及其现状。

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