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大盘五连阳、楼市梦回2015，今晚7:30持续追踪楼市、股市……

作者： 吴晓波频道 | 2022-06-01

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今晚7:30，《东西情报站 | 会员版》第24场闭门直播来了，内容涵盖宏观经济、楼市、股市、互动答疑。

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文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

楼市

今年以来，除一线城市外，各地楼市松绑政策接近火力全开，大白老师认为，当前的楼市宽松程度与2015、2016年相近，部分城市甚至有过之而无不及，但市场行情依旧不振。

4月份，30大重点城市新房销售环比下降18%，同比跌幅扩至58%，低于去年同期水平。当然今年4月受到疫情的影响，也不全是房地产市场自身的逻辑，但整体来说这个数据变化仍旧比较惨淡。

在上一场直播中，大白老师分析，目前来看，房地产市场跟宏观经济有点像，整体行为并不是受短期政策影响的，而是受宏观经济预期以及和宏观经济预期挂钩的居民信心影响。

市场会忽视政策已有的托底或者宽松政策的作用，把关注点集中在‍‍经济阶段性的、或者是疫情所带来的各方面压力上，而忽略了政策的效果。

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在这两个影响因素中，对于宏观经济的景气度问题，如果不出现什么‍‍经济系统之外的额外打击，比如说疫情再度恶化，或者俄乌冲突大规模升级等经济层面无法控制的幺蛾子，那么宏观经济景气度应该在二、三季度有一个逐步修复的预期。

但是居民信心能否修复仍需观察。

今晚直播看点

1.各地方政府楼市新政的解读与分析；

2.楼市夹在经济“近忧”和“远虑”间的艰难平衡；

3.城市化率、新市民、房价、杠杆率和地方财政的运转预期；

4.美国、日本对以上这些问题的处理经验。

股市

上周市场迎来连续反弹，受各地疫情好转影响，市场在外围市场大跌的情况下走出独立行情，大盘实现五连阳。在上一场直播中，大白老师已经分析过，当前宏观映射是股市的最主要驱动力。虽然股市受基本面、行业指数景气度、货币政策、市场短期交易风格影响等等各方面影响，但是当前宏观因素的冲击力太大，因此是主导因素。‍‍当前A股随着宏观经济进行了一轮比较明显的修复，从力度上来看，有较大概率会超过经济修复的力度。

今晚直播看点

1.近期行情特征和交易结构的跟踪讨论：公私募机构和外资近期存在一定的仓位回补行为，并对市场形成了相应的扰动；

2.对未来三个月的市场预期，以及近三年年内市场结构问题讨论：从结果来看，近三年年内市场在时间层面的运行结构高度相似，虽然本质是出于偶然性，但可以从中观察到市场的反应特征。

宏观经济

4月经济数据在疫情影响下，总体出现不等程度的回落。但大白老师认为，系统性数据是有滞后性的，从行业高频数据来看，随着疫情的进一步缓解，经济自然复苏和政策出力加大的效果开始有所显现。

今晚直播看点

1.国内4月社零、社融、工业增加值等具体经济数据讨论，尤其是一些行业高频数据趋势转向的跟踪；

2.美国当前经济走势和预期的持续跟踪：进入五月中旬以后，美国此前对于增长和通胀的过度交易有所缓解，市场趋于冷静，逐步开始关注后续经济的拐点问题；

3.中美经济节奏的持续跟踪，以及人民币汇率的近期动向：当前两国经济趋势和节奏的演变符合我们的预期路径，持续对近况进行更新和判断。

如果你对以上内容感兴趣，不要错过今晚7点的超长直播，该直播为闭门直播，仅对东西情报站会员和超级会员开放。非会员点击按钮购买《东西情报站 | 会员版》，立即解锁全年24场的直播观看权益，还有70+节基础理论音频课。让我们在长期追踪中，窥见隐匿的动向。

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大白

《东西情报站》课程导师

跨学科科普达人

完整直播大纲

一、房地产市场近况

1.政策与行情的跟踪讨论；

2.楼市夹在经济的“近忧”和“远虑”间的艰难平衡；

3.城市化率、新市民、房价、杠杆率和地方财政的运转预期，以及美国、日本对这些问题的处理经验。

二、股市近况

1.近期行情特征和交易结构的跟踪讨论：公私募机构和外资近期存在一定的仓位回补行为，并对市场形成了相应的扰动；

2.三个月期的市场预期，以及近三年的年内市场结构问题讨论：从结果来看，近三年，年内市场在时间层面的运行结构高度相似，虽然本质是出于偶然性，但可以从中观察到市场的反应特征。

三、宏观经济与社会民生

1.国内4月社零、社融、工业增加值等具体经济数据的讨论，尤其是一些行业高频数据趋势转向的跟踪；

2.美国当前经济走势和预期的持续跟踪：进入五月中旬以后，此前对于增长和通胀的过度交易有所缓解，市场趋于冷静，逐步开始关注美国后续经济的拐点问题；

3.中美经济节奏的持续跟踪，以及人民币汇率的近期动向：当前两国经济趋势和节奏的演变符合我们的预期路径，持续对近况进行更新和判断。

直播时间

2022年5月26日（今晚） 7:30

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1. 全年24场直播

全年24场的150—180分钟的超长闭门直播，每个月的第二个、第四个周四开播，持续跟踪宏观数据、楼市、股市，直播前会有开播提醒，直播结束后，还会有整理的逐字稿和直播笔记发给大家，方便你复习回顾。