海龟交易系列(4): 海龟交易法则还有用吗？有用论PK无用论

作者： 酷外汇 | 2020-02-21

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海龟交易法则在20世纪90年代被公之于众后，时至今日，随着回报率的大幅减少，人们开始对海龟交易法产生质疑，认为其在当今时代已经失效，事实果真如此吗？小编整理了对海龟交易法则的两种典型态度“无用论”和“有用论”，具体情况如下：

有用论

1. 海龟系统其实是趋势跟踪，将一直且永远有效

事实上，如果你按照正确的方法操作，海龟交易系统一直且永远有效。早在丹尼斯将他培训的交易员命名为“海龟”之前，该体系就已经存在了，叫做趋势跟踪。理查德只是采用一些有效的风险管理策略改进了趋势跟踪（尽管毫无疑问他是最伟大的交易员之一）。

2. 交易规则只是成功交易的一小部分，遵守纪律才是关键

海龟交易系统仍然有效。不仅通过手动观察，而且通过使用回测结果也得到了一次又一次的验证，这是一个长期可用的交易系统。尽管盈利能力可能不及当年，虚假信号的数量有所增加，但仍可以提供良好的回报。不过，关于海龟交易规则仍然有效的说法，并不意味着这是所有人在市场上赚钱的必经之路。

交易规则只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要要求是纪律、一致性、耐心和信心。可以说，只有当您具备了这些素质，您才可以严格遵守交易规则。如果您不遵守规则，则迟早会亏损。海龟们之所以成功，是因为他们具有这些特质，而那些不遵守规则的海龟，最终没有赚钱，也被淘汰了。

3. 依然有效，不过系统发生了一些变化

海龟交易系统确实依然有效，但随着时间的推移，这个系统发生了一些关键的变化：

1.止损SL被定义为ATR，目前肯定是无效的。它会给你带来很多打击，因为做市商知道投资者在这个水平上有止损设置。

2. 如果之前的交易是盈利的，就避免再次交易。这个假设也是出于随机行为，而且不清楚为什么最初的海龟系统会选择这种交易。统计结果表明，连续两笔交易是否盈利完全是随机行为。

3. 回报少了很多。自从该系统公布以来，其回报情况和减少的幅度都发生了巨大的变化，下降十分明显。

无用论

1. 反海龟交易法则的出现是系统失效的最佳例证

在海龟交易法则被公布之后，出现了一些怀疑的声音，其中一些无用论者甚至根据海龟交易法则的入市策略，研究了一套名为”海龟汤“的交易系统，也就是反海龟交易法则。

他们认为，大多数策略不能保持盈利的原因是，一旦很多市场参与者使用它们，这些策略的盈利能力就会减弱。因此，反海龟们反其道而行之，选择时间框架更短的日内或波段交易，集中地利用了假突破的高频发生现象。

神奇的是，反海龟交易法则也在市场交易实践中取得了一定的成功，因此，一些人据此认定，海龟交易法则真的失效了。

2. 技术进步是系统失效的“导火索”

海龟交易系统在20世纪80年代一直有效到1996年，随后失效。有些人对这个系统进行了衍生调整，现在仍在使用它，但原始的海龟交易系统的止损及离场系统已经不起作用了。

有人认为，失效的原因在于技术进步了，人们开始越来越多地使用软件交易。

3. 海龟交易系统失效，回报相比90年代大幅减少

海龟交易系统已经失效，因其回报已经比在90年代少了很多。

不过总的来说，海龟交易法则仍是当今最有效的交易系统之一，一些基金经理仍然用着与1983年原版海龟交易法则相差不大的海龟交易法则交易。