全线暴涨！拜登松口了 还有一个更大的好消息！

文/檀所长

全线反攻！

在5月10日的A股“独立日”之后，今天大A股继续维持强势表现，并没有受到美股连续新低的影响。

上证指数盘中涨幅超过2%，创业板更是一度涨超5%，包括新能源在内的“赛道股”全线暴涨。

尽管尾盘涨幅收窄，但从近期市场的整体表现来看目前仍然非常强势。

不仅如此，时隔两个月，A股两市的成交量也重新回到了万亿之上。

要说这背后的主要原因，最受关注的必然还是一早就传来拜登对关税问题松口的消息。

除此之外，近期包括央妈在内的多部委也在为改善经济给出了一系列新的措施，

同时，四月的一系列经济数据也在这两天陆续公布，也有不少值得我们关注的细节。

拜登松口 反映出几个问题

先来谈谈今天对A股影响最大的这件事，关税。

为什么这么说？

今天A股表现最强的几大板块，光伏、风电、汽车、芯片、电子元件等等，都是中国先进制造业在全球产业链中拥有一定地位的产业。

而拜登对我国关税问题松口，正反映出了我国先进制造业在当今全球供应链中地位的重要性，才导致了他态度的变化。

这让包括机构们在内的不少投资者看到了信心。

对于关税的问题，我们在文章中一直持续跟踪。

今年三月的中美重要视频通话后，美方已经率先做出了部分调整，宣布重新豁免对352项从中国进口商品的关税。

当时，市场做出的反应主要还集中在外销占比大、做跨境电商的企业上。

而相比之下，此次拜登的措辞和A股的反应都更强烈一些。

据环球网的消息，拜登10日在华盛顿向全国发表讲话时表示，白宫正在审视前总统特朗普执政期间实施的“惩罚措施”，这些措施提高了从尿布到服装和家具的所有商品的价格，他还说，白宫有可能选择完全取消上述措施。

关于其中的原因，我们此前也讲过，还是美方急于冷却难以抑制的通胀。

美国中期选举就在眼前，物价是选民们都能切身感受到的问题，拜登当然得做点什么。

美股目前已经跌破了拜登上任后的点位，面子上可能实在有点挂不住了，所以才有了这番讲话。

不过，这里我们还要提醒一句，最新这一次的关税豁免预期，其实始于五一小长假。

5月3日，美国贸易办公室就宣布了对中国加征关税的两项行动将于7.6（对应340亿美元）和8.23（对应160亿美元）到期，将启动对华加征关税复审程序。

这一复审程序，就已代表着美方已经在正式考虑在关税上的进一步豁免动作了。

因此，这一事件对A股的短期影响应该已经被消化地差不多了，这或许也是今天尾盘有资金早早开始兑现的原因。

另外大家也都知道，美国在让步的同时，往往会在其他地方做一些不利的事。

至于未来的走向，还得看我们国内的动向。

央行已点出下阶段重点

5月9日，央行发布了《2022年第一季度中国货币政策执行报告》，其中有不少看点。

关于宏观大环境，相信大家也都能想到央妈这次说了些什么，不过有一个重点大家要记住。

央妈在报告中提到：主要发达经济体尤其是美联储加快收紧货币政策，驱动中美利差发生倒挂，短期内幅度或进一步加深，对于资本外流、人民汇率贬值等施加了额外压力。

最近这段时间有个规律，人民币汇率一旦企稳，市场就会快速反弹。

因此，央妈提到的可以说是目前市场最为担心的一大风险点，相关的情况我们也会持续在文章中跟进。

在国内的经济现状，央妈依然强调的是“稳”，这一点也没有什么变化。

不过其中提到了，贷款利率进一步降低。

对于这一点，这两天的市场其实也有部分资金就是赌下一次LPR下调预期了。

不过，央妈可能还是会更求稳一些。

此次央妈还特别提及了“建立存款利率市场化调整机制”。

事实上在4月25日，国内多家大行、股份行3年期、2年期大额存单以及部分“特色存款”产品利率已经下调，普遍在0.1个百分点。

这被不少人视为是一种“变相降息”。

不过，央妈在调整机制中也提到，会对存款利率市场化调整及时高效的金融机构给予适当激励。

这么做本质应该是想避免各家商业银行在拉存款时相互“加价”，影响了释放流动性政策的效果。

无论如何，这么做确实能起到部分“降息”的作用，对流动性的改善有一定帮助。

同时，存款利率的调整有望推动贷款利率的进一步降低，近期大家可以期待下。

至于房地产，央妈此次新增了“支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求”的表述。

随着上半年楼市政策的陆续放开，这意味着这一趋势可能仍将延续一段时间。

总的来说，央妈的这份报告发布后，市场就连续走出强势表现已经足以说明问题，大家还是要对政策端有信心。

风险 仍然需要重视

再来聊聊近期的几个经济数据。

今天我国四月CPI、PPI数据出炉，CPI年内首次突破2%，PPI同比回落至8%。

受关注的食品、原材料价格以及物流成本均有所上升。

不过，剔除了短期影响的核心CPI增速已从3月的1.1%下降至0.9%，这是一个好消息。

整体来说，不算非常好但仍比较平稳，短期还没有需要担忧的。

而昨日公布的出口数据出现了比较大的下滑，这也算预期之中。

主要值得关注的还是部分外贸订单转移到了越南，泰国。长期来看这其实也是符合大趋势的，毕竟我国的制造业在持续升级，部分低端订单转移出去是必然的。

特别是随着全球碳中和的推进，各国对我国几大新能源产业的依赖度在显著上升。

这也是今天拜登松口之后，大家立马想到利好新能源的核心逻辑。

今天晚间的国常会给出了新的三大导向，稳就业、稳物价、稳能源。对于实体经济来说，这应该是最想听到的消息。

最后还要提一句，美股最近风险不小，如果进一步破位下行，还是要小心为妙。

如我们四月末的文章所说，五月的反弹行情已如期到来，但目前来看机会和风险并存，珍惜眼下的这段时光吧。

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

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