基金什么时候买合适？试试我们花大半年开发的指数投资工具
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今天的文章来自总编丹荑，讲一讲为什么我们认为这个小工具用于辅助投资是有效的。
文 /魏丹荑（微信公众号：吴晓波频道）“本来说目标年化10%，结果最近就跌了20%，你说是不是这个产品有问题？” 上两周，一个久不联系的老朋友突然打来电话，急切地问我。
“你不信管这个产品的人，那为什么买它？”我问他。
“呃......主要是自己不懂，而且一跌就是大几十万，所以想多找几个懂的朋友看看。”
“找几个人看了？”
“两个，一个建议卖出，一个说可以继续拿着，所以想问问你的意见。”
每当市场行情出现大的波动时，我总会收到这样的咨询。朋友们发来的产品五花八门，我大多看不懂，但我知道，如果每有波动就要找三五个人问问，这样的投资，长期看一定没有好结果。
于是，我总是建议他们：要么，你就找个信得过的人，买他的产品，别怀疑；要么，你就自己做好投资前的“三件事”：
1.买自己看得懂的标的；
2.定好投资策略（包括买卖时机等）；
3.认真执行，不断迭代。
那什么是普通人看得懂的投资标的呢？
如果有朋友在过去反问我，我可能会让他去看课学习。但今天，我会直接把这个“温度计小工具”甩给他，让他看完使用说明，准备一部分闲钱，尽快开始尝试。
经过我们近半年的测算，这个经由吴晓波频道“策划、开发、调试”了大半年的小工具，确实可以帮助普通人解决“投资前的三件事”中的前两件：
1.选看得懂的标的。
温度计只选择简单的指数基金，提供温度监测、加减仓提示，部分指数免费开放；
2.有一套完整的投资策略。
我们把复杂的投资策略写进了投资模拟器功能里，该功能仅对付费用户开放，你要做的只是：
step1输入新增的资金量（可以是0）；
step2添加已持有或者希望持有的指数标的；
step3填写这些标的中已买入金额（可以是0）；
step4点击查看策略结果。
至于第三件事——认真执行，没人帮得到你，如果你对这个小工具感兴趣，现在就可以点击下方按钮了解，立即执行起来。
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很多人喜欢问我股票代码，或者打听哪个明星基金经理更厉害。
但其实，解决很多问题的最优解是降低问题的难度。
就像小学生考试一样，与其拿时间去攻克难题，不如把简单的题都做对。同样的，在股类资产中，股票基金像是最前面的简单选择题，股票就是最后面的困难附加题，而在股票基金中，被动型指数基金又比主动型基金更容易。
所以，在这个温度计小工具里，我们只为普通投资者选择了简单的指数基金。
毕竟指数已经包含了中国所有好公司的股票，只要中国经济在发展，指数的整体趋势就是向上的，这就让投资难度大幅下降，而长期均值收益却并不会递减。
温度计包含的部分指数
不信？我们可以拿最常见的两只指数基金：沪深300+中证500作为标的，进行三次测算。
第一个测算模型：
对半定投模型
我们按照每月一次，固定时间、固定金额对半定投沪深300和中证500的方式，看看在任意一个时间点完整持有一个周期（5—7年）后的表现如何。
测算结果如下：
*说明：这里我们用到的数据包括2008年1月1日—2022年4月30日中的每一个交易日。（5—7年期滚动回测的意思是，滚动计算08.1.1—13.1.1, 08.1.1—15.1.1........15.4.29—20.4.29，15.4.29—22.4.29 中间的所有（总共大几千种）情况。后续两次测算亦然。
平均年化收益率在5.03%—8.74%。如果你能在这个基础上，增加一点点策略，比如在明显的高位减少或者停止投入，在明显的低位加大投资，结果就不一样了。
那么，如何做到低买高卖呢？我们的答案是：看估值温度。
下面进入我们的第二个测算模型。
第二个测算模型：
估值温度策略（定投）
什么是估值温度？先看一张图。
数据来源：wind
这是“过去15年沪深300估值温度图”，紫色的是“估值温度”线，在过去15年里，它一直在0—100度之间波动。而它的“均值区域”，就是图上三条横向的平均温度线所在的区域。
基于这张估值温度图，我们可以这样考虑它的买入时间和额度：
▷在紫色的“估值温度”线低于“均值区域”的底部位置后，考虑增加买入额度，然后越往下买的额度越多。
▷在紫色的“估值温度”线超越“均值区域”的顶部位置后，考虑减少买入额度，越往上买得越少，甚至停止买入。
可能你已经被我绕晕了，没关系，我们也把这个策略算法写进了温度计程序里，你可以直接体验。
简单来说，温度计会根据不同指数的历史数据，画出0—100度的估值温度线，针对不同的温度配置不同的买入额度标准。
比如：40—60度对应一个均值投资额度，60—80度变为0.25—0.75倍额度，20—40度变为1.25—2倍额度。
这就是“温度计小工具”1.0版的定投策略，如果你只想做长周期的定投储蓄，可以直接参考，不需额外付费。
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那么这样做的效果如何呢？
我们还是用沪深300&中证500的组合来进行滚动回测。
结果如下：
平均年化收益从5.03%—8.74%提高到8.03%—9.96%，同时最大回撤也从25%—50%降低到20%—37%。
策略有效，但可以更好。因为在这个策略里，还没有设置任何卖出逻辑。
如果你的投资额度较大，同时希望回撤更小、收益更高，那么建议你考虑使用收费功能——基于“估值温度”的仓位管理策略。
第三个测算模型：
加入仓位管理策略（一笔投入）
这里所谓的“仓位管理”，简单来说就是：
不将你打算长期投资到股类资产中的钱（比如100万）一次全部投入，而是根据市场估值温度去做阶段性仓位调整，市场温度越低，你的仓位越高，反之亦然。
比如，在市场估值温度低到30度时，放入70%的仓位（也就是买入70万股类资产，然后把其他的30万放到货币基金中等待）。如果后续温度进一步降低，则卖出货币基金提高仓位，而如果市场估值温度持续升高，则卖出部分仓位获利转移到货币基金中，继续等待。
那么，这个策略结果如何呢？进入第三个测算模型。
还是用沪深300&中证500的组合滚动回测，测算结果如下：
5—7年期，一次投入的平均年化收益可以跑到11.81%—13.44%，同时最大回撤在25%以内。（ps：一次投入后，需要做每月一次的仓位调整）
当然，你也可以用这个仓位管理的策略去做定投，虽然有些大材小用，但是我们也测算了结果：
年化均值会从8.03%—9.96%提高到10.71%—13.56%，同时最大回撤也降低到25%以下。
以上所有数据都是基于过去15年的历史数据回测，而且在真实的投资策略的程序设置中，我们还会加入很多细节参数。
包括可能你想选择的指数不止2只，而是6只、8只，甚至12只，那么这些指数之间的比例应该如何分配呢？包括确定仓位后如何把这些钱分配到具体的指数基金里去？还有每次降低仓位时，选择卖出什么指数，卖出多少额度等等。
如果你对这些具体的策略有兴趣，可以在“温度计小工具”的说明书中了解这些内容（仅付费用户可看）。
不过，你不用担心这些策略计算过于复杂，因为我们已经用程序把它们写进了“温度计小工具”中的投资模拟器里（付费模块）。
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最后，希望你可以根据自己的能力找到看得懂的投资标的，并制定投资策略，坚定践行，而我们能做的就是，给你一个工具作为参考。
当然我们也会不断更新、迭代我们的策略和算法，希望这个全新的“温度计小工具”，成为你投资路上“有点用”的伙伴。
如果你对这个小工具或是三个策略还有疑问，欢迎今天中午12:30，来吴晓波频道视频号直播间，我将为大家系统讲解温度计的开发逻辑和底层策略，希望对大家的投资有点帮助。
今日直播
直播嘉宾
丹荑
吴晓波频道总编
直播主题
基金大跌别只顾着哭
全新温度计来帮你
直播时间
5月5日 周四 12:30
预约方式
点击橙色按钮预约
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