最有希望的行业，最致命弱点已经暴露了……

作者| 猫哥来源| 大猫财经(ID:caimao_shuangquan)蔚来又停产了，原因是啥呢？说是因为疫情，公司在吉林、上海、江苏等地的供应链小伙伴陆续停产。这几个地方的汽车产业比较发达，各种配套厂商林立，停产对行业的打击比较大。没车也就算了，蔚来还把几款车型的起售价上调了10000元，这个幅度还是很大的。说起来这不是蔚来第一次停产了，去年3月29日，蔚来就因为芯片短缺停产5个工作日，复产之后，交付量也像坐上了过山车，波动极大，比如说10月突然腰斩：这主要就是因为搞不定芯片，蔚来的老板李斌就说了，“每一辆车大概要用到1000多块芯片，去年蔚来一度去现货市场上买芯片，损失了一些毛利。”他说得还是比较轻松的，实际上当时芯片价格涨上了天。以当时黑市热炒的博世ESP芯片为例，这款芯片过去的正常供货价不超过20元/只，主要是在马来西亚生产的，当时马来西亚闹疫情，这芯片7月价格涨到200多元，8月初涨到1500元，9月最高时涨到4000元，价格翻了200多倍。芯片断供不是蔚来一家的难题，理想、小鹏汽车为此推出了新的交车方案，很有创意——“缺芯交付”。啥意思呢？比如小鹏的P7车型，到时间了先交付少雷达方案或无雷达方案，说是之后再升级把芯片补上，最后实在没芯片了，又改成价值2.5万元的XPLIOT3.0/3.5辅助驾驶软件做为补偿。理想也推了“少毫米波雷达交付方案”，为了能让车主放心，还附带了终身质保和1万理想积分。“过去汽车厂基本不管这些事，都交给一级配套商来干这个事。国外已经开始有汽车厂向台积电去投资，要产能，我们的汽车厂只会在那儿光叫唤。”其实呢，国内汽车厂商对芯片这事也不是都躺平了，像比亚迪2002年就入场了芯片，在IGBT领域仅次于英飞凌，不仅自供，还可外销。但这样的例子太少了，多数厂商还停留在布局阶段。1、吉利在4年前布局了车规级芯片。2、小米也投资了黑芝麻智能、旗芯微半导体等。3、理想最近也跟三安半导体设立合资公司，持股比例70%。4、上汽发起了国产汽车芯片专项基金。但这些投资，即便能投产也需要很长时间，短期基本无能力。最近这几年，新能源汽车的宣传到处都是，一个比一个夸张，大家都拼智能化，吹“软件定义汽车”、自动驾驶、无人驾驶，还有人画更科幻的饼——未来会有无人驾驶的网约车，招手即停，以及无人驾驶的卡车送货。这就给人一个错觉，似乎我们在这个行业已经遥遥领先，似乎全世界只剩一个对手特斯拉。但细看看才知道，最基础的芯片现在还是被卡脖子，而且未来可能会越来越惨，现在一辆新能源车要1000多颗芯片，要实现那无人驾驶的饼，芯片数量至少要翻一倍，到2030年，汽车芯片在汽车总成本中的占比将达到50%。所以汽车也是个芯片主导的行业，价格是一个问题，能不能买到也是个问题。在芯片这件事上，新能源车有点像是在走智能手机的老路——核心部件缺少自给率，高价进口芯片组装销售，利润大头被芯片厂商拿走，不论你之前市场做多牛，摄像头有多好，别人一不卖芯片，配置都哗哗的往下调，竞争力大跌。成立的时候要地、要钱、要政策，但发起人的注册资本都是认缴，钱先欠着不到账。然后干吗呢？买回来号称大陆“唯一能造7nm芯片的光刻机”，浩浩荡荡地办了个光刻机设备进厂仪式：那就踏踏实实搞生产吧？但机器没拆封就拿去银行抵押换来5个亿贷款，量产芯片的计划啥结果也没有，落得个停产停工烂尾的结局。像这样的公司可不止弘芯一家，河北昂扬微、南京德科码、坤同半导体、逸芯、云芯、天芯、泉芯······太多了，都是画饼建厂，最后烂尾，操盘人看准的就是这一波机会，基本都是骗子。当时看起来行业繁荣，天眼查上看，在2019年10月-2020年9月这短短一年内，“芯片公司”增长惊人：经营范围包含“半导体”业务的公司新增21601家；经营范围包含“集成电路”业务的公司新增57847家；但真正搞出来的没几个。其实，只有类似手机这样的产品需要7nm、5nm这种先进制程，大部分芯片对尺寸没这么高要求。比如现在急缺的汽车芯片MCU，对安全性要求很高，但对尺寸没那么敏感，主要集中在16—45nm，中芯国际30%的营收就在这个区间。但即使对尺寸要求不高，全球主要汽车芯片设计厂商还是愿意把MCU代工订单交给台积电，使得台积电在汽车芯片代工中一家独大，出货量约占全球出货量的70%。这其中原因很多，但技术上的差距是显然的。技术差距短期不好追赶大家都理解，但是大家不理解的是，为什么很多所谓行业龙头这几年只满足于眼前的苟且，忙着挣快钱，一点进取心都没有呢？这么说有依据吗？最主要的就是看研发的投入。国内半导体产业链头部的55家企业的研发投入总金额为116.29亿美元，国际上的半导体产业链上的26家头部企业研发投入总金额高达3948.81亿美元，差距是巨大。绝对额比不上，那研发占比呢？A股里面集成电路板块总市值前20名的公司，平均研发投入占比只有11.66%，相当一般。国际巨头的投入呢？台积电25.7%，英伟达超过30%。

本文系网易新闻·网易号“各有态度”特色内容商务合作/猫哥真有才：maogezhenyoucai