2021年度保险资管组合类产品榜单正式发布

随资管新规的逐步施行与《保险资管产品管理暂行办法》的发布，监管对保险资管产品业务进行了全面规范，使得保险资管产品业务运作更加规范，同时保险资管被赋予市场化定位，是统一与其他资管机构起跑线的一项重要举措。

目前，市场中保险资管组合类产品投资策略各异，为满足各机构产品横向比较的需求，万得在近一年时间中对各机构进行广泛调研与征求意见，针对产品期限、持仓标的、投资策略等特征对监管分类进一步细化，在原分类体系下制订了二级分类方案，共计十八个细分类别。

截至2021年12月31日，新施行的万得保险资管产品分类体系已推广至市场16家资管机构，囊括702只组合类产品。万得自始至终坚持以更好的服务金融机构为目标，相信此次推出的保险资管产品二级分类可以帮助各机构进一步完善内部产品管理制度，提高管理效率与规范度，同时联合业内各机构，共同推动行业逐步走向标准化、规范化。

Wind数据显示，2021年度组合类保险资管产品各细类均获得正平均收益，其中权益类指数增强型产品表现最好，年度涨幅为10.52%。固收类产品2021年平均收益为5.49%，较公募债券型基金2020年平均收益4.84%高0.55个百分点，其中中长期纯债类保险资管产品收益表现最优，年度涨幅为5.81%。权益类普通股票型产品平均收益为4.88%，首尾业绩相差较大，分别达65.93%和-31.67%。

从近三年业绩来看，固收类保险资管产品平均收益为22.17%，而同期公募债券型平均收益为17.41%，保险资管产品在投资范围及配置金融工具上较公募基金更为灵活，因此在收益回报方面也具有一定优势。

2021年12月，保险资金运用余额已达232280亿，较2020年稳步增长7.14%，存款及债券和股票及基金占资金运用余额比例趋于稳定，分别为50.31%、12.70%。

2021年保险资产管理公司总资产达1030亿元，较2020年实现了35.35%的跨越式增长。

根据Wind数据显示，已收录的固定收益类组合产品为451只，占比64.15%，权益类产品139只，占比19.77%，混合类产品109只，占比15.62%。其中2021年新成立组合类保险资管产品198只，2020年成立数量348只，同比出现下滑，但整体仍维持向上增长趋势。

2、固定收益类保险资管产品

从三年期时间维度来看，混合型债券二级类保险资管产品平均收益28.26%，收益中位数28.66%，领先固收类其他类型产品。中长期纯债型保险资管产品三年平均收益15.66%，同期公募中长期纯债型基金回报11.85%；短期纯债型保险资管产品三年平均收益为11.90%，同期公募短债基金平均回报为9.89%。混合型债券一级类保险资管产品三年平均收益为19.63%，与公募基金基本持平。

回顾2021年，中长期纯债类保险资管产品一年期平均收益5.81%，同期公募中长期纯债基金平均收益为4.15%。混合型债券一级类保险资管产品2021年平均收益为5.57%，与混合型债券二级类保险资管产品收益近似；短期纯债型保险资管产品2021年平均收益为4.20%，同期公募短债基金平均回报为3.26%。

2.1中长期纯债类保险资管产品

近三年中长期纯债类保险资管产品中泰康资产-稳定收益与泰康资产-稳健回报2号以32.36%、22.17%的回报位列第一、第二名。2021年，泰康资产-稳定收益同样以15.57%的回报斩获第一，大家资产-稳健精选5号(第三期)以13.24%回报紧随其后。

2.2短期纯债类保险资管产品

近三年短期纯债类保险资管产品业绩回报前十名平均收益为14.80%。民生通惠聚信3号、长江养老金色短债增益、太平洋卓越119号分别位列前三位，期间回报为22.95%、15.18%、13.33%。2021年，建信保险资管安鑫增利1号则以11.15%的收益回报拔得头筹，太平资产如意66号紧随其后，回报为10.73%。

2.3混合型债券一级保险资管产品

2019年至2021年间，太平洋卓越转债宝、大家资产-稳健精选2号(第五期)、大家资产-稳健精选5号(第二期)以显著优势位列混合型债券一级保险资管产品前三甲，区间回报分别为47.64%、31.72%和24.73%。

2.4混合型债券二级保险资管产品

近三年混合债券型二级保险资管产品前十名中一半来自大家资产，前十名平均回报43.33%。民生通惠港惠1号则以77.38%的回报位居第一。

2.5货币型保险资管产品

近三年货币型保险资管产品业绩前十均取得10%以上回报，其中民生通惠月月盈理财债券回报14.25%，位居第一。

2.6固收类新锐保险资管产品

2021年新成立固收类保险资管产品平均收益2.02%，华安财保领航2号以6.10%回报位居第一，前十名中整体收益相差较小。

3、权益类保险资管产品

近三年普通股票型保险资管产品收益分化明显，最高264.72%，最低-2.52%，中位数收益103.46%。指数增强型收益分布相对集中，平均收益93.17%。股票型FOF同样业绩分化较大，排名前三回报均在100%以上。

从2021年短期来看，指数增强型产品回报表现优于普通股票型，平均收益为10.52%，股票型FOF次之，平均收益为8.15%。普通股票型产品业绩头部与底部间差值近100个百分点，分化仍较明显。

3.1普通股票型保险资管产品

近三年普通股票型保险资管产品中前五名业绩均超200%，其中泰康资产-周期精选、阳光资产-周期主题精选、阳光资产-制造业优选占据前三甲，回报分别为264.92%、251.24%、220.29%。2021年，平安资管如意41号(新能源主题股票精选)则取得65.93%的年度回报，位列2021年度榜首。

3.2指数增强型保险资管产品

近三年权益类指数增强型保险资管产品业绩较为相近，但平安资管如意12号(量化优选股票)仍以105.70%的回报领跑，阳光资产-主动量化2号和太平资产量化3号紧随其后，收益分别为101.60%和101.43%。

3.3股票型FOF保险资管产品

平安资管如意11号（新动力FOF）以171.23%的回报位列三年期股票型FOF类榜首，平安资管如意9号（基金精选FOF）与太平洋卓越财富优选50基金型列二、三名，回报亦均超100%。

3.4权益类新锐保险资管产品

新成立权益类产品中，泰康资产-盈泰成长与光大永明资产科技创新以40.76%和27.75%的绝对优势占据前两名，一半以上新成立权益类产品在2021年取得正收益。

4、混合类保险资管产品

根据Wind数据显示，混合类产品多集中在偏股混合型与灵活配置型中，近三年偏股混合型保险资管产品平均回报为79.03%，回报中位数为92.76%。灵活配置型近三年平均回报为67.11%，其中最大回报达171.09%。

从近一年混合类产品收益分布看，灵活配置型与偏股混合型产品收益分布较相近，一半以上产品取得正收益，混合型FOF表现稳健，首尾收益相差不大。

4.1偏股混合型保险资管产品

近三年偏股混合型保险资管产品中太平资管占据其前8席，前十名平均回报108.46%。

4.2灵活配置型保险资管产品

近三年灵活配置型中，平安资管如意28号(偏股灵活配置)与大家资产-价值精选1号以明显优势位列前两名，收益分别为171.09%和126.11%，其中平安资管如意28号(偏股灵活配置)在2021年中也取得了19.91%的回报，表现优异。

4.3混合类新锐保险资管产品

新成立混合类产品2021年平均收益为3.46%，其中超74%的产品取得了正收益。平安资管如意47号(灵活优选)以37.28%的收益占据榜首，人保资产聚富1号灵活配置与太平资产太平之星109号紧随其后，收益分别为15.10%和13.87%。

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