2022年1月国内金融形势评述：社融增量6.17万亿元，比上年同期多9842亿元

内容提要

2022年1月份国内金融运行的主要特点是：1月末，M2增速环比有所上升；1月份社会融资规模同比多增；1月份人民币贷款和人民币存款均同比多增；1月份银行间市场利率环比略有下降；与上月末比，人民币汇率升值0.02%。

一、

M2增速环比有所上升

1月末，广义货币(M2)余额243.1万亿元,同比增长9.8%，增速分别比上月末和上年同期高0.8和0.4个百分点；狭义货币(M1)余额61.39万亿元,同比下降1.9%，剔除春节错时因素影响，M1同比增长约2%；流通中货币(M0)余额10.62万亿元，同比增长18.5%。当月净投放现金1.54万亿元。

二、

社会融资规模同比多增

初步统计，2022年1月社会融资规模增量为6.17万亿元，比上年同期多9842亿元。从结构看，1月对实体经济发放的人民币贷款、企业债券、政府债券、非金融企业境内股票融资均同比多增，信托贷款同比少减，未贴现的银行承兑汇票同比略有少增。具体情况如下。

一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增。1月份金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加4.2万亿元，比上年同期多增3806亿元，占同期社会融资规模增量的68%，比上年同期低5.6个百分点。对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加1031亿元，比上年同期少增67亿元；占同期社会融资规模增量的1.7%，比上年同期低0.4个百分点。

二是委托贷款同比多增，信托贷款同比少减，未贴现的银行承兑汇票同比少增。1月份委托贷款增加428亿元，比上年同期多增337亿元，占同期社会融资规模增量的0.7%，比上年同期高0.5个百分点。信托贷款减少680亿元，比上年同期少减162亿元，占同期社会融资规模增量的-1.1%，比上年同期高0.5个百分点。未贴现的银行承兑汇票增加4731亿元，比上年同期少增171亿元，占同期社会融资规模增量的7.7%，比上年同期低1.7个百分点。

三是企业债券和非金融企业境内股票融资均同比多增。1月份企业债券净融资5799亿元，比上年同期多1882亿元，占同期社会融资规模增量的9.4%，比上年同期高1.9个百分点。非金融企业境内股票融资1439亿元，比上年同期多448亿元，占同期社会融资规模增量的2.3%，比上年同期高0.4个百分点。

四是政府债券融资同比多增。1月份政府债券净融资为6026亿元，比上年同期多3589亿元，占同期社会融资规模增量的9.8%，比上年同期高5.1个百分点。

五是存款类金融机构资产支持证券融资同比多减，贷款核销同比少增。1月份存款类金融机构资产支持证券融资减少214亿元，比上年同期多减186亿元，占同期社会融资规模增量的-0.3%，比上年同期低0.2个百分点。贷款核销增加204亿元，比上年同期少增76亿元，占同期社会融资规模增量的0.3%，比上年同期低0.2个百分点。

三、

人民币贷款和人民币存款均同比多增

1月末，金融机构本外币贷款余额202.59万亿元，同比增长11.2%。金融机构人民币贷款余额196.65万亿元，同比增长11.5%，增速分别比上月末和上年同期低0.1和1.2个百分点。当月人民币贷款增加3.98万亿元，同比多增3944亿元。其中，住户贷款增加8430亿元，同比少增4295亿元；企（事）业单位贷款增加3.36万亿元，同比多增8065亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款增加1.01万亿元，中长期贷款增加2.1万亿元，票据融资增加1788亿元；非银行业金融机构贷款减少1417亿元，同比少减575亿元。1月当月金融机构外币贷款增加181亿美元，同比少增269亿美元。

1月末，金融机构本外币存款余额242.6万亿元，同比增长9.2%。金融机构人民币存款余额236.07万亿元，同比增长9.2%，增速分别比上月末和上年同期低0.1和1.2个百分点。当月人民币存款增加3.83万亿元，同比多增2627亿元。其中，住户存款增加5.41万亿元，同比多增3.93万亿元；非金融企业存款减少1.4万亿元，同比多减2.35万亿元；财政性存款增加5849亿元，同比少增5867亿元；非银行业金融机构存款减少1836亿元，同比多减716亿元。1月当月金融机构外币存款增加272亿美元，同比少增228亿美元。

四、

1月份银行间市场利率环比略有下降

1月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交132.45万亿元，日均成交6.31万亿元，日均成交同比增长18%。其中，同业拆借日均成交同比增长9.3%，现券日均成交同比增长22.9%，质押式回购日均成交同比增长18.2%。

1月份同业拆借加权平均利率为2.01%，比上月低0.01个百分点，比上年同期高0.23个百分点，主要受上年1月初隔夜拆借利率偏低影响，剔除该因素后，1月份同业拆借利率比上年同期低0.02个百分点。质押式回购加权平均利率为2.04%，分别比上月和上年同期低0.05和0.03个百分点。

五、

与上月末比，人民币汇率升值0.02%

1月末，人民币对美元汇率中间价为6.3746元/美元，比上月末升值0.02%；人民币对美元交易即期价为6.3636元/美元，比上月末升值0.15%。1月份银行间即期外汇市场19个交易日中，人民币对美元汇率中间价有10个交易日升值，9个交易日贬值；日均波幅约为88个基点，比上月扩大17个基点。

1月末，香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为1117个基点，比上月末缩小295个基点。

执笔人：李炜楠

作者：金统

原文《2022年1月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.02总第244期。

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