2022年1月境外人民币市场综述：在岸、离岸人民币对美元即期汇率先升后贬

内容提要

2022年1月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率先升后贬；日均价差（CNY-CNH）为53BP，较上月缩小10BP；三种人民币汇率指数走升。离岸人民币债券发行数量和额度均较上月下降。CNH HIBOR 7天期限较上月末上升，隔夜、3个月和1年期限较上月末下降。

1

境外人民币存款

2021年12月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2021年12月末，香港地区人民币存款规模为9268亿元，较上月增长6.7%；12月跨境贸易结算金额为7085.36亿元，较上月增长16.8%。台湾地区人民币存款规模为2318.6亿元，较上月下降1.8%。

2

离岸人民币外汇市场

1月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率先升后贬；三种人民币汇率指数有所走升。

即期市场：1月28日，CNH对美元即期汇率收于6.367，较上月末贬值0.1%；CNY对美元即期汇率收于6.364，较上月末升值0.2%；日度平均价差（CNY-CNH的绝对值）为53BP，较上月收窄10BP。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于102.87，环比上升0.5%；CFETS人民币汇率指数收于103.43，参考BIS货币篮子的人民币汇率指数为107.42，参考SDR货币篮子的人民币汇率指数为101.03，较上月末分别上升0.94%、0.71%和0.69%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于1196BP，较上月末下降380BP；CNY 1年期掉期点收于1278BP，较上月末下降318BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为79BP，较上月上升39BP。成交量方面，2021年，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为138610张，较上月上升2.4%，年末未平仓合约为19825张，较上月上升5.4%。港交所USD/CNH期权合约成交239张，较上月下降16.1%，年末未平仓合约为1467张，较上月下降1.5%。12月新交所USD/CNH期货标准合约成交量为862278张，环比下降6.3%，12月末未平仓合约为97763张，环比下降3.5%。新交所USD/CNH期权合约成交663张，环比上升4.3%，12月末未平仓合约1294张，环比上升65.9%。

图1  境内外外汇价差

3

离岸人民币债券市场

1月，离岸人民币债券市场发行债券28支，较上月减少1支，发行额为59.34亿元，环比下降62.8%。

4

离岸人民币货币市场

1月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于2.8907%、2.68%、2.83%和2.926%，较上月末分别下降404BP、上升11BP、下降16BP和下降24BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为66BP、49BP、33BP和38BP，较上月平均值分别收窄10BP、扩大5BP、收窄21BP和收窄8BP。

1月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于3.0135%、2.4941%和2.5356%，较上月末分别上升137BP、8BP和下降10BP。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.48%和2.58%，较上月末分别下降1BP和15BP。

图2  境内外货币市场利差

5

境外机构在境内银行间市场动态

截至1月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达178家，较上月末增加2家。其中境外清算行22家，境外参加行56家，境外央行类机构54家，较上月末分别持平、增加1家和持平。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达4650家（支），较上月末增加74家（支）。其中央行类机构109家、商业银行346家、非银行类金融机构178家、中长期机构投资者39家、金融机构发行投资产品3978支，较上年同期分别增加0家、1家、1家、0家和72支。

1月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计24813.65亿元，环比下降8.8%。其中，外汇即期成交量为827.77亿元，环比增长28.0%。外汇衍生品成交量为4357.85亿元，环比下降37.0%，外币拆借成交量为19628.04亿元，环比持平。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计5374.12亿元，环比增长31.2%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计14515.11亿元，环比增长53.5%。其中，境外央行类机构成交现券券面金额为1736.02亿元，环比增长29.4%；境外商业银行成交金额为9224.42亿元，环比增长90.4%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1551.49亿元，环比增长5.7%；境外金融机构发行投资产品成交金额为2003.18亿元，环比增长11.2%。

执笔人：王然

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2022年1月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2022.02总第244期。

THE

END

长按二维码  关注我们

微信号 :中国货币市场