基金组合转型方案

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根据目前的监管规定及各基金销售平台的要求，现有的基金组合在6月30日之后，将会解除跟投关系。

具体来说，大家之前跟投组合中持仓的单只基金，会继续保留，但在6月30日之后，大家的持仓和我的基金组合之间，不再是跟投关系，到那时如果我的组合调仓，大家没办法像现在这样，收到平台的提醒，并进行一键调仓。

怎样在保证组合原有思路的前提下进行转型，我进行了多次尝试，经历多次探索和论证之后，最终确定了现在的转型方案。

转型方案充分考虑了各位跟投朋友的实际情况和意愿，转型之后，我现在管理的基金组合，无论是持仓，还是策略，都实现了完全透明。

另外，由于转型之后的持仓都是纯粹的股票和债券指数基金，这也保证了组合运行的永续性。

因此，如果认可组合的配置思路，大家未来完全可以根据自己的实际情况，自行决定，独立操作。

做基金组合近三年来，无论业绩好坏，截至昨日收盘，这四个免费公开的基金组合，都实现了我之前预定的目标，此时转型，对我个人来说也算是功成身退、问心无愧、善始善终。

「小鳄鱼配置组合」成立三年来，在最大回撤6.30%的前提下，实现了11.21%的年化收益，实现了此前设定的目标：年化收益不低于10%，最大回撤控制在15%以内。

「一年以上余粮」成立近两年来，年化收益6.04%，最大回撤2.68%，实现了此前设定的目标：年化收益不低于5%，最大回撤控制在8%以内。

「沈潜300增强精选」成立不到一年，跑赢沪深300指数2.88% 。

「蜗牛定投计划」开始得最早，但在2020年6月市场过热之后，便停止了买入，严格遵循跟投节奏的朋友，即使经历了近一年的下跌，仍然都是赚钱的。

我原计划在2月中旬公布转型方案，但鉴于近期的市场波动，为了更方便大家及早决策，特提前公布。

一、小鳄鱼配置组合

1、组合思路

「小鳄鱼配置组合」本质上是一个股债平衡型组合，偏股和偏债基金的比例长期维持在30%和70%，触发一定条件之后，进行再平衡。

2、具体方案

（1）方案A

「小鳄鱼配置组合」虽然是我个人创建的组合，但组合的持仓一直都是免费公开的，大多数朋友已经持仓了很长一段时间，对持仓的具体基金，有了深度的了解。

对于「小鳄鱼配置组合」持仓有深度了解的朋友，可以选择继续持有当前的持仓，并根据自己的交易计划，在达到自己的卖出条件时，自行决定卖出具体基金。

（2）方案B

对于「小鳄鱼配置组合」没有深度了解，无法自主决定何时卖出的朋友，可以选择方案B，将「小鳄鱼配置组合」中偏股基金的持仓，转换为易方达沪深300ETF联接A（110020），将偏债基金的持仓，转换为兴业中债1-3年政金债指数A（002659）。

30% 易方达沪深300ETF联接A（110020），沪深300是A股市场市值最大的300家公司，是蓝筹股的代表，易方达沪深300ETF联接A是目前费率最便宜的沪深300指数基金之一。

70% 兴业中债1-3年政金债指数A（002659），政金债的全称是政策性金融债，是由国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等政策性银行发行的债券，完全不需要担心信用问题。

目前是利率低位，适合配置中短期债券，未来利率高位时，可配置广发中债7-10年国开债指数A（003376）等长期债券基金，如果没有能力判断利率的高位和低位，可以一直持有兴业中债1-3年政金债指数A（002659）等中短期债券基金。

当沪深300指数基金的仓位达到36%或24%时，进行一次调仓，重新回到沪深300指数基金占比30%，债券指数基金占比70%的持仓比例。

无论是选择方案A还是方案B，大家未来都请自行决策。

自此之后的「小鳄鱼配置组合」，无论是收益率还是波动水平，都将高度依赖宏观经济的变化和投资者自身的认知水平及执行力，我个人完全无法预测，未来很可能会出现连续多年亏损，跟投的朋友对此要保持极其极其极其谨慎的预期，并做好充分的准备。

明日9点，「小鳄鱼配置组合」将会按照B方案，进行调仓，选择A方案的朋友，可以选择不跟调。

二、沈潜300增强精选

之前跟投「沈潜300增强精选」的朋友，可以继续保留已经持有的份额，以下发生任意两个条件之一时，可以自行决定卖出：

1、该基金最近一年跑输沪深300指数；

2、沪深300指数出现了严重的高估。

未来想继续定投沪深300的朋友，可以根据自己的投资计划，考虑定投或分批买入易方达沪深300ETF联接A（110020）等普通沪深300指数基金，具体请自行决定。

三、一年以上余粮

（1）方案A

「一年以上余粮」虽然是我个人创建的组合，但组合的持仓一直都是免费公开的，大多数朋友已经持仓了很长一段时间，对持仓的具体基金，有了深度的了解。

对于「一年以上余粮」持仓有深度了解的朋友，可以选择继续持有当前的持仓，并根据自己的交易计划，在达到自己的卖出条件时，自行决定卖出具体基金。

（2）方案B

对于「一年以上余粮」没有深度了解，无法自主决定何时卖出的朋友，可以选择方案B，将持仓全部转换为兴业中债1-3年政金债指数A（002659）。

目前是利率低位，适合配置中短期债券，未来利率高位时，可配置广发中债7-10年国开债指数A（003376）等长期债券基金，如果没有能力判断利率的高位和低位，可以一直持有兴业中债1-3年政金债指数A（002659）等中短债基金。

本次转型之后，「一年以上余粮」的预期年化收益率在2.20%左右，最大回撤预计在2%左右。

明日9点，「一年以上余粮」将会按照B方案进行调仓，选择A方案的朋友，可以选择不跟调。

四、蜗牛定投计划

「蜗牛定投计划」中持有的恒生A股行业龙头和深证红利，可继续持有，未来出现严重高估时，可以自行决定卖出。

「蜗牛定投计划」中持有的债券基金，将会全部转换为兴业中债1-3年政金债指数A（002659）。

目前是利率低位，适合配置中短期债券，未来利率高位时，可配置广发中债7-10年国开债指数A（003376）等长期债券基金，如果没有能力判断利率的高位和低位，可以一直持有兴业中债1-3年政金债指数A（002659）等中短债基金。

明日9点，「蜗牛定投计划」将会按照上述方案，进行调仓。

转型之后的四个基金组合，操作起来会更加简单方便，大家完全可以自主决策，一切请自行决定，祝各位朋友在自主决策、自行决定的过程中，一切顺利。

最后，是例行的风险提示：

1、本文仅为本人所管理基金组合的转型方案，并非任何投资建议，投资有风险，请务必谨慎、独立决策，对自己的行为负责。

2、如果不认可上述转型方案，请立刻赎回。