投资者的核心竞争力

作者： 复利先生 | 2021-12-27

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截止12月26日21：00，昨天的统计，共有3195位朋友参与，77%的朋友认为2021年投资赚钱的难度在7分及7分以下，5分到7分这个区间，大家的认可度最高，投票比例是59% 。

当然，这是一个很粗糙的统计，比如没办法统计每位朋友的投资经验，再比如，这份统计结果受到了我个人偏好的强烈影响。

至少到目前为止看，2020年底以及2021年初的时候，我个人做所的资产配置方向以及选股方向，大体是正确的，因此，我本人以及深度认可我的朋友，对于2021年的投资，可能会觉得难度相对较低。

从评论区大家的留言看，虽然市场整体不温不火，但有多位朋友留言说，今年是投资以来，赚钱最多的一年。

与之相对应的是，有8%的朋友认为，今年赚钱的难度达到了10分。

这其实再次说明了一个简单的道理：做投资最重要的是自己的投资体系，而非市场表现，好的投资体系是在顺风期可以大赚，在逆风期可以小赚，至少不会亏太多。

构建和进化自己的投资体系，我个人觉得，这是一个投资者的核心竞争力，也是投资者之间最大的区别。

投资体系这个事情，说简单也简单，说复杂也复杂，最重要的是想明白，自己可以承受哪些风险以及怎样管理好这些风险，自己可以把握哪些收益以及怎样去把握这些收益。

我个人的投资体系，之前和朋友们已经分享过多次，详见：我的投资体系（2021年10月版）

今年以来，投资社区里屡屡有巨亏的贴子上各大媒体的头条，我个人觉得，对于这些投资者而言，在控诉市场、行业与公司之前，最好还是先反思一下自己的投资体系，特别是风险管理体系，如果自己确实做好了风险管理，那么，绝对不会出现如此幅度的亏损与回撤。

我的风险管理体系，之前也分享过多次，详见：系统完整谈风险，本周我也分享了自己的回撤控制体系，详见：我的控制回撤方法论

构建好成熟的投资体系之后，我们会发现，尽管每年都会有困难，但每年都不会特别难，至少可以扛过去。

这可能也是我和很多投资者思考问题时最大的不同，这些年来，我一直在思考，当市场出现最糟糕的情况时，比如1929年的大萧条，自己怎样也可以熬过去，并将损失降低到最小。

所以，每次做投资决策前，我自己都会做极端风险测试，谈论具体的股票、可转债、指数时，我基本都会说，XXXX预计最大下跌空间是多少。

正因为已经将最艰难的处境内化到投资体系里了，所以，等真正遇到艰难的时刻，也就没有那么难了。

绝大多数投资者都在关心市场的短期走势，但实际上最重要的是打造好自己的投资体系，成熟完备的投资体系可以帮我们从容应对各种市场波动。

“行有不得，反求诸己”，古人真是大智慧。

好了，今晚就先聊到这儿，明天见。