11月机构调研频次创年内新高，千亿汇川技术遭各路机构热捧

作者 | 破浪

流程编辑 | 小白

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从1月到11月，每月机构调研次数最多的公司都跑赢上证指数，且各“热门”公司在当月大都有一定涨幅。

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各位老铁，这里是机构调研月度跟踪栏目，我是你们的投资小帮手——风云君。

一般来说，机构调研的频次加大，表明该行业/公司出现一些值得机构投资者关注的新情况，使其嗅到了机会或风险。

在此专题，风云君带大家来了解当前机构投资者的总体调研情况，部分私募、外资的重点关注个股以及风格偏好，希望给各位老铁研究咱们大A市场提供一个重要的抓手。

话不多说，快让我们一起来看看11月的机构动向吧！

一、11月机构调研公司数量及频次创下半年新高

2021年初至5月，机构调研热情持续高涨，调研公司数量从1月的409家上涨到5月的1445家，被调研的次数也从749次上升至2160次，创今年以来历史新高。

但自6月起，机构调研频次有所回落，6月到11月市场上被调研的公司数量变化不大，但是被调研总次数波动明显，11月公司平均被调研次数为2次，超过今年以来其它月份，这在一定程度上反映当月机构对公司的调研更集中化。

整体而言，机构调研的高峰期是财务报表披露后的一个月内，即5、9、11月这3个月份。

（来源：Wind）

接下来具体来观察，每个月机构调研的“热点”集中区域。

从2021年1月到11月，每月机构调研次数最多的公司从年初至11月底都跑赢上证指数涨幅，且各“热门”公司在当月大都有一定涨幅。

其中佳禾食品(605300.SH)、莱伯泰科(688056.SH)、汇川技术(300124.SZ)以及欧科亿(688308.SH)等股价虽在当月属于下跌趋势，但是拉长到年度来看均收获一定涨幅。

榜单上的公司不乏新能源、储能、锂电池等热点概念，也有食品、建筑材料等领域公司，除了汇川技术和比亚迪(002594.SZ)外，其它调研对象市值均在千亿以下，并且大部分为百亿以下的小盘股。

其中，欧科亿在今年前11个月中，有4个月属于机构调研的“香饽饽”。该公司于2020年12月10日在科创板挂牌上市，是首家以硬质合金刀具为主营业务的科创板上市公司。

2020年刚上市之初，机构投资者占公司流通股比例在5.23%，随后在今年一季度飙升至32.44%，二季度进一步上升至49.19%，三季度回落至39.06%。而股价也从今年2月初至今大涨超2倍。

（注：机构投资者占流通股(含锁定股)比例）

业绩方面，2017-2020年，欧科亿营收复合增速为18%，归母净利润复合增速则达到34%，并在今年前三季度实现分别同比增长53%和119%，相当亮眼。

二、汇川技术11月再次遭机构热捧

接下来，我们重点来观察下11月被调研次数最多的前24个公司，具体名单如下：

（注：以上财务数据来自2021年三季度报）

从表中可以看到，市值方面，11月机构选择的调研对象中，千亿级别以上的依旧只有汇川技术和比亚迪，13只个股市值在百亿以下，占比达到54%，表明机构调研目前倾向从小盘股寻找机会。

从财务比值方面来看，ROE表现不一，平均值为10.5%，绝大部分公司三季度营收实现了大幅增长，归母净利润仅当虹科技(688039.SH)、比亚迪等4家公司出现双位数跌幅，其他均增长较快，说明机构调研选股更偏好于业绩快速增长的成长股。

在调研次数最多的前7大公司中，ROE均值达到15.5%，营收同比增速均值为47%，归母净利润增速均值达到66%，这些公司属于机械、电力、计算机以及国防军工等领域。

其中，处于绝对领先的是汇川技术，该公司专注于工业自动化与新能源领域，在调研中，机构主要围绕汇川技术的工业机器人业务、PLC、新能源业务长期规划以及电机能效计划对公司产品的影响等方面进行展开。

该公司吾股实时排名在第59位，表明该公司的财务状况非常优秀。

与上期“11月沪深股通追踪系列”联系起来看（《宁德时代继续遭爆买，三明星股被减仓 | 沪深股通11月跟踪》），北上资金对汇川技术有较大增幅动作，近一个月从10月底的14.46%增持至11月底的16.23%，位于北上资金持仓市值的第17位。

上市10年以来，汇川技术营收复合增速达32.8%，归母净利润增速为25%，且在今年前三季度分别实现同比增长64.8%及66%，业绩增长非常优秀！

并且，汇川技术在今年6月份的定增中，参与方汇聚了高毅、高瓴、摩根士丹利等各路知名机构，其中高瓴资本获配4亿元，摩根士丹利获配1亿元，获配价均为58元/股。

三、公募、私募及外资11月调研概览

最后一部分，我们将调研机构分类为公募基金、私募以及外资，分别看下这三类机构的偏好选择吧。

首先是公募基金，基金公司的选取方式为：剔除ETF联接基金市值后，按各公司股票型基金资产净值总额排序，且要求规模在千亿以上。具体名单如下：

（来源：Wind）

整体来看，各基金公司在11月的调研次数维持在85次以上，可以看出调研上市公司是基金公司获取信息的一个重要途径。

在关注度最高的前三个个股中，汇川技术上榜率排在第一，并列第二的为永太科技(002326.SZ)及惠泰医疗(688617.SH)。

永太科技公司是国内产品链最完善、产能最大的氟精细化学品生产商之一，惠泰医疗是一家专注于电生理和血管介入医疗器械的研发、生产和销售的高新技术企业。

我们再将目光转向私募机构。以下列举了部分知名私募的调研情况，其中各私募对于上市公司的调研中，上榜率并列第一的有延安必康(002411.SZ)、和而泰(002402.SZ)等。

（来源：Wind）

若将高瓴资本的调研明细再细拆开来看，11月高瓴资本调研了6家公司，涉及光伏、建筑、机械设备和钢铁领域。

瓴仁投资是高瓴在今年7月份成立的二级证券投资基金，定位于股票二级市场投资，从调研动向来看，其更侧重于电子和电力设备领域，这也是今年市场的主流方向。

（注：高瓴11月调研情况）

根据wind数据统计，对外资机构而言，汇川技术、美的集团(000333.SZ)以及传音控股(688036.SH)为关注度最高的前三个个股。

（来源：Wind）

当然，机构对某上市公司进行调研并不意味着之前、现在或以后看好或持有该公司股份，但我们大部分人作为普通投资者，可以借鉴机构的关注方向且能从调研明细中更多地了解上市公司经营情况。

以上是11月份的机构调研大致走向，今天先到这里了，各位老铁下个月再见！

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