跌懵了！？重大利好竟然被忽视 节后行情有望反转！| 檀市场

文/檀所长 

长假前的最后出金日，A股又跌惨了。

29日的A股，超4000只个股下跌，三大指数的跌幅都超过1%，全天几乎毫无抵抗。

此前所长就在文章中提醒过，长假前最后几天不少资金无心恋战。周一的高开低走之后，似乎就预示着节前难有好的行情了。

不过既然持币过节的都走了，理论上来说节前最后一天的抛压就该小很多了。

所长觉得，大家现在也不必灰心，将目光放到长假回来后的机会才是现在最该做的。

下面就来给大家理一理思路。

亏钱发电？地方政府出手了

目前市场的最大焦点仍然是电力行业。

关于限电的影响争议仍然很大，但总得来看，电力行业的价值重估预期是非常强的。

在近期大批量有关电力行业的报道中，我们可以发现，由于原材料上涨迅速，有些发电企业陷入到了发一度亏一度电的困境，正常运营都有困难了。

昨日晚间，各地政府对于发电企业的支持政策已经来了。

上图是网传的湖南省对燃煤火电企业的支持政策，将从10月起实施。

具体来看，在当前燃煤基准电价下，当厂标煤价不高于1300元/吨时，煤电市场价格上限不浮动。而当煤价超过1300元/吨时，每上涨50元/吨，燃煤火电交易价格上限就会上浮1.5分/千瓦时，上浮幅度不超过国家规定。

由于一些燃煤火电企业越发电越亏钱，再下去都要买不起煤了。

按照湖南当地的电价测算，煤价在1300元/吨左右时，能确保这类企业处在盈亏线附近、现金流为正。

这一套规定等于就为那些快要亏钱发电的企业做好了托底，同时还为煤价的进一步上涨做好了市场化的配套措施。

与此同时，内蒙也发布了保底电价的征求意见稿，提出保底电价为目录电价的1.8倍。

主要目的就是为了防止用电企业在电价低时一个劲地“薅羊毛”，电价高时又翻脸不认人。

湖南和内蒙两地率先打响了维护电价的第一枪，按照目前的大环境来看，类似的政策很有可能会在全国间推广开来。

确保电力企业能正常供电，避免突然拉闸的情况，是第四季度必然将推进的一个重点。

因此，所长认为，电力行业的逻辑依然非常硬，三季度的业绩可能会比较难看，但是四季度必然将出现大幅改善。

电力的价值重估正当时

不仅如此，事实上电力行业还有其他的逻辑。

大家都知道，发电企业也分火电、水电、光伏、风电等不同的类型，各自的上下游和政策待遇都是不同的。

水电、光伏、风电等属于清洁能源，随着绿电政策的推出，相关企业的盈利端将大幅改善。

按照目前的绿电政策，光伏风电已经纳入了交易体系，这类企业的电价都会拥有极大的附加值，较传统能源的电价会高出不少。

而水电等清洁能源未来也有纳入绿电交易体系的预期，碳中和背景下，清洁能源的优势会越来越大。

问题来了，传统的火电怎么办？

一方面，火电有了前面我们提到的保底政策，业绩端改善肯定是没问题了。

再加上环保条例加速行业的集中度提升，头部火电企业必然将通吃未来几年能源转型期的大部分市场。

另一方面，部分地区已经开始帮助火电企业向新能源发电转型。

火电企业由于现金流规模较大，在现金流得到保证的前提下，更有条件进行大规模的新能源装机项目。特别是一些头部的国企央企。

目前不少火电企业都已在参与新能源发电的装机，营收中的新能源发电比例正在逐年增长。

从传统能源发电向新能源发电转型，这无疑将为了火电企业带来估值大幅提升的机遇。

因此，如果各位关注过近期各类电力企业的盘后交易数据，我们就能发现，大量的机构一直在主买这个行业的多家公司。

所长认为，国庆前后各地有关电力的政策很可能会陆续出台，届时我们可以关注下各地的态度，毕竟今年四季度的能源需求可能会更大。

长假过后 仍然值得期待

对于今天的大跌，除了不少人选择节前出来观望外，另一个原因可能就是美股那边有点不太平。

9月底美国这一财年就将结束，而美国政府的债务已经接近上限，如果不提高债务上限，美国政府可能将出现债务违约，进而导致停摆。

美股因此又出现了集体大跌。

对于A股来说，十月初还要休市7天，回来后还只有一天的交易日又要再休息两天，一旦美股在这段时间出什么问题风险还是相当大的。

总得来说，忌惮风险的资金基本都已经撤出，具体还得看长假期间有什么变化了。如果一切顺利，长假后的大反弹是可以期待的。

对于假期前最后一天的市场，所长认为应该会是一个波澜不惊的弱反弹。

各大指数都已经到了比较安全的位置，在这两天空头充分宣泄后，做空的动力已经接近耗尽了。

对于一些有充分逻辑支撑的行业来说，很可能会在反弹中扮演主要的带头者。

如果有朋友记得去年十一前后的行情，就会发现目前比较类似的，就看节后是不是能一样暴力反弹了。

至于长假期间的变化，所长也会在节后和大家分享最新的动态和分析。

对于连续的大跌，各位有何不同看法？还看好节后的行情吗？欢迎留言区交流分享。

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作者：檀所长  编辑：灰灰

图片：来源于网络，侵删

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