有人顶风造假账，有人操纵割韭菜，有人爆雷前夕狂发2亿奖金：大案故事会，盘点那些被处罚的上市公司们

作者 | 常山

流程编辑 | 小白

“

今年前8个月已查处（含立案调查）案件超过550起，平均每天2.3起。

”

最近两年监管机构明显加大了上市公司及董监高的违法违规查处力度。

据风云君统计，仅仅今年前8个月查处（含立案调查）案件超过550起，平均每天查处（调查）2.3起。

可喜可贺的是，在严监管的大环境下市场分层日益清晰，忠于主业的优质企业获得越来越多的投资者关注，同时也使得更多的资源流向这些企业，形成良性循环。

当然，在严监管下也有继续顶风作案的，今天来盘点几家“吃罚单”的上市公司。

一、顶风作案的豫金刚石

2021年8月16日，豫金刚石（现证券简称*ST金刚(300064.SZ)）收到证监会处罚通知书，公司实控人郭留希被处以1500万元罚款。

同时，被一并处罚的还有公司的另11位离任及在任高管，罚款金额从30万至300万不等。

不得不说，郭留希的这个处罚金额在证监会行政处罚中算是比较高的（不涉及证券价格操纵案例）；但从该公司长达至少3年的业绩造假时间来看，这个罚款一点不冤。

这也反映出监管重拳打击顶风造假的公司及个人。

经证监会查实，豫金刚石涉嫌通过虚构销售交易及股权转让交易，虚增营业收入、利润总额，导致2017年至2019年年度报告存在虚假记载。

具体包括，在2017年至2019年期间虚构与河北锐石钻头制造有限公司等15家公司的销售业务，分别虚增营业收入3.14亿元、2.12亿元、3972万元，虚增利润总额5486万元、5710万元、700万元，分别占当期利润总额的21%、44%、0.14%。

此外，该公司在2018年虚构全资子公司的股权转让，虚增股权转让投资收益3177万元，占当期利润总额的24.5%

撒一个谎，得用一百个谎去圆。

为了能把谎圆过去，豫金刚石2016至2019年通过采购业务虚增非流动资产，分别达5.32亿元、2.34亿元、1.16亿元、7.90亿元；其中2019年通过虚构采购交易，虚增6.28亿元存货。同期，豫金刚石还通过虚构设备改造业务来虚增固定资产4.06亿元。

而众所周知，2016年以来监管机构空前加大了上市公司的业绩造假查处力度。根据证监会调查显示，豫金刚石的造假集中在2016年至2019年，这是典型的顶风作案，完全无视法律法规。

最终东窗事发，该公司11名相关责任人领到罚单。

对大部分投资者而言，辨别上市公司是否业绩造假比较困难。风云君就不卖关子了，直接给出答案：市值风云APP，通过吾股大数据查询相关公司信息。

打开软件，进入“吾股”，输入证券简称或代码，比如300064，然后就能看到如下的界面截图：

不仅有年度评分排名，还有实时最新的评分排名。

吾股大数据对该公司的评分从2018年的72.4，与行业中位数相当，公司排名在2374；而该公司在2019年的评分和排名都大幅下滑，评分降至58低于行业中位数，排名降至3212，进入“雷区”。

悄悄告诉老铁，排名在1000以后的需要引起重视，而排名1500后的属于橙色预警，保不齐哪天就爆雷了。

而排名在3000后的，就属于红色预警级别，要么在爆雷路上，要么已经爆雷。

此外，吾股大数据还有关于具体公司的定期报告三大表及公司治理情况的文字说明，言简意赅地指出该公司是否有问题、在哪些财务指标上有问题。

还有一个非常重要同时很简洁的内容，吾股大数据汇总了各公司近年来收到的监管通报，如下截图：

2017年至今，豫金刚石收到20多份问询函、监管函等。

总结一点：但凡哪家公司有一长串问询函、关注函、监管函之类的内容，那么该公司大概率有问题。

监管机构为了咱中小投资者们躲避“雷区”做了很多工作。

二、中昌数据和割不完的韭菜

风云君曾在2017年10月11日分享一篇关于中昌数据的文章：《中昌数据“不断重组的一生”：流水的股东，铁打的壳，和那割不完的傻韭菜》。

如今4年过去，果然没让我们失望，该公司割韭菜被证监会抓了个正着：2021年5月14日，实控人陈建铭、时任总经理谢晶等人收到处罚通知，没收违法所得1147万元，同时两人分别被处1147万元、574万元罚款；此外，两人分别被处以证券市场10年、5年禁入措施。

这家公司的基本面早在2017年10月风云君就交待清楚了，文章发布后，该公司的经营绩效一如既往的差，2017年至2020年扣非净利润累计亏损超13亿元。

So，对实控人陈建铭老板而言就只剩经营股票了。

经证监会查实，陈建铭、谢晶、胡侃控制使用“蔡某波”等101个证券账户组于2018年2月9日至2019年1月16日期间交易“中昌数据”，期间226个交易日，账户组均参与“中昌数据”交易，合计买入1.8亿股，买入金额28.6亿元，卖出1.8亿股，卖出金额28.8亿元。

账户组通过拉抬、对倒等手段影响股票交易价格和交易量。

陈建铭等人控制的账户组在涉案期间：

有52个交易日的竞价成交占比超过当期市场成交量的30%；

有98个交易日的申买数量占市场申买量比例超20%；

有32个交易日的申卖量占市场申卖量比例超20%；

有162个交易日持有“中昌数据”达到总股本5%以上。

有34个交易日盘中股价涨幅超过2%，买入成交占比超过20%；

有83个交易日存在账户组内证券账户之间交易“中昌数据”，对倒比例大于10%的有35个交易日，大于20%的有19个交易日。

2018年12月11日至2019年1月9日，账户组集中拉抬“中昌数据”股价。2018年12月11日“中昌数据”收盘价13.88元，较前一日上涨6.20%。2019年1月9日“中昌数据”收盘价达到峰值20.90元，账户组持股也达到峰值5630.5万股，占总股本的12.32%。

2019年1月10日至2019年1月16日，账户组大量减持，账户组持股量减少约100%，股价累计下跌35.89%。

为了更直观地看陈建铭等人割韭菜的凶狠程度，请看下方股价走势示意图：

从上方可以清晰看出，中昌数据的股价在很长时间段内维持在13.3元至13.6元区间窄幅震荡，而当陈建铭等人控制的账户组拿到足够的筹码后，随即通过快速拉升以吸引二级市场投资者跟风接盘。

当时中昌数据的股价从13.1元上涨到20.9元（最高价是21.98元）用了21个交易日，而从高点跌回来就仅仅用了5个交易日。

这割韭菜的手法是堪称连根刨。

最终，证监会认定：陈建铭等人控制使用账户组于2018年2月9日至2019年1月16日期间，利用资金优势、持股优势连续集中交易“中昌数据”，同时在自己实际控制的账户之间交易，影响“中昌数据”交易价格，共计获利1147.23万元，对陈建铭、谢晶、胡侃三人采取没一罚一的处罚。

这个案例再次提醒我们，多看市值风云研报，提示过风险的公司一定要远离。

三、广东榕泰存贷双高与假账故事

勿谓市值风云言之不预也！

风云君曾在2019年7月29日分享过一篇题为《广东榕泰：大额商誉存隐忧、存贷双高须警惕》。

时隔1年半后的2021年3月13日，广东榕泰一众董监高们因隐藏关联方、业绩造假而领到了证监会罚单。

该公司总市值从2019年7月时的35亿缩水至如今的15亿。

广东榕泰（ST榕泰(600589.SH)）的违法故事认真说起来得讲半天，风云君挑重要的说。

其一，隐藏关联交易，并向交易所撒谎

2020年7月20日，上交所向广东榕泰发函询问2019年年度报告的相关情况，其中，要求上市公司及其控股股东补充披露国华机电是否为关联方等情况、说明超过正常采购货物之外的资金往来等情况。

同年8月18日，经广东榕泰实控人、董事长兼总经理兼董事会秘书杨宝生签字确认，回复问询函，啪啪啪拍胸脯向交易所保证上市公司、控股股东及关联方与国华机电、和通塑胶、永佳农资、中粤农资不存在关联关系，也不存在资金借贷关系或者业务往来。

别问日理万机、身家十几亿的杨董事长为什么要身兼总经理、董秘多职！

那是钱的事儿吗？

如此高危的岗位能招到人，杨董事长有必要亲力亲为吗？

最终，证监会查实，杨宝生为中粤农资、和通塑胶、永佳农资、国华机电设等4家公司实际控制人。

为做到完全控制，杨宝生安排的都是身边人——广东榕泰员工分别担任这4家公司的挂名股东，同时安排广东榕泰员工中的3人等分别负责保管相关公章、法人印鉴、网银U盾以及负责资金划转、记账、报税等。

2018年、2019年，广东榕泰向关联方采购原材料分别为4.19亿元、4.04亿元，占当期广东榕泰净资产的13.2%、15.4%。

杨宝生老板向上交所撒的谎最终被戳破。

风云君因此也陷入深思，当年要有杨宝生老板这样的说谎话脸不红、心不跳还理直气壮的心理素质，小学时的班花也不至于嫁给他人。

其二，虚构业务

2018年度通过虚构销售回款虚增利润1225万元；2019年度通过虚构销售回款虚增利润3124万元、通过虚构保理业务虚增利润1178万元，合计共虚增利润4302万元。其中虚构的保理利润均来自上方提到的中粤农资等关联方。

从某种程度上说，杨宝生董事长为了早日实现共同富裕、想方设法多缴税。

这是大义啊！造假或许只是迫不得已哪！

杨董事长深知“共同富裕路上谁都不能少”，于是带领几乎全部高管参与这场长达两年“造富”活动。

经证监会查实，时任财务总监兼董事郑创佳直接参与上述虚增利润事项，职工监事朱少鹏是虚构销售回款的参与者，董事林伟雄、董事兼副总经理杨光知悉广东榕泰与和通塑胶、永佳农资、中粵农资的关联关系及关联交易事项但仍隐瞒。

董事罗海雄、林岳金，副总经理高大鹏，时任独立董事冯育升、陈水挟、李晓东、郑子彬，监事杨愈静，职工监事陈东扬签字保证广东榕泰2019年度报告内容真实、准确、完整。

最终，这一众高管均领到了罚单，罚款金额从300万元到20万元不等。

四、被实控人当成提款机的新疆浩源

新疆浩源（ST浩源(002700.SZ)）的故事早在2018年9月风云君就分享过，题为《“伪装者”新疆浩源》。

时隔3年后的2021年8月4日，该公司的一众高管董事长、总经理、财务总监、董秘、监事等都喜提了期盼已久的罚单。

该公司主营业务为天然气销售，并且集中在新疆阿克苏地区，2020年的营业收入只有4.2亿元。

截止2021年4月底，该公司向关联方提供且未收回的资金高达5.2亿元，被实控人周举东及其关联公司占用的资金超过2020年全年营业收入。

令风云君比较惊愕的是，违法事实集中发生在严监管的2019年——又一起顶风作案。

大概故事是这样的：上市公司向周举东控制的公司提供担保和资金。

新疆浩源的实控人为周举东，后者名下有包括新疆友邦等众多公司；而上市公司就成了周老板旗下公司的提款机，频繁为相关公司提供资金。

2019年3月28日，上市公司为新疆友邦提供8000万元的钢材采购履约担保。就是说如果新疆友邦不履行采购合同的相关义务（主要是付款义务），上市公司则需要替其承担相关责任。

果然，周举东老板控制的新疆友邦没有履约，于是新疆浩源因作为担保方而被告到法院，2019年11月12日，刚过了“光棍节”新疆浩源账上的存款6007.51万元存款就被划走，用于支付钢材采购款。

事情发生后，上市公司并没有对外披露该事项。

风云君斗胆猜测，周老板应该顾及脸面而导致信披违规。

毕竟身家一度超过30亿元，如今却连几千万的货款都没钱付，这说出去还不得被人从新疆笑到黑龙江啊？

俗话说，这有一就有二，有二就习惯成自然。

于是，周老板顺理成章、理所应当、理直气壮地把上市公司当成了他的私人提款机，多次将上市公司资金腾挪到其控制的公司：

2019年5月6日至2019年12月31日，上市公司累计发生向关联方阿克苏盛威实业提供资金的关联交易6315万元；

2019年10月17日至2019年11月1日，上市公司累计发生向关联方新疆东悦提供资金的关联交易4.5亿元；

2019年12月9日至2019年12月31日，上市公司累计发生向关联方西部蔚蓝、阿克苏众和投资、阿克苏基岩、新疆嘉禧源提供资金的关联交易2395万元。

新疆浩源与上述关联方发生关联交易金额累计5.37亿元，占上市公司2018年底净资产的50.4%。

2019年发生的事，过了1年多，周老板仍没把钱还回来。截至2021年4月30日，关联方占用资金共计5.21亿元仍没归还上市公司。

如果监管机构不查，估计中小投资者至今都不知道上市公司的大量资金被占用。

五、业绩爆雷前夕，发放2亿业绩奖励

这个案例涉及的人物，是本文众多不要脸的高管中最不要脸的。

创世纪(300083.SZ)曾用名劲胜股份、劲胜精密、劲胜智能，看起来名称挺大气的公司，却屡屡收到问询函、监管函，时间跨度从2015年至今。

风云君于2019年5月29日分享了该公司的故事:《减持一时爽，一直减持一直爽：劲胜智能实控人增持承诺期内完成减持卖壳》，时隔正好一年，2020年5月8日广东证监局就给该公司开出罚单。

来看看它的骚操作。

其一，巨额减值与巨额奖励

2014年10月4日，劲胜智能（创世纪曾用名）与韩国三星公司签署《购销协议》，合同期限至2018年10月3日止。后者为为劲胜智能的第一大客户，主要收入来源，与三星公司终止合作导致公司相关存货资产存在重大减值风险。

广东证监局认定，公司未在2018年第三季度报告中披露相关资产减值风险，未按规定发布预测公司2018年度重大亏损的警示信息，迟至2019年1月末才在年度业绩预告中披露相关信息。

2018年净利润亏损28.68亿元，而2018年前三季度为亏损1.03亿元，导致巨额亏损的原因是其在4季度计提高达21.5亿元的存货跌价。

风云君反复确认后，确实是净利润亏损28.68亿元。

突然的爆雷把当时4.5万名中小投资者彻底炸翻。

更有意思的是，就在2018年业绩爆雷的前一年，上市公司给时任董事夏军、凌慧夫妇、董事何海江三人计提1.15亿元的业绩奖励款；实际支付时间为2018年5月30日，也就是在业绩爆雷前半年；而实际支付金额合计2亿元，其中夏军、凌慧、何海江分别拿到1.2亿元、0.2亿元和0.6亿元。

有意思的是，该公司2017年、2018年报以及日常公告里，均没有找到关于巨额业绩奖励的完整内容。

如此大额的业绩奖励，上市公司居然悄默声息地进行，生怕被别人知晓。

这操作跟风云君的老板完全不一样，平时奖励个三瓜两枣，恨不得弄个彩车去长安大街跑十圈，让全北京城人都知道。

若不是广东证监局查实，被业绩巨亏炸得外酥里嫩的中小投资者们或许至今仍不知道创世纪高管的套路如此肆无忌惮。

此外，因2018年存货巨额减值所暴露出该公司此前年度存货跌价准备计提不充分、商誉减值测试部分指标缺乏合理依据等问题，均被监管机构指出。

其二，未如实披露监事违反承诺情况

经广东证监局查实，创世纪监事会主席王琼持有新余市嘉众实业投资有限公司（以下简称嘉众实业）53.33%的股权，后者为上市公司股东质押。

2018年10月18日，因嘉众实业持有股份被强制平仓，王琼间接减持公司366.25万股，占其间接持有公司股份的72.22%，违反了其在劲胜智能IPO时的承诺。

王主席被动减持的消息，至今都没有披露出来。若不是监管机构查实并披露，中小投资者至今不知道王主席的减持情况。

不得不说，创世纪在敏感信息管理上做得那是非常好！

六、“惯犯”八菱科技

八菱科技（ST八菱(002592.SZ)）是风云君的老熟人了。

2017年、2019年，风云君先后分享了《“哭上市”的八菱科技上市不易，套现凶猛：散户和员工给我顶住，让高管们先走！》《“哭上市”的八菱科技|交易所眼里的“熊孩子”：那些令人瞠目结舌的套路(下)》《十大股东“一家人”：揭秘八菱科技主要股东如何一个月完成21亿套现丨龙虎榜风云》三篇研报——风云君凭借在百乐门常年代客泊车的经验，把公司后来干的所有坏事都言中了。

该公司也是监管机构的“座上客”，这些年来收到的关注函、监管函垒起来能有两尺高了吧！

该公司在吾股大数据上的最新排名已经退到4000外了。

2021年9月2日再次收到监管机构开出的处罚决定书：

八菱科技被罚款200万元；

八菱科技董事长、总经理顾瑜被罚200万元；

财务总监黄生田、董事秘书黄缘各罚100万元；

北京弘润天源基因生物技术有限公司（以下简称“弘润天源”）董事长、总经理王安祥罚款100万元。

事由是这样：2019年5月，八菱科技及其控股股东杨竞忠与王安祥及其关联方达成一揽子交易：八菱科技以现金9.08亿元收购王安祥及其关联方所持有的弘润天源51%股权，同时王安祥受让杨竞忠所持八菱科技10%股份。

上市公司既收了资产，实控人家族又卖了股票！

实现了除中小股东以外的共同富裕！

啰嗦一句，标的公司弘润天源做的业绩承诺是2019年-2021年经营性净利润不低于6亿元人民币。

该笔交易为上市公司新增6.03亿元商誉，而当年底就因业绩爆雷而计提2.03亿元的商誉减值！

爆雷效率非常高，都不带隔夜的。

而2020年标的公司净利润亏损4.4亿元。

这9亿多元就是砸水里至少声响还不小，可是砸给弘润天源的原股东，连涟漪都没看到。

王安祥因受让杨竞忠转出的八菱科技10%股权而成为第二大股东，同时继续担任弘润天源法定代表人、董事长、总经理。

2019年10月，弘润天源成立全资子公司海南弘天，王安祥担任执行董事、总经理。

随后王安祥将弘润天源的大额存单转至海南弘天名下，分别于2019年10月、2020年1月将海南弘天2.96亿元、1.7亿元的存单用于债务承兑进行担保。

而后由于王安祥未能安排资金清偿债务，导致海南弘天存单内的4.66亿元存款全部被划走，间接导致上市公司资金重大损失。

显然，八菱科技花9亿多不仅仅买回6亿元的商誉，还遭遇大额资金流失。

最终监管机构认定：海南弘天未经上市公司审议程序对外担保，构成违规担保；王安祥通过与他人串通的方式违规使用上市公司资金为其个人借款提供资助，构成关联方非经营性资金占用。

此外，还有在弘润天源并购前（2019年4月10日）向浙江迪秀贸易有限公司支付往来款4200万元，后经查实，该笔款项实际上是弘润天源代王安祥实际控制的公司偿还借款，构成关联方非经营性资金占用。

2019年12月至2020年1月，弘润天源向王安祥实际控制的北京安杰玛商贸有限公司支付未实际发生采购业务的预付款3280万元，构成关联方非经营性资金占用。

截止2020年底，王安祥及其关联方通过违规担保、预付款、往来款等方式非经营性占用弘润天源及其下属子公司资金约5.42亿元仍未归还。

并购前原实控人随意挪用资金，并购后仍可以继续挪用公司资金，充分暴露出八菱科技的内控形同虚设。显然，此前监管机构下发的那些问询函、关注函还是没对上市公司各位董监高起到警示教育作用。

结语

2016年以来，监管机构明显加大了对资本市场违法违规的查处力度。

据吾股大数据统计，2020年1-8月、2021年1-8月查处案件数量（含宣布立案调查）均在550件以上，而2017年1-8月、2018年1-8月在300件左右。

吾股大数据综合分析发现，绝大部分被查处或立案调查的公司均是在年度评分排1500名以后的。

最近两年违规情况有几个新趋势：

一是罚了旧账罚新账，中昌数据、广东榕泰、八菱科技等就是因屡次违规而被监管机构多次处罚；

二是对涉案的独董、监事等管理层边缘人员一起处罚，广东榕泰等就是典型案例，过往案例中很少处罚独董、监事这类管理层边缘人员；

三是对性质特别恶劣涉案人员的罚款金额增加，从豫金刚石、八菱科技的处罚情况来看，监管机构对这些“惯犯”则从重处罚以起到警示震慑效果。

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