叶檀：杭州超级红盘两套新房能赚4800万？ 美国房价增速超过2008年 金融危机快来了？

文/叶檀☞ 财经女侠 | 毒舌善心

一只胀满了气的气球，总会迎来爆裂的那一刻。

原材料价格上涨、房价上涨、股市上涨，所有的数据，印证着一个特定的通胀周期，来到后半程。

按照目前的楼市、股市和消费品价格数据，风险程度赶上金融危机时期。

但是，没有一个国家的数据显示出现了恶性通胀。

为什么？

控制住本地最重要的资产，美国控制金融衍生品，控制原油等价格，而我们控制房价，放开证券。

大宗商品“超牛”周期

原材料价格狂涨，大宗商品超级牛市到来。

加拿大央行经济学家开发出商品价格指数（BCPI），从1899年以来，出现了四个明显的大宗商品价格超级周期：

第一轮，1899-1932年，恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战期间，石油、小麦、铁矿石、铜等大宗商品，都创下当时高点。

第二轮，1933-1961年，一战之后，各国迅速重整军备。

第三轮，1962-1995年，欧洲和日本的再工业化，日本等国进入发达国家行列。

第四轮，1996-2011年，始于20世纪90年代中后期，中国完成工业化，成为货物贸易第一大国。

眼下市场有两种认知：一种认为第五轮大宗商品超级牛市从2021年开始，另一种认为；第四轮超级商品牛市还没有结束，现在的牛市是第四轮的尾声。

摩根大通发布的研报认为，以康波周期为基调的第五轮“超级商品周期”，在2021年如期展开，“超期商品周期”还会延续数年时间。

大宗商品价格飙升，主要原因是货币宽松与激进财政，资产价格上的贱金属，农产品，石油价格共振。

国内同样如此，今年以来，上游原材料行业火爆。

东吴证券认为，目前国内大宗商品行情处在21世纪之后的第四轮小周期内，主要原因在于，中国疫情复工快于全球，出口上涨，货币宽松周期拉长。

来源：加拿大央行开发的全球商品价格指数（BCPI）

由于越南等经济体疫情因素，出口制造商订单拿到手软，今年中国商品的国外订单暴涨。

原材料价格上涨，消费品价格按捺不住。

以汽车消费为例，一二手车价格飙升。

德国汽车巨头大众和奥迪的日本法人宣布，由于原材料价格走高，在日本销售的大部分新车将从10月1日起涨价，大众的涨价幅度平均约为1.5%，奥迪的涨幅平均接近2%。

美国劳工部的数据，二手车价格在12个月内已经上涨了45%，占6月份整体消费者物价涨幅的三分之一以上。

中国汽车售价也在上涨。有汽车销售人员透露，现在有的车比去年贵了好几万，本来以往每年9、10月份是汽车打折促销的月份，现在不仅不打折，还大幅涨价。

原材料价格和运输价格的涨幅，普通制造企业赚了营收不赚利润的现象还将持续。

通胀却没有来。

看看原油价格就知道理由了，下面这张图是美油期货价格，处于小幅震荡区间，离2008年的尖峰有相当的距离。

工业血液的价格被控制住了。

房价高高在上

全球房价处于高水位，美国房价屡创历史新高，2008年之前的房地产疯狂期又来了。

根据标普CoreLogic Case-Shiller全美房价指数，美国房价6月同比上涨18.6%，在5月16.8%和基础上加速增长。从1987年这项指数发布以来，6月涨幅创下最高水平。

美国20个最大城市6月份房价同比增长19.08%，涨幅明显高于5月的17.1%。

全美地产经纪商协会（National Association of Realtors）8月公布数据显示，7月份美国成屋销售价格中值较上年同期上涨17.8%，来到359900美元。

不光房价在涨，房租也在涨，成为通胀压力上升的明显标志。

美国房地产数据公司Yardi Matrix的数据显示，截止今年7月，美国房屋租金要价上涨了近13%，创下了过去五年以来的最高同比涨幅。

另据房屋租赁公司Tricon Residential的数据，该公司7月份新租赁房屋租金同比上涨了约21%，创下其有史以来最大涨幅。

从2021年1月以来，美国全国房租中位数增长了13.8%，是美国整体通胀率的两倍多。相比之下，从2017到2019年，从1月到8月的租金增长率平均只有3.6%。

房价上涨、房租上涨，主要原因在于，货币宽松贷款利率下降，需求增加。

从疫情以来，美国30年期住房抵押款固定利率下降了约25%，降到2.9%左右，处于1971年以来最低水平。

中老年手上有房不卖，年轻家庭不断进入楼市，疫情以来，美国房屋空置率持续下降。

美国市场一房难求盛况再现。房地产这么涨下去，对美国未必是件好事。

我国刚好相反，严控房地产，避免拖累金融市场。政策底色是房住不炒、居者有其屋、租售并举。

如果没有房贷控制，没有供需两端的控制，以这两年的货币宽松度，原材料上涨程度，房地产价格必然会有大幅上涨。

房地产价格压力仍然存在。

根据中国房地产数据研究院的数据，8月份各大区域中，除环渤海湾大湾区房价指数环比较上月有所下降外，各湾区房价指数均呈上升趋势，其中环杭州湾大湾区环比涨幅度最大为11.65%，其次为长三角超级湾区及粤港澳大湾区涨幅分别为9.67%和8.24%。

现在，房地产金融受到强力抑制，日子最难过的是高杠杆开发商，以及利用高杠杆的炒房者，他们如同风箱里的耗子，既没有资金优势，也没有来自购房者的道德支持。

为了控住房地产热度，一级二级市场围绕指导价，不偏离指导价过远。

有租金指导价。8月30日，住建部发布了《在实施城市更新行动中防止大拆大建问题的通知》，要求租金的年涨幅不超过5%，出台“租金限涨令”。

有二手房指导价。8月31日，广州出台二手房成交参考价格发布机制，自此，有深圳、上海、成都等13城正式加入二手房“指导价”队列。

一手房指导价早就传递到市场。

不管是太平洋的哪一岸，房租上涨，通常意味着通胀压力。

面临全球通胀压力，供需不匹配，原材料价格上涨，我们又出台了严厉的指导价，市场也是进入了风箱，两头受气。

我们看到两个异动：

第一个异动是，一二手房之间的价差越来越高，套利空间巨大；

二是热门城市租金上涨，给企业、年轻人带来了巨大的压力。

当然，主动曝出这样的消息无异于作死。

从未来房租市场看，热门城市需求还会扩大。目前，中国房屋租赁人数已超2亿，预计将在2022年达到2.4亿，90后已成租房市场的主力军。

金融危机快来了？

一切迹象都在显示通胀来了，金融危机来了。

原材料价格、房价、股市都在大涨，甚至美国房地产价格增速超过了2008年，可金融危机就是没有来。

难道一切规律都随风而逝了吗？

是货币与政策变化了。

美国控制与房地产相关的金融衍生品，没有把次贷卖遍全球。没有金融衍生品，就没有疯狂的市场，在短期内不会有金融危机。

美联储还在控制预期，8月以来最重要的消息是缩减购债（Taper），搅动着全球市场情绪。

至于我国，牢牢着控制住房地产金融，严防房地产热传染给整个金融市场。

与此同时，在期货和现货市场牢牢控制住油价、螺纹钢等价格。

同时，新成立了北交所，把资金导入实体经济和证券市场。

从螺纹钢、镍等价格来看，大宗商品价格有可能持续到年底。

但区间震荡不可避免，太贪婪的人，凭实力赚的，会凭实力亏回去。

通胀压力在，还没有恶化。杭州超级红盘两套豪华房赚近5000万，这样的新闻不要太当真，这是账面浮盈，挂牌试试？

5年之内不许，就算五年后能赚，谁知道税收会怎么样？

中国的投资市场重点在证券，而不是房产。

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作者：叶檀  编辑：灰灰

图片：来源于网络，侵删

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