寻找新时代的“茅台”

作者： 资管网 | 2021-08-20

细心的人会发现，在CCTV和人民日报，这两个最重要的中央级媒体上开始频繁出现“新动能”的字样。

这个新动能是指什么？

具体就是，新能源汽车、光伏、工业机器人、芯片半导体等，尤其是新能源汽车是重中之重。

在中国这种举国体制的产业环境下，一个新产业一旦被定位为拉动经济发展的新动能，那至少可以干上个10年，而且一定会出现大干快上的局面，情况完全可以参考过去20年的房地产和基建。

那谁是新时代的“茅台”，那毫无疑问，就是在这些被高层定位为经济发展新动能的行业里面找了。

先看一组数据：

商务部消费促进司：1—7月，我国新能源汽车销量创历史新高。

新能源汽车销量147.8万辆，同比增长2倍，已超过2020年全年水平，较2019年同期增长1倍，占新车销量的10%。

1—7月，新车销量1475.6万辆，同比增长19.3%，较2019年同期增长4.4%。

根据这个数据，中国新能源汽车的渗透率已经达到了10%，而去年才3%左右。根据历史上一个新产业的发展历程看，一旦新产品渗透率超过超过10%，之后将会几何级数的增长，其增长曲线是非线性的、超常规的。

再看一个场景：

涂布、烘干、滚压……在深圳弗迪电池有限公司自动化厂房，数十台设备高效运转、一派繁忙。“这是我们自主研发的叠片机，0.3秒就能叠完一片，速度和稳定性行业领先。”公司副总经理张寿波说，今年以来，公司不仅技术实现突破，而且产线开满、产销两旺。

“上半年，纯电车动力电池，供货量已超过去年全年。”

动力电池厂接单已经接到疯掉了，也难怪宁德时代计划进行一个规模高达582亿的定增计划。宁德时代到底看到了什么，以至于如此疯狂。

毫无疑问，就是中央这个“新动能”，给了宁德更大的胆量、更坚强的赌性。

大家不要以为宁德时代就是新时代的茅台，不是的。总是需要巨大金额的研发投入和产能扩张的企业，竞争很激烈，赚钱很累，技术革命很危险，一直要用巨额的钱去加固护城河，这显然不是茅台所为。

新能源汽车的核心是电池、电机、电控。

电池一派繁忙，其实电机也是一派繁忙。大家应该不会忽略吧，搞那么多电池是用来驱动电机的，这个产业没有准备好那么多电池，也同样没有准备好那么多电机，尤其是稀土永磁电机。

据包头一家稀土永磁加工厂的老板透露，他们的订单排队已经排到8个月后去了，而且是提前交钱。这跟深圳那家电池厂面临的产业供需情况是一样的。

好了，说到重点了。

稀土永磁电机必须要用的材料，就是氧化鐠釹，这个稀土永磁材料的主要生产厂家就是北方稀土。

可以来掰掰北方稀土具备哪些茅台的品质：

1，垄断，这个是最主要的命脉。垄断是暴利的源头。国家《稀土条例》对稀土的合法合规生产进行了严格管制，稀土的生产分离产能掌握在少数几家公司手上，其中北方稀土占了一半的份额。

2，无需研发投入，稀土的分离技术几时年前就已经很成熟了，也不需要再做什么技术革新。这意味着赚到的利润可以大部分留在公司或用于分红，而无需像宁德时代学习。

3，不可替代，稀土永磁电机具有其它材料无法比拟的效率和动力性能，目前还找不出更好的材料。

4，长期而广阔的市场需求，2030年以后各主要国家都禁止生产燃油汽车，未来10年年均增速将超过20%，长期看北方稀土的利润将超过茅台。

5，掌握提价权，由于产能限制，稀土将长期供不应求，价格将逐年稳步上涨。

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