7月28日黄金、白银、原油交易策略（音频解读）

今日策略黄金 美元 期货 原油周三（7月28日）现货黄金小幅上涨，短线金价继续横盘震荡，建议投资者等待美联储决议出炉。

日线级别：金价周二小幅上涨，仍然处于横盘震荡行情之中，投资者在焦急等待美联储利率决议的结果来打破僵局。不过此次利率决议结果较难预料，一方面5月PCE物价指数已经达到3.4%，6月美联储点阵图意外鹰派，美联储官员中鹰派阵营越来越强大，另一方面，鲍威尔在最近几次讲话中仍然坚持鸽派立场。预计此次鲍威尔在发布会上仍然会释放鸽派信号，金价仍有上涨的机会。但如果缩减购债的政策进一步明确，可能对金价造成打击。建议投资者等到决议出炉后再寻找入场机会。上方初步阻力关注38.2%回撤位1813.98，进一步关注200日均线1822.32以及50%回撤位1833.63。下方初步支撑关注23.6%回撤位1789.67，进一步关注5月5日低位1770.53以及3月18日高位1755.49。（现货黄金日线图）阻力位：1813.98；1822.32；1833.63支撑位：1789.67；1770.53；1755.49短线操作建议：观望为主

注：以上阻力支撑位是根据枢轴点（Pivot Point）阻力支持体系计算得出，该体系是一个做期货的高手发明的方法，至今已经广泛的用在股票、期货、国债、指数等高成交量的商品上。经典的Pivot Point是7点系统，就是7个价格组成的。

周三（7月28日）美原油小幅上涨，短线油价多空对峙，陷入横盘，投资者正在等待EIA原油库存以及美联储利率决议。日线级别：油价周二小幅收跌，上涨失去动能，多空双方目前形成对峙，势均力敌，油价需要新的宏观面消息来指引方向。API原油库存延续此前下降的趋势，显示德尔塔病毒带来的需求影响有限，基本面利好的格局未变。晚上的EIA原油库存以及美联储利率决议有望给油市带来新动能，建议保守者观望，激进者低位布局多单。上方初步阻力关注6月16日高位72.99，进一步关注6月28日高位74.45以及7月6日高位76.98。下方初步支撑关注50日均线70.85，进一步关注3月8日高位67.98以及100日均线66.75。（美原油日线图）阻力位：72.99；74.45；76.98支撑位：70.85；67.98；66.75短线操作建议：保守者观望，激进者逢低做多。

7月28日期市收评：

纱线库存维持低位，棉花期价继续收阳；

① 美国农业部公布的7月全球棉花供需报告显示：2021/22年度全球总产量预期较上月调增7.6万吨至2595.7万吨，消费量预期调增13.4万吨至2681.4万吨，全球期末库存量调减34万吨至1910.3万吨，利多棉花价格。② 随着新季棉花上市临近，今年棉花产量是近期市场关注的重点。近期北疆塔城、昌吉州、石河子等地区持续高温的天气增加了市场对于新年度棉花单产的担忧，提振棉花期货价格，种植棉花成本的上升，纱线库存维持低位也将支撑棉价进一步走高。③ 需求方面，传统纺织行业存在开工旺季金九银十，短中期下游消费将向好，棉价或将继续偏强运行。长期来看，随着全球疫苗接种比例不断增加，疫情得以控制只是时间问题，全球经济恢复向上，下游服装行业消费将继续修复

原油涨势依旧，化工整体疲软；

① 市场消息：印度6月原油进口同比增长16.3％，至1590万吨。② 美国API协会公布7月23日当周原油库存数据-472.8万桶，前值+80.6万桶；库欣地区原油库存-12.6万桶，前值-356.7万桶；汽油库存-622.6万桶，前值+330.7万桶；馏分油库存-188.2万桶，前值-122.5万桶。库存数据方面原油延续降库，成品油端汽油库存大幅下降。③ 从公布的库存数据变化来看，汽油库存的大幅下降破除了此前市场怀疑下游需求恐达不到预期水平。原油日间延续上涨，化工整体仍然疲软，台风影响正逐渐减弱，整体回调空间有限

有色金属多弱势调整，关注美国重要数据；

① 第一量子（First Quantum）最新报告显示，2021年第二季度铜产量为199689吨，环比减少2.62%，同比增加18.11%。销售量为203790吨，去年同期销售量为159944吨；镍产量为4543吨，去年同期为1979吨。镍销售量为6910吨，去年同期为1791吨。公司2021年产量目标：铜产量目标为78.5-85万吨不变，镍减少至2-2.4万吨，黄金维持28-30万盎司不变。② 北京时间明日凌晨2:00，美联储FOMC公布利率决议及政策声明，另外晚上20:30将公布核心PCE及第二季度GDP等重要数据，建议保持关注

环保趋严、成本上升，焦企提价再现；

① 上周起，环保督查小组入驻山西吕梁，区域受环保督查有不同程度限产情况，吕梁孝义区域部分已投产的新建焦化项目因环保、手续不全等因素已经推空焦炉，据统计，总计约影响焦企生产负荷2-5 成不等。供应端受环保检查频繁干扰，焦炭供应收紧，厂内库存低位，钢厂积极备货，同时伴随着近日台风暴雨，部分路线发运受阻，导致供应端进一步收紧。今日，山西内部分焦化厂再度对出厂价提价120元/吨。② 另一方面，焦企因为煤种短缺，产量、质量均受到影响。整体而言，当前虽有钢厂限产预期压制需求，但因最上游焦煤短缺情况仍将延续，双焦短期供应格局偏紧，价格走势偏强

螺纹铁矿石上涨，热卷分化弱势震荡；

① 重要消息方面，河北省生态环境厅表示对涉及民生和纳入正面清单企业和项目，予以优先保障，严禁重污染天气应急管控“一刀切”。目前江苏省内部分钢厂已开始安排减产计划，通过增加检修、设备技改、减少废钢用量等方式来减产，四季度减产可能会比较集中。据推算，下半年江苏省粗钢产量需压减812万吨。② 钢材方面，预计今年再次去库存周期将提前到来；同时伴随着粗钢减产，如果严格执行落地，下半年钢材价格特别是利润将再次恢复。③ 铁矿石方面，当前粗钢产量反复不定，未现持续下跌趋势。近期钢材铁矿逐步向前期高点推升，但整体仍然处于震荡区间内