5月18日黄金、外汇、原油交易策略

周一（5月17日）美元指数小幅下跌0.14%，市场担忧高通胀风险，欧系货币集体上涨，纽元跌幅较大，加元小幅上涨，澳元微跌。

元指数周一小幅走低0.14%，因美国地区制造业调查显示投入物价创下纪录高位加剧了通胀忧虑，令风险较高货币受益，美元受损。美国10年期国债收益率涨1.23%，市场人士寻求有关美联储对中短期通胀容忍度的线索。Bannockburn Forex首席市场策略师Marc Chandler表示：“鉴于美元自上周遭遇抛售以来一直未能大幅反弹，这告诉我，推动因素不是外汇市场，而是利率市场，如果利率不上升，很难看到美元获得很大的上行动力。”Chandler补充道：“美联储仍在说，他们将非常有耐心，如果美国不升息，美元将承压，这就是我们现在的处境。”纽约州联邦储备银行的报告显示，纽约州制造商的投入价格创下纪录高位，因原材料生产商难以满足井喷的需求。商品货币方面，纽元兑美元跌0.63%，澳元兑美元跌0.09%，投资人变得谨慎并减少风险，因担心亚洲升高的防疫限制及美国通胀上升。美元兑加元跌0.3%，受到原油上涨的影响。新加坡等国疫情升温，并祭出新的措施，限制经济活动和人员移动，投资人转持美元避险。澳洲联邦银行(CBA)策略师称：“本周对澳元来说，当地经济数据将更为重要。”如果本周稍后的薪资和就业数据出现意外惊喜，澳元可能扳回部分跌幅。汇丰在最新预测更新中表示，纽元正走在走强的道路上，并预计纽元的表现将超过澳元，这在一定程度上要归功于新西兰和澳大利亚对世界其他地区的强劲贸易账户。欧系货币集体上涨，欧元兑美元涨0.5%，英镑兑美元涨0.26%，在疫苗接种活动缓慢启动后，欧元区经济正在重新开放。其他货币方面，美元兑日元跌0.13%，美元兑瑞郎涨0.21%。

09:30 澳洲联储公布5月货币政策会议纪要待定 世界经济论坛年会举行

周二(5月18日)美元兑日元窄幅震荡，目前交投于109.20附近；尽管美国和日本最近公布的数据都较疲弱，东京市场人士仍看多美元和美元兑日元。考虑到美国国债收益率上升和日本与美国利差扩大几乎不可避免，市场关注焦点放在美元兑日元何时最终升逾110，并测试3月31日所及的年内高点110.97。

美联储已经暗示将在较长时期内保持政策稳定，但美联储比日本央行更早减少购债并撤出量化宽松政策的几率接近100%。    美国最近通胀攀升。虽然美联储官员在内的一些人士认为这只是暂时现象，但通胀率趋向走高，特别是有报导称，全美普遍存在劳工短缺问题。荷兰合作银行在一份最新研报中也表示，市场关于再通胀的争论不太可能消退，意味着未来几个月美元可能走强。荷兰合作银行认为，不论美联储对于今年通胀飙升的评估是否正确，但是美国实体经济的温和扩张，这很可能在未来几个月内，会对美元提供一些支撑。荷兰合作银行指出，看多美元的重要逻辑，主要在于实质利率的温和上升，因实质利率的走强，通常是市场预期经济出现良好复苏的信号，意味着需求增长的预期将超过通膨上升的预期，因此这种情况应该受到广泛欢迎。荷兰合作银行表示，无论美国通胀辩论的哪一方会被证明是正确的，但实质利率若再次因为预期经济的扩张而走升，那么即表明未来几周的交易环境仍有波动空间，美元具有潜在的走强契机。    相比之下，日本物价涨幅有限，而且并未形成趋势。周二发布的第一季国内生产总值(GDP)数据相当疲弱，也暗示日本央行将在更长时期内维持政策稳定。    在美元兑日元突破110乃至111之前，日本-美国利差必须首先测试3月30日高点167.60个基点。若能决定性突破111，美元兑日元可能继续测试2020年3月高点111.71、2020年2月高位112.23、甚至2018年10月高位114.55。下方需要关注到的支撑是20日均线108.85，5月7日低位108.34以及4月23日低位107.48。（美元兑日元日线图）

周二（5月18日）美原油小幅上涨，创3月8日以来新高，短线多头气势如虹，建议投资者逢低做多。日线级别：油价周一受到64.88附近的支撑后大幅反弹，日内多头涨势不减，建议投资者以逢低做多思路为主。行情上方可以留意67关口，如果能突破这一水平，有望直接挑战3月8日高位67.98。如果承压下行或冲高回落，行情可能再度陷入震荡。中长线来看，只要行情不跌破上行趋势线，看涨的基础就仍然还在。上行方面，初步阻力看向67.98，后续关注整数关口的阻力。下行方面，初步支撑看向3月15日高位66.40，进一步关注76.4%回撤位65.45，以及3月18日高位64.88。（美原油日线图）阻力：67.98；69.00；70.00支撑：66.40；65.45；64.88短线操作建议：逢低做多。

周二（5月18日）现货黄金小幅上涨，短线可继续看涨，不过回调压力逐渐加大，投资者操作时可等待低位入场的机会。日线级别：黄金亚洲时段冲高回落，一度攀升至1月29日以来新高。金价此前三连涨，并强势突破1850关口，后市仍可继续看涨，不过上方注意1月29日高位1875附近的阻力，如果日内无法再度突破1875关口，行情可能陷入停滞，甚至承压下行。从指标来看，MACD双线上扬，支持后续看涨行情，KDJ显示超买信号，乖离率达到1月份以来新高，显示回调压力逐步加大。在1月份乖离率达到高位后，行情以暴跌的方式完成回调行情。上行方面，日线若能突破1875关口，则有望挑战1900大关，再往上看向1月8日高位1917。下行方面，不排除日内回踩61.8%回撤位1851关口的可能，进一步支撑看向10日均线1833以及50%回撤位1818。（现货黄金日线图）阻力：1875.67；1900.00；1917.55支撑：1851.35；1832.93；1817.99短线操作建议：谨慎做多。北京时间14:02，现货黄金报1870.48美元/盎司。