超预期！近90%的退税品种被取消，钢铁行业迎来大洗牌？

昨天盘后财政部一则钢铁关税调整的公告直接引爆了市场，今天钢铁板块也是整体走低，虽然取消出口退税的消息早有传出，此前业内对取消出口退税等也已经有了预期，但是落地的正式政策中税率幅度之大，涉及品种之多还是超出了行业预期，后续影响会有多大呢？1、钢铁关税调整正式落地

昨天财政部发布自5月1日起取消部分钢铁产品出口退税和降低部分产品进口关税的公告，对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率；适当提高硅铁、铬铁、高纯生铁等产品的出口关税，调整后分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率、15%出口暂定税率，同时取消部分体产品。2、影响有多大？

这次钢铁新政涉及种类多，关税调整幅度大，即表明了我国鼓励进口限制出口宗旨，也体现了国内压减粗钢的决心，后续的影响也会逐渐发酵出来。（1）幅度和规模本次出口退税涉及税则号146个，占钢材合计税则号（503个）近30%，占之前享受退税品种（166个）的近90%，品种主要是热轧、钢管、中厚板等初级产品领域，只保留了少量高端品种可享受出口退税，税率基本上都从13%直接降为0。这个调整幅度和涉及品种规模还是蛮大的，去年我国出口5360万吨钢材，其中90%都享受到退税，这次取消出口退税等于政府不再补贴国外，增加了成本，肯定是不利于初级产品的出口的。（2）出口影响这次出口退税的涉及品种如热轧、钢管等都是出口大户，2020年达到2600/735万吨，占总出口48%/13%，仅仅这2个品种就有3335万吨（61%）。这部分品种如果回流，可以弥补国内3000+的钢铁缺口，为今年后期钢材减产限产等导致的较大缺口做了准备。另外取消出口退税增加了我国出口价格，但是目前国外的价格比国内高很多，以板材价格为例，相对国外普遍低200-500美元，本次退税取消增加成本大概60美元，即使取消出口退税，仍然有不小的差价，热卷价格我国也是远低于欧美，所以在国内外价差以及海外的需求火热持续下，短期出口影响不大。（3）进口影响虽然这次政策更多重心是在取消出口退税这块，但是这次进口关税对废钢、钢坯、生铁等钢铁原料从2%调整至零，也将在一定程度上表现出鼓励进口初级钢材，有利于扩大钢铁原料进口，以满足国内需求为主，但也存在一定的压制铁矿石价格的意图。3、减限产政策或将配套出台

在碳中和、碳达峰的背景下，作为碳排放大户的钢铁行业本来就面临收紧的紧迫局面，此前工信部曾多次提及要坚决压降钢铁产量，将钢铁行业列为2030年实现碳达峰的重点行业，今年唐山等地的限产政策频发也侧面体现了钢铁减产的决心。但是随着全球经济复苏，3月欧美制造业PMI分别升至62.5和64.7，连续9和10个月处于扩张区间，海外制造业走强带动钢材消费增长，可以说全球钢铁需求缺口都在加大，这也导致全球钢铁价格自去年11月份开始持续上涨，所以满足国内钢铁需求也是十分重要的。中长期来看我国钢铁政策是既要保障钢铁供应，又要利于压减产量的推进，这次新政取消部分钢材品种的出口退税政策，或是为了配合后期出台的钢铁限产政策，弥补国内粗钢产量下滑带来的供给缺口。每天只挑选一个当前最热门的主题，为你抽丝剥茧，讲清前因后果。不是荐股，也不是吹票，只是希望让每一笔投资都更有逻辑。