未来10年 宏观各领域的唯一趋势:拐点!
未来十年,宏观领域只有一个趋势:拐点!
人口、消费、经济、碳排放、城市化、房价、债务、泡沫等等,都将进入拐点。
只不过有的是总量拐点,有的是增速拐点。
也就是说,过去几十年的发展经验,财富累积经验,发大财的方法等等,有效期只剩下10年了。
一切问题的核心因素是什么?人口拐点!
01
这两天,FT搞了个大新闻,2020年中国总人口,自1962年以来首次下降。
大家立刻炸毛了!为什么?
因为人口增速和人口结构,只要关于人口的问题,都是极其慢的变量,一般没有太大的变化。
以前,大家都预期中国总人口见顶的时间,应该在2028年左右,这一下子提前了5年,让人很震惊。
我在微信群里看到这个消息,第一时间就表示了怀疑和震惊。如果2020年中国总人口见顶了,那么只说明一个情况,我们的疫情致死人数,被严重低估了。
再加上,第七次人口普查数据迟迟不公布,大家都预期很差,搞得统计局的人压力很大。
今天有媒体打电话过去问,得到的回复是还不确定啥时候公布。
但是透露了一个定性数据就是,2020年我国人口继续保持增长。
其实,人口塌陷已经成为“共识”,15-64岁劳动年龄人口的峰值已经在2013年出现,其中,2017-2019年每年净减少超400万。
刚开始,只是农村偏僻村落的消失,接下来是四五线小城市萎缩,现在大城市人口也负增长了。
02
人口问题,归根结底还是婚姻问题,最不容忽视的一个问题就是,男女婚姻观念冲突的厉害。
罪魁祸首之一就是,女拳师大肆宣传“中华田园拳”观念,凡是涉及到女性权力的,旗帜高高举起;但是一到女性义务了,就决口不提了。这类女拳师,融贯中西文化,只挑对自己有利的那一块儿。看看社交媒体上,两性关系对立的话题,有多少女拳师在激烈斗争。他们除了承认自己嫁错了,其他的都是男人的错。还有一个因素是什么呢?性别极度不平衡,中国还有3千万光棍,没钱没势的光棍就是弱势群体。在这群人唯唯诺诺,支付天价彩礼的示范作用下,中国男性的形象更加偏低。前几天,还有一个新闻刷屏了,《上海90后成为亲子鉴定主力军,平均每四个孩子就有一个不是亲生》。文章透露一个消息:搜索“亲子鉴定”这个关键词的人群,年龄从二十出头一直到五十多。总结一下,就是所有具有生育能力的男性都关心这个话题。“在男权社会,男性却成了一个弱势群体。”女权崛起,男权没落,两性冲突非常严峻,极大冲击着年轻人的婚姻观,让越来越多的人恐婚。此外,性开放观念普及,男女之间也不再相互尊重,你谁啊,凭什么,为什么,去死吧……由于女多男少,很多地区都出现了天价彩礼,导致结婚成本上升;另一方面,年轻人挣钱又很难,离婚成本下降。结果就是,大家都不结婚,一言不合就离婚,越来越多的剩男和剩女。婚都不结了,还谈啥生育?!所以,中国的新生人口数量就急剧下降。不要觉得我小题大做,很多经济学家都有一个观点是:经济越发达,生育率越低,比如人均GDP跟生育率负相关。
搞经济研究的,不能只看到相关性,还得追究一下因果联系。经济越发达,为何生育率越低呢?
一个很重要的原因就是,女性经济地位提升,社会地位提升,女权崛起。
这是经济发达的原因,也是人口减少的原因。
03
要理解这个问题,首先要理解一个现象就是:二元结构。对立又统一。
在中国,大家比较容易理解,因为存在大量的二元结构,比如城乡二元结构,国有民营二元结构,现在的内循环和外循环也属于二元结构。
二元结构就像两个大摆锤相互作用,一方的势能会加剧另一方的势能,最终导致运动和势能成倍加大。
这种二元结构的核心是什么?牺牲一方,成就另一方。
比如,我们城乡二元结构经济的特征,这种都是牺牲农村另一方,获得成本优势,从而取得城市经济的发展,然后再希望城市反哺农村。
国营和民营经济也一样,当年国企改革的时候,流逝了大量资产,进入了民营企业家手里。
现在理直气壮做强做大国有企业,国有企业又变得强势,毕竟拥有资金优势等等。
具体到婚姻和生育这一块儿,也一样,牺牲一方,成就另一方。
从个体上看,两个势均力敌的男女,很难走到一块儿。相对稳定一点的婚姻,基本上一方强势,一方弱势,要么男强女弱,要么女强男弱。
这种组合,婚姻最稳定,家庭发展的效率最高。
从总体上看也一样,一方强势,一方弱势效率才最高。
从纵向看,国内外历史上,任何国家生育率保持高位的时候,基本上都是通过压制女性来实现的。
比如中国的封建社会,以及西方中世纪等等。
他们通过剥夺和压制女性的正当需求,压制她们正当的情绪表达,充当男性的附庸,被迫做了一个生育机器,满足男性病态的繁殖癌需求。
横向看,全社会哪个国家生育率高?阿拉伯国家,或者穆斯林国家等等。
这些国家都有一个共性,女性地位相对较低。
我反对病态“女拳”,支持女性权力崛起,也认为女性崛起是社会和经济发展的一般规律。
同时,我也认为,只要这种趋势不改变,生育率就不可能会明显好转。
如果未来发展到一定程度,男权和女权的天平完全倾向女权,整个社会规则和制度开始压制男权,世界回到母系社会,那么生育率也会慢慢回升。
在此之前,无论哪个国家,采取哪些政策,生育率回升,都是昙花一现。
04
理解了人口,我们再看一下,为什么说人是一切问题的核心呢?
一个城市经济发展的核心就是人口。极端一点,一个经济体可以没有科技,可以没有资本,但是绝对不能没有人口。
人不只是“工具”,不仅负责生产还负责消费。人口质量越高,人口规模越大,经济发展就越快。
根据经典的柯布道格拉斯函数,经济增长=人口、资本等要素投入的增长+全要素生产率的提高。
当下的情况是什么呢?
1、科技基本上陷入停滞,新一轮技术革命迟迟不来,全要素生产率也基本上到顶了。
2、最大的变量就是人口了。
过去,中国经济发展,靠的就是人口红利。现在人口红利,都变成人口负担了。
看看一个案例:
2020年我国社会消费品零售总额为391981亿元,同比下降3.9%,这是我国社会消费品零售总额自1978年以来首次出现下降。
虽然2020年受疫情影响,但是人口老龄化等等因素的作用也不容忽视。
总人口下降,老龄化人口增多,年轻人减少,大家又不生孩子,最终就会像日本那样,长期停滞。
3、资本啥情况呢?
人口不增长,生产率不提升,但是还想经济发展,于是就死命的堆资本。
过去十几年,全世界都在强刺激,货币和信贷强势增长。
当然,中国也不例外。未来十年,随着欧美MMT实践的失败,中国的货币、信贷、资产泡沫等等,也将进入拐点。
这个10年是怎么估算的呢?
从1696年牛顿率先提出开始,到1971年布雷顿森林体系崩溃,以金币、金块或金汇为基础的“金本位制度”大概实施了270年。
从1972年布雷顿森林体系结束,到2020年美联储放弃治疗,以税收或未来税收为货币发行基础的“信用货币体系”大概实施了近50年。
这能看出两点:1、货币发行制度,逐渐摆脱“锚”;2、信用越来越弱的结果就是,货币体系寿命,一个比一个短。
2020年以后,全世界实践MMT,也将延续这个规律:货币发行,更加无锚,导致寿命更短。
从金本位的270年,到信用货币的50年,后者持续时间只相当于前者的1/5,因此大致推测,MMT理论顶多坚持10年。
总之,由于受到人口拐点的影响,以及债务拉动经济增长模式到头,MMT理论崩溃。
未来十年,宏观只有一个趋势:拐点。
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