巨亏277亿，康美药业面临破产退市，消失的299亿现金疑点重重！

巨亏277亿！当年的千亿医药白马股康美药业，如今面临破产退市！

299亿现金造假后，存货也消失了，遮羞布也没有了！

4月27日晚，ST康美发布2020年报：公司全年实现营收54.12亿，同比下降54.12亿；净利润亏损277.36亿，上年同期亏损46.61亿！

亏损止不住，2021年一季度，公司净利润亏损5.95亿！

1、现金消失后，存货终于也消失了！

造假必须要圆一系类谎言，所有的链条必须环环相扣，299亿现金消失后，当时存货抵了195亿，这次，存货也扛不住了，也消失了！

2020年，康美药业亏损277亿，直接把净资产亏光了，资不抵债！

存货跌价损失204.83亿，其中，中药材存货跌价准备196.50亿，医疗器械存货跌价准备 6.70亿！

中药材存货中，根茎类计提存货跌价准备135.27亿，矿物类计提跌价准备 2.20亿，滋补类计提跌价准备 59.02亿。 

2019年，康美药业爆出299亿现金消失，当时康美解释的会计差错中，存货抵了195亿，大股东占款88.79亿，这样才把现金消失的谎言给弥补上。

这次，204亿存货直接跌价损失了，哈哈，把存货的谎言也给圆上了！

当时，康美药业给出存货的解释时，小股质疑过，现金可能不是流到存货里去了，怀疑资金流向大股东关联方去了！2019年，凭空多出来的存货，本来就不存在，所以，在2020年存货消失，也就可以理解了！

现金变存货，存货又消失，不断变戏法！

2、299亿现金消失，依旧疑点重重！

根据公开披露，扣除IPO融资，康美药业共进行了5次股权融资，其中4次为增发，1次为发行优先股，合计融资规模超过160亿元。其中，2010年、2016年两次增发，融资分别达到34.7亿元、81亿元，优先股融资30亿元。

公开信息显示，自2015年以来，康美药业发债融资456.5亿。2015年至2018年，康美药业的发债规模分别达到 79亿元、75亿元、110亿元、192.5亿元！

不算银行贷款，公司的股权融资+近四年的发债融资，共516.5亿！

因此，公司账面上是可以有300亿货币资金的！

最后现金去哪了呢？2019年，康美药业解释是，195亿去了存货，88.79亿去了大股东那里。

现在存货又跌价损失了204亿，所以，现金流向存货的195亿，本身就可能是个谎言！

那么流向存货的195亿，去了哪里呢？

有两个去向：1、以前虚增了利润，造成资产虚增；2、部分货币资金流向大股东关联方了，大股东并没有认这么多账！

3、康美药业面临破产退市！

2021年3月末，康美药业总资产361.20亿，负债437.77亿，净资产-76.56亿！

2021年3月末，货币资金5.81亿，短期借款23.13亿，一年内到期的非流动负债94.52亿，长期借款100.44亿，应付债券93.75亿！有息负债共311.84亿！

2020年，康美药业的营收规模只有54亿，经营现金流净额只有10亿，这样的经营状况和资产状况，是无法偿还311.84亿有息负债的，破产重整一触即发！

2021年4月22日，st康美发布公告称，公司收到广东省揭阳市中级人民法院送达的（2021）粤52破申1号《通知书》，广东揭东农村商业银行股份有限公司以康美药业股份有限公司不能清偿到期债务，向法院提出破产重整。

公告指出，如果法院正式受理对公司的重整申请，公司将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，公司股票将面临被终止上市的风险。

如果康美最后破产了，股民的索赔很可能要大幅缩水！

作者：高风  来源：股票说

延伸阅读：康美药业299亿现金之谜：钱可能被关联方挪走了，拿存货抵账？

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