钢铁涨停潮！不仅因为涨价、限产、业绩翻倍，还有这个超大悬念
4月8日，钢铁板块高举高打，强势掀涨停潮。
安阳钢铁、凌钢股份、本钢板材二连板，八一钢铁、武进不锈一度强势涨停，太钢不锈、西宁特钢等纷纷大幅跟涨。
为何钢铁板块会连续强势上涨？
消息面上，4月6日，辽宁省人民政府发布消息称，“十四五”时期，辽宁省将推动鞍钢和本钢等央地钢铁企业联合重组，培育世界一流钢铁企业。
鞍钢和本钢作为东北地区最大的两家钢铁企业，是辽宁钢铁工业的支柱，钢铁产量占60%以上。
为什么鞍钢本钢的联合重组会导致板块强势上涨呢？
作为国民经济的基础性产业，钢铁行业的重组具有重大的战略意义。
一方面，可以优质互补，扩大企业生产规模，优化钢铁产品结构，获得新的营收和利润增长点。
另一方面，有助于钢铁行业产业集中度的提升，龙头企业有望通过提质增效，提高自己的竞争力，提升行业地位，更好地发展。
所以，一般来说，市场会将这类重组理解成利好，从而推升股价上涨。
历史上，曾经的“公募一哥”王亚伟就是凭借做兼并重组题材，让他管理的“华夏大盘精选”基金实现了5.5年12倍，平均每年2倍涨幅的傲人业绩，创造了公募基金业绩的历史。
2014-2015年南北车的兼并重组，中国中车上涨了接近7倍。
每一次市场的重大重组改革，都会对相关行业产生巨大影响，相应上市公司都有可能迎来一波不错的上涨。
当然，不仅仅是行业重组预期，涨价、限产、业绩翻倍等因素也是导致近期钢铁板块持续上涨的重要原因。
第一，钢材价格创十年来新高。
截至4月7日，螺纹钢期货主力合约为5117元/吨，价格创下十年来新高。
热轧卷板和线材的期货价格，也均创期货品种上市以来新高，今年累计涨幅分别为22%和15%。
据中泰证券统计，截至3月26日当周，国内螺纹钢毛利为560元/吨，达到了2020年年初以来的最佳水平。
此波涨价的背景是，全球经济在后疫情时期呈现复苏态势，中国则在“30.60”碳减排目标的指导下进一步调整钢铁产业结构。
钢铁行业碳排放占全国碳排放量约18%，是除发电之外，整个工业生产活动中碳排放量最高的行业，所以要实现工业减碳，钢铁行业必然是着力点之一。
第二，唐山限产又有新催化。
自3月上旬以来，唐山地区环保限产成为市场关注的焦点。
3月19日，唐山市政府发布了《钢铁行业企业限产减排措施的通知》草案，要求在3月20日-12月31日，对全市除首钢迁安、首钢京唐外的钢铁企业实施30%起的限产减排措施。
此次限产，政策效率之高，力度之大，直接造成了唐山钢坯库存的持续大幅度下降，导致区域供给非常紧张。
目前，距离上次限产已过去半个月，但就当下情形来看，唐山限产的力度依然并未放松。
4月3日晚，唐山市召开钢铁行业企业环境综合治理调度会议，要求加快钢铁企业工程减排进度，6月15日前相关企业治理改造必须完成，逾期未完成治理的生产装备实施停产整治。
会议同时还指出，唐山市政府即将出台钢铁行业特别排放要求，各钢铁企业必须要严格按照特别排放要求，严格落实减排措施。
换句话说，钢铁行业的限产那是一波未平，现在一波又起啊！
而且，现在还仅仅是唐山一个地方，唐山限产过后，其他空气排名靠后的城市会否会跟进？又大概会影响多少供给端产能？
第三，业绩普遍超预期。
连续的限产、持续的涨价，在这样的背景下，行业的高景气度也促使钢铁企业的业绩普遍超预期。
据脱水君统计，目前SW（申万）钢铁行业中披露一季度业绩的4家钢铁上市公司中，业绩全部实现翻倍式增长，成绩可谓非常喜人。
以上，这些都是近期推升钢铁板块上涨的重要因素。
钢铁板块还能不能买？后面还有这一大悬念
有券商统计，年初以来，钢铁板块已经大涨25.74%，位列28申万一级行业涨幅第一名，目前多数龙头钢企的无论PE或PB都已接近历史高位，估值优势已并不明显，所以钢铁板块的后续反弹还有待进一步验证。
但值得一提的是，本次鞍钢与本钢的重组有一点比较值得注意的地方。
此前鞍钢集团董事长谭成旭在接受媒体采访时曾表示：
十四五期间，鞍钢将按照提升发展质量和效益，降低排放和能耗这“两升两降”的总体思路，在“五新”上聚力、发力。谋划新定位，制定“7531”的发展目标，即7000万吨级的粗钢、5000万吨级的铁精矿、3000亿级的营业收入和100亿级的利润。
而根据鞍钢和本钢2020年的产量数，合计为5554万吨。很显然，鞍钢和本钢的粗钢产量合在一起并未达到7000万吨级。
那也就是说，剩下的近1500万吨的粗钢产能缺口还需要继续兼并其他企业，此次联合重组或仍有其他企业参与。
所以有市场猜测，凌钢等公司可能也在并购重组范围，这或许也是今日凌钢股份如此强势的原因之一。
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