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gupiao1681
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大家好,我是鱼哥,在市场耐心钓鱼的鱼哥。说说周五的操作,以及周五晚间的好消息。
周四晚间,黔源发布了2020年年报。只是因为时间问题,鱼哥没来得及写。
晚些时候有朋友留言,问鱼哥对黔源的看法。
当时没有对分红力度和当天的股价下跌说什么,只大概讲了从它现金流中看出来的东西,并且表示不想要它了。
关于不要黔源的事,鱼哥之前说了几次,但总觉得这货相当鸡肋。
卖了吧,有点可惜,拿着吧,确实糟心。
但随后晚间继续翻黔源财报的时候,又发现一些东西。终于是下定决心,周五叫鱼嫂把黔源出了。
那就说说吧。
先讲周四的下跌以及分红。
说实话,这个没有任何意义。
短期股价的波动都是没意义的,充满了不确定性,你要是刻意去解读,似乎能解读出什么东西来。但整体来讲,这事情既不具有逻辑型,更不具有实际意义。把时间和精力花在这上面,是没有价值的。
或许真的是有大佬玩了一把,或许就完全是巧合,但都无所谓。
关注这些东西,几乎是没有什么回报的。
再细细说说鱼哥黔源现金流报表中涵盖的东西。
2020年黔源营业收入26.51亿,利润总额8.28亿,归属于上市公司股东的净利润为4.44亿(和上市公司有关的),这是大前提。
在现金流报表中。
经营活动(开支工资,获得卖电收入等)的现金流净额为21.7亿。
投资活动(投资建设的支出、卖掉资产带来的收入)的现金净额为-18亿,主要是上了光伏项目。
筹资活动(借钱、还钱、付利息、分红)的现金流净额-3.62亿。其中负债增长3.6亿。
通过上述信息,我们知道黔源由于搞光伏项目,花了很多钱进去,负债也增加了。
通过财报我们知道,光伏后续还要投入,还会有现金损耗。而且负债增加将带来财务费用增长。
但在2020年,黔源的利息费用为4.62亿,比归属上市公司股东净利润都多。
我晕,原来黔源电力最大的获益者竟然是银行!
也可以想见,2021年黔源的利息费用大概率还要增加。
再考虑到管理费用的增加,以及2021年折旧费用还要增长。
鱼哥的心脏真的一下就不好了,有点承受不住。
说实话,作为一家市值不到50亿的公司,黔源每年经营现金流净额超过20亿,这点想想都让人吞口水。
但这些利润不是流进了员工口袋、就是流进了当地口袋、或者流进了其他的口袋。
当它股东,这些钱都是看得到吃不到,相当憋屈。
所以还真是肉疼。
此外还需要补充一点的是,上文鱼哥说了,黔源2020年利润总额为8.28亿(扣除所得税、小股东权益之前)。
然而就在2020年财报中还有一个细节,那就是关于2021年的经营计划。
这里的说法是2021年目标利润总额为6.3亿。
可以想见,对于2021年,上市公司的业绩预期其实是比较低的。
一方面有各项成本增加的原因,另一方面还有2021年来水可能偏少的因素。
因此呢,2021年黔源业绩下降的概率非常大。
所以,真的就不想再拿了,哪怕光伏可能有意外惊喜,但鱼哥也不想要了。拿着也没啥意义了,周五就叫鱼嫂卖了。
还好,稍微赚了那么一点点,鱼竿保住了。
另一方面,参照鱼嫂的基金表现,这个收益还是相当好了。
周五清掉黔源自是不说。
晚上和朋友约饭,朋友从隔壁省过来,鱼哥先到。
在等朋友的间隙,看到了神华的年报。
当年91%的利润拿出来分红,每股分1.81元,对照收盘价,股息率大约10%。
网上一片欢腾,鱼哥也相当高兴。不用算,自己的股息率肯定是超过10%。
之前做的最好的打算就是像2017年一样派发特别股息,因为2020年的神华有这个能力。
实际情况虽然不如,但10%的股息率也很好了,鱼哥非常知足。
恭喜了,哈哈哈。
最后,周一杭银转债、温氏转债申购,分别由杭州银行、温氏股份发行,规模分别为150亿、92.97亿。两只转债评级都是AAA。
鱼哥就不细说了,简单讲就是四个字“肉签、易中”。
另外拓斯转债上市,合理市价105元附近。
祝好运
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