新疆棉可能引发的蝴蝶效应

上周日“一谈策略”中提到美联储变更SLR可能会导致美国通胀越来越近，随着通胀预期越来越高，不只会影响到美国自身，可能会把通胀预期蔓延到全球，所以最近可能会引起通胀预期的事件都不容忽视。比如苏伊士运河搁浅货轮事件已经在发酵了，有分析指出可能会影响石油、天然气、铜等大宗商品的供应，甚至会威胁到卫生纸，还有白灯提议也要搞“一带一路”，这也可能会提升对于大宗商品的需求。这些虽然都是一个个单独的看上去短暂的小事件，有些人可能也觉得在事件结束之后他们还有可能归于平静，但根据以往经验来看，每一轮因为通胀引起的大宗商品涨价总会发生那些偶然的事，而在事件过之后，价格不会掉下去，这些偶然的事件事后看可能就是导致通胀的导火索。受通胀预期的影响，国内的工业品也都开始涨价，像有色、钢铁、煤炭、化工等受益于大宗商品涨价的板块最近也是频繁活跃，除了他们之外，今天小毕想聊聊的是同样受益于通胀但现在被市场忽略的另外一个方向，农产品。在一轮通胀行情中，农产品可能会迟到，但不会缺席。最近看到新闻鸡苗价格暴涨400%，在媒体中分析鸡苗暴涨的原因来自于饲料价格上涨，而饲料价格上涨的原因是玉米价格上涨，玉米价格上涨的原因是减产、需求提升等原因导致供需失衡，小毕觉得这都是表象，背后仍是脱离不开通胀的背景，这样来看的话，鸡涨价可能是有持续性的。前几天鸡肉股已经开始有表现了，比如民和股份、益生股份、仙坛股份这三只典型的鸡肉股前一阵已经连续启动两次了。像最近发酵的新疆棉事件，也涉及到农产品，虽然也是突发事件，但同样是有可能引发市场在通胀预期下对于农产品的关注度。如果通胀预期提升，后面可能会扩散到其他分支，比如像鸡肉下游的饲料、粮食以及猪肉等分支，不过小毕觉得猪肉因为猪周期的原因可能要弱一些。伙伴们按照上面逻辑，也梳理了受益于通胀各个分支的血统名单：

除了通胀之外，周末还看到“工业大M原料或将被禁用于化妆品”的新闻，下面由振宇聊聊。中检院突然发布了禁用大M相关成分在护肤品里面使用的征求意见，引起了行业的热议。工业大M中用于化妆品的主要成分为CBD（大M二酚），本来前几年名不见经传，2019年开始火了起来，备案消息直线上升。（连我妈也开始在用…）但随着产品越来越泛滥，管制的难度也会上升。本身国内对DU相关的东西管制非常严格，这波工业大M被禁也是情理之中，国内的工业大M化妆品相关品牌要先凉凉一波了。国内市场行不通了，也只能内销转出口，对于工业大M相关公司短期构成不小的利空影响，伙伴们把几个经常跟随工业大麻活跃的股票梳理了出来。但这件事振宇觉得长期影响不大，毕竟我国为工业大M种植面积最大的国家，海外市场还在蓬勃发展，内销转出口嘛。