今天的盘面不一样了！2021.03.11

今天聊两个话题：一、聊聊大势二、聊聊热点

一、大势今天几大股指全线反弹，盘面气氛较前几天明显好转，原因是美债收益率连续两天回落。背后的原理这段时间咱们已经聊很多了，相信大家都了解。所以，如何看待这两天的反弹，取决于对美债收益率的预期。在前几天市场跌的最凶的时候，一谈曾分享过他对美债收益率未来一段时间的看法。当时提到，美债收益率整体趋势很定还是要上行，但追溯历史，类似级别的上升有过五次，前四次是在流动性紧缩的背景下，而这次是在流动性宽松背景下。流动性紧缩会加大美债收益率上行的陡峭程度，流动性宽松会让美债收益率的波动相对平缓一些。但这次的陡峭程度已经达到了前四次的，如果继续陡峭，将会超过之前流动性紧缩时的上升速度，显然是不合理的，就好比股市在某个阶段涨了50%，当市场流动性较之前减少一大部分的时候，市场还是涨了50%，这就不对了。所以当时我们预期美债收益率接下来可能会在这个位置更缓和一些，这就是为什么市场跌的最凶的时候，我们表示对市场不悲观。如今美债收益率上行的压力确实出现了缓解，这种现象必然会传递到股市中。当然我们也要注意到，这两天反弹领涨的还是之前下跌时领跌的机构核心资产。他们在反弹构成中必然还会遇到抛盘，也就是媒体近期热议的“负反馈”，所以反弹可能不会那么顺利，过程应该有反复。综上，我觉得如果前反弹，最好让过反弹的初期，等出现反复、再次回落时更稳妥。

二、热点板块昨天后台留言咨询数量最多的板块是计算机和银行，这两个板块也是前两天咨询排名靠前的。

那咱们就聊聊这两个板块。1、计算机其实计算机这个板块之前的文章已经聊了不少，比如2020年12月27日的一谈策略《说说计算机行业的否极泰来行情》，以及2021年1月24日的一谈策略《科技股抱团哪里去？人工智能新阵地！》，就专门聊了计算机各个分支的“前世今生”。详细的分析我就不重复了，那两篇文章说的很明白，没看的事友可以再看看。我在这主要说说这段时间以来，计算机各个分支发生的一些变化，毕竟已经过去差不多两个多月了。去年12月份的那篇一谈策略提到，计算机这个方向可以按照两大框架来跟踪，一个是硬件、软件，重点在信创；一个是服务，重点在云计算。（1）信创信创的观察点在于2020年4季度的业绩爆发，相关企业业绩迎来拐点。目前已经进入年报以及一季报预告的披露期，大家有没有注意到，2月末3月初的那几天，多家信创股披露年报，同比大幅增长，比如赛易信息、安恒信息等，当天股价大涨，带领信创股集体走强，还差一点成为了新的超级热点。

翻看那几天信创股的血统，网络安全分支联动性更强，包括启明星辰、天融信、奇安信等都出现了连续逆势的现象。

结合之前的分析，我觉得信创股这次的异动，或许是业绩反转带来的技术面破冰。（2）云计算云计算未来的想象空间最大，尤其是5G的基础建设推广，部分龙头企业业绩已经开始尝到了甜头，所以我们看到广联达、金山办公、用友网络等已经在去年走出了成长股的节奏。

去年12月27日那篇一谈策略提到：云计算第一个最佳投资时点就是在企业实现从零到一突破的时候，也就是云化收入从零到10%这一段；第二个最佳投资时点是在企业实质性转云成功的时候，一般是云化收入超过三分之一时。伙伴们从海通证券最新的研报了解到，,2021年部分云化软件厂商的云业务收入已开始超过50%，或许预示着第二个时点已经不远了。现在面临的问题就是机构抱团股连续下杀，毕竟云计算的一些龙头企业已经进入了成长股阵营，受到这次下杀的影响不小。2、银行最近聊银行的内容比计算机的还要多，尤其一谈策略集中聊了几次，比如：1月15日的《银行越走越强，机构抱团新方向？》2月28日的《经济复苏引发的暴跌过后，哪个行业更有机会？》3月3日的《银行飚了！这次银行股异动与以往不同》看完这几篇文章，应该知道我们对银行股的看法了。在这期间，阿李也在超热看盘的文章中结合技术面持续聊银行，比如本周一我还提到，市场仍然处于“V”字形左半边，如果非要选一个适合左侧的，我会把银行排在首位。

简单来说，现在多数对市场不利的消息，都是对银行有利的，比如美债收益率上升反映的是经济复苏的预期。只不过这波机构核心资产下杀的凶猛，所谓覆巢无完卵。这不，今天股指反弹，开盘后率先上冲的恰恰是银行股。

最后，本次“互动周”活动还有最后一天，大家明天想了解哪个板块，抓紧在文章下留言哦。