A股疯狂暴涨 信仰回来了？

今天的市场真是扬眉吐气！

三大指数均涨超2%，收涨个股3680只，收跌个股435只；水泥、有色金属、第三代半导体等涨幅居前，无一板块指数收跌。

A股怎么又疯了？！

还是我们之前的观点：市场终于再次发现货币是万能的。（点击蓝色字体查看文章）

逻辑还是，流动性战胜一切；触发因素就是，3月10日公布的信贷社融等金融数据大超预期。

2月社融增速13.3%，环比回升0.3个百分点。新增社融规模创历史同期新高，增速超预期回升。

2月M2同比增速10.1%，环比回升0.7个百分点。这说明，2月资金面边际缓和、信用扩张节奏加快、财政投放加速，共同提振M2。

给点阳光就灿烂，给点流动性就暴涨，这就是当下的市场逻辑。

我们的观点是什么呢？流动性收紧仍然是大趋势，但是就像领导说的那样“急转弯”，而是“慢转弯”。

这种环境中，我们应该如何看待市场呢？

我们先捋一下市场中的赚钱逻辑：

第一种，赚流动性的钱，赚估值飙升的钱。这个是大钱，是最应该去赚的钱，也相对比较容易赚；

第二种，赚企业发展的钱，所谓与优秀企业共同成长。这个钱不容易赚，尤其是2008年以后，占比就更小了。

这两种赚钱方式的深层次逻辑可以参考我们文章《泡沫的起点还是繁荣的顶点》（点击蓝色字体查看文章）

第三种，赚交易对手的钱，也就是零和博弈。在震荡市场中，不管宏观逻辑，不管企业基本面，只看技术分析，只看市场情绪，每天追涨杀跌。这种钱最难赚。

宏观流动性收紧，流动性的钱肯定很难赚到。短期内，市场能赚的就是交易对手的钱。

这种赚钱方式，绝大部分散户就是待割的韭菜，机构收割起来更容易，不会出现“乱拳打死老师傅”那种情况。

股市上过“乱拳打死老师傅”，比如，以前中国散户先杀市场，然后行情暴涨，逼得原本仓位很轻的机构被迫去接盘。再比如，像美国GME散户逼空华尔街，导致华尔街金融巨头爆仓。

在这种市场环境下，机构收割散户轻车路熟。

我们再看看今天的市场结构。

如果从结构上看，今天的市场相当有意思。

第一、这次市场大反弹，急先锋就是前期抱团的大白马，像贵州茅台，五粮液等等大涨4%和5%，导致茅指数也上涨了2.7%。

白马股为啥又飙涨了？还是那句话：在寻找安全边际的逻辑下，如果你是基金经理，你会买啥？还是这些能穿越周期的行业龙头嘛！顶多输点时间，不会输钱。

但是大家注意一点，今天大白马反攻的时候，医药股的信仰，恒瑞医药缺席了。

医药板块领涨的是谁？华东医药，其特征就是，业绩好，估值低。这只股票此前受带量采购影响，一直下跌，今天终于扬眉吐气，再加上医美概念，股价就爆发了。

寻找安全边际，当白马股抱团瓦解的过程中，唯一拥有安全边际的板块就是：低估值板块。

第二、今日市场主要围绕碳中和展开，遍地开花。

除了已经走强的碳交易、钢铁、电力、环保等方向，还受消息刺激扩散到水泥和铝两个方向，盘中资金继续挖掘了余热锅炉和IDC减排两个方向。

碳中和这个概念，我们之前文章《“碳中和”火爆走红》（点击蓝色字体查看以前文章）强调过，它是未来40年，投资领域最确定的主逻辑之一。

我们认为，碳中和这条市场主逻辑，很可能胜出，接替前面机构抱团白马股的逻辑。

因为它符合两个条件：

1、影响量级比较大，这让大资金去炒，不至于买进了卖不出去；

2、影响时间比较长，不能短时间没被证伪，或者被更大更重要的事情抢了风头。

这个问题是什么呢？题材战线铺的太宽，投资者都在调侃“万物皆可碳中和”。

还记得当年炒雄安概念股的时候么？政策一出来，泥沙俱下，挨边的不挨边的股票，统统暴涨。

一轮炒作过后，伪龙头股纷纷暴跌；市场修整一段时间后，开始第二轮炒作，然后又筛选出来一些龙头股；接着第三轮炒作……

散户都懵了，这周坚信这只股票是龙头，下周坚信那只股票是龙头，下下周又变了。啊，到底谁是真正的龙头？

讲这么多什么意思呢？“万物皆可碳中和”，虽然说明市场炒作的大方向是正确的，但是目前还没有形成明确的一致预期。

在此之前，机构很难完全抛掉前期的白酒等大白马，去抱团“碳中和”。

而在形成“碳中和”抱团之前，A股市场整体上就很难有大趋势。

实在想玩，就去找碳中和挖掘金子，参考文章《“碳中和”火爆走红》（点击蓝色字体查看以前文章）

趁还有机会，就暂时忘记烦恼，尽情狂欢吧！

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