【连载】期货的本质是战争！——《期货战争论》第十六章：金融行为心理学与舆论战

作者： 期乐会 | 2020-05-14

新用户点击上方蓝字关注“期乐会”，

领取新人福利大礼包哟！

导读：

《期货战争论》专栏为期乐会独家原创类型连载，每周二、五更新，请大家锁定#期乐会官方公众平台及其他期乐会官方渠道阅读。

由期货战争论作为指导的《舍价取势交易系统》已正式上线【赢乐交易学堂】，感兴趣的朋友可以在连载文末查看~

编辑整理：期乐会-小新

第十六章：金融行为心理学与舆论战

在战争中，心理学是优秀的将领必须要掌握的一门学科，期货作为一种战争，心理学自然也是必不可少。这里面涉及到群体心理学、金融心理学等系统的理论知识，我们今天择其概要简述一二。

在此之前我先讲一个真实的故事。

大概是2013年本人还在读大学的时候，认识了一位长我几岁的交易者，这位哥们当时在交易工商银行推出的一款名叫纸白银的金融产品，实际上就是变相的期货交易，当时国内的交易所尚没有夜盘，所以尽管手续费高得要命，很多交易者秉持着外国的月亮比较圆的观点，把资金投入到了纸白银纸黄金这种伪外盘当中。当时他在6800（大概值）的高位高价做的白银多单，在一路下跌中也一路加仓，几十万的持仓被爆掉了之后，不停的追加资金，前后累计投入了近百万，当时我对交易的理解还处于摸索阶段，分析行情还停留在技术指标、伪基本面的阶段，虽然隐约感觉他这种做法哪里不对，但是也没有办法发现并指出问题之所在。

在我的记忆当中，这位交易者最关心的就是美国的非农数据。但是不管这个信息是利多还是利空，并不能改变他继续持有多单的决心，好似他已经百分之百的确定白银要大涨了一样。一直到白银下跌到了3300（大概值）左右，他已经把自己的资金大部分都亏完了，手上只剩下了10来万的本钱，如果我们事后来看，当时的白银已经跌到了历史低位，又从新走上了反弹的行情。然而此时诡异的事情发生了，这位前期坚决看多的人，居然开始做空白银，直到把他最后一点本金爆掉之后，黯然离场。

当年我没有办法理解他的神操作，直到多年以后我才在心理学的书籍当中找到了答案。原来他已经被自己的交易铆定，之所以会一直浮亏加仓死扛，只是和自己过不去而已，至于白银到底是涨是跌，与他而言结局都差不多，就算没有被那一波白银下跌打死，也会被后面出现的其他单边行情击败。我们普通交易者，没有经过任何训练，在交易的时候，面对盈亏时其底层的心理机制是一样的，唯一的区别就是耐受的程度稍微有点不一样，有的人敏感，有的人迟钝，有的人中和。

很多人都知道，期货交易是反人性的，为什么会反人性呢？底层原因当然是因为期货的掠夺属性，也就是我一直说的战争本质。那我们结合心理学，首先来探讨一下这里说的“反人性”中的“人性”有哪些。

一是趋利避害的动物本能。趋利避害是任何动物的本能，人作为一种动物自然也有这个本能，这个问题的关键在于，一件事情当中的利害关系，我们是理性去分析，还是感性的主观判断，作为普通人，可以说绝大部分都会选择主观的感性判断，对于正常人来讲，动脑本身就是一件很痛苦的事情，能够凭感觉下的决定，一定不会思考了再下，能够有“救世主”帮他下决定，他一定不会自己下。那么这几种感性的主观判断你眼熟吗？“某合约涨了这么高了，该回调了吧”“某合约连续跌了三个月了，该涨了吧”“某某老师，你能帮我看看xx合约吗？”“某合约涨的真猛，是个交易机会，我必须马上买入，不然就错过了一个亿”

二是盲目从众的羊群效应。

在群体心理学的开山鼻祖古斯塔夫勒庞的名著《乌合之众》当中有这样一句话：“群体的易受暗示和轻信：最初的提示，通过相互传染的过程，会很快进入群体中所有人的头脑，群体感情的一致倾向会立刻变成一个既成事实。正如所有处在暗示影响下的个人所示，进入大脑的念头很容易变成行动。”在交易当中，受到趋利避害本能影响的交易者们极容易成为同一个方向的持仓者，他们成为了事实上的一个群体。一旦他们在这个群体里面找到队友，就会立刻相互影响，最终被剥夺个人意志，变成了一个群体，但是团结起来的羊群就干得过狼了吗？

三是屁股决定脑袋。

我们身处的位置决定了我们的想法，这实际上是以果寻因，属于典型的本末倒置。当我们持有多头头寸的时候，脑子里面自然而然就会对行情看涨的观点进行反复的强化，并且会在现实生活中寻找一些蛛丝马迹来支持自己的观点。比如我自己就干过因为做多了螺纹钢转而去跟踪废品回收站里面废铁回收价格的事情，为一个小小的提价而兴奋不已，认为事情都在向自己预料的方向发展，然而当我的交易反手之后，转而又开始希望废品回收压价了。可是这个回收站的回收价格对期货价格到底有影响吗？或者说到底有参考价值吗？当时的我并不会认真思考，只会想不管依据科不科学，有依据总比没有依据好。

个人和群体在期货战争中的心理学表现还有很多，在此就不赘述，总体而言就构成了咱们说的“人性”。要想夺取期货战争的胜利，主力们自然要使出各种“反人性”的操作，所以说期货做的好的人，都是能掌控人性弱点的人也就不足为奇了。

主力要想利用这些心理学规律，最简单的办法是发动舆论战。这些行为不一定都是故意的，有可能是无意识的，但是它们却能“不约而同”的产生影响。我们这个世界是信息的世界，但是往往我们看到的信息都是别人想让你看到的信息，这绝非阴谋论，而是实际存在的现象。一个跟某品种相关的信息在这个地球上一般是这样传播的：事件制造者>金融市场>私媒>官媒>普通交易者。我们看到的信息都是转了多次手的老旧信息，早已经在行情当中反映出来了。

在信息的传播过程中添油加醋，或者人为的制造消息，就是舆论战。一般有这几种做法。

一是人为的夸大突发事件的影响。

所谓的拿着放大镜寻找市场的毛病，一旦找出来了就把它无比的夸大就是这种。比如天气灾害，在农产品遭遇天气灾害时，下至农民，上至各级政府，因为利字当头都只会添油加醋绝不会瞒报漏报，这些群体可能并没有参与期货交易，但是都在无意当中做了多头的帮凶，有了出师之名的多头则更只会火上浇油，趁机发财。再比如19年的铁矿石行情，最后多头临近出货的时候居然整出了一个卫星拍到巴西铁矿大坝位移的新闻，暗示其有可能再次溃坝，然后在这个时候悄悄平多，高位甩锅。

二是研报收割理性投资者。

在市场摸爬滚打多年的老鸟们一般不会被一些没有依据的消息所左右，为了糊弄这一部分人，主力们祭出了大杀器：研报。一本权威机构背书，数据详实、有理有据的研究报告怎能让人不信服？别说普通的投资者，我们牛哄哄的中石化也有老马失蹄的时候，19年套保盘亏损数十亿，直接原因就是高盛的一本看多原油的研报。可是中石化的对手盘恰恰就是这自弹自唱的高盛大投行。这种事情其实一点也不稀奇，没有对手盘，写个研报骗个对手盘进来就行了。

三是轰轰烈烈的造神运动。

普通投资者自己做不好，对市场上成功的明星们那自然是马首是瞻，一听某大佬持有某品种的多单，能吓得赶紧平掉手上的空头头寸。从利益出发，一旦某个大佬成名之后，为自己所在的持仓方向摇旗呐喊那是人之常情，这样既能壮大己方实力，又能削弱对手盘的力量。

。。。。。。

舆论战的招数多不胜数，自然让人防不胜防，我们很难每次都去考证某信息的准确性，作为普通交易者，在处处是陷阱的市场应该怎么做呢？我认为应当把握这几个原则：

一是坚持“得意而忘形”的期货战争观。不管这些信息到底以什么形式出现，我们都要脱离表象探究其实质，用理性的思维去评判这些信息对行情的影响。

二是坚持“以盘面为准”的实事求是。不管研报写得多么的轰轰烈烈，某大佬的呼声多么的高，永远以盘面的实际走势为准，不被外界的信息所干扰。

三是坚持“不卑不亢”的理性思维。不管行情中出现了多少细节来证明行情快要启动或者反转，始终坚持用一套科学的标准去评判，没有达到交易标准就是没有达到，抛弃掉自己的主观感情，把自己变成一个策略的执行机器人。没有心理活动，自然就没有心理漏洞！