中信国安造假手段简单粗暴：借款变成收入，造假7年虚增利润10亿！

中信国安持续造假7年，仅次于造假8年的抚顺特钢，排名A股历史第二！

3月3日晚，中信国安发布公告称，公司收到证监会《行政处罚事先告知书》，由此揭开了中信国安长达7年的财务造假！

2009年到2015年，中信国安持续7年存在年报虚假记载，累计虚增利润10.12亿，其中，收入虚增5.06亿，财务费用少计5.06亿！

其实，中信国安的造假手法简单粗糙，只是胆子够大而已！

先简要的跟大家说下，中信国安如何造假的：子公司青海中信国安向客户借款，把借款当做收入，借款有利息，借着借着一直没还，产生了跟借款本金相当的利息费用，这些利息费用也没有入账，于是就出现了10.12亿的利润虚增！

造假是如何瞒天过海的呢？2015年，上市公司中信国安把子公司青海中信国安转让给了大股东的关联公司，造假就出表了，虚增的利润留在了上市公司。

造假是如何被发现的呢？2020年5月，中信国安因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查，九个月后，公司收到《行政处罚事先告知书》！

中信国安如此笨拙的造假，审计机构为什么没有发现呢？中信国安上市20年来，审计机构都是同一家，每年出具的审计意见都是“标准无保留”，年报签字的审计机构会计师也很集中，其中有一名会计师连续签字10年！

持续财务造假7年，当事人收获颇丰！子公司青海中信国安董事长孙亚雷，升任上市公司中信国安董事长！

2020年，中信国安业绩暴雷！1月30日，中信国安发布了《2020年度业绩预告》，预计亏损18.5亿至22亿！巨亏的同时，小股发现中信国安的现金流告急！

1、造假手段简单粗暴：虚增利润10亿！

经过9个月的调查，中信国安财务造假浮出水面。

中信国安在2009年到2015年，虚增收入5.06亿，财务费用少记5.06亿，累计虚增利润10.12亿！

虚增收入方面，青海中信国安向10位客户借款5.06亿，名为预收款，实为借款，通过虚构合同，把借款变成了收入！

这个造假手法，简单粗暴！发货量跟收入的差距，是很容易被审计机构查出来的，但因为审计机构和会计师都是老熟人，所以，这种简单粗暴的造假，轻易过关了！

向客户借款，当然就有利息了，但是中信国安并没有把利息入账！存在少计财务费用5.06亿！

以12%-15%的利息向客户借款，客户当然愿意啦！

如果客户后续的购货量上升，那么这个借款就可以在第二年通过调节收入来平掉，但是，客户都是传统老客户，每年的购货量变化不大，所以，账面上的借款一直没有平掉，而且，为了营造业绩增长的局面，每年都有新增客户借款去虚增收入，累计到一起，高达5.06亿！

高息借款，也就产生了巨额利息，持续7年，利息费用高达5.06亿，跟借款本金相当了！

2、造假期间，当事人获得晋升！

孙亚雷在2008年到2014年，担任子公司青海中信国安的董事长！上升一年后，2009年开始了财务造假！

得益于造假后的业绩强劲，孙亚雷在2012年，升任上市公司中信国安的董事长！

2014年4月，孙亚雷辞任上市公司中信国安董事长，后面去了大股东中信国安集团当副董事长和总经理。

2014年底和2015年初，中信国安集团旗下公司分两次从上市公司手里收购了造假的青海中信国安，财务造假公司就这样从上市公司出表了。

其实，在2014年孙亚雷辞任董事长时，上市公司中信国安有过一番挣扎，当年，青海中信国安收入并没有虚增，反而是少计了1.3亿，意图很明显，想把借款的账，慢慢平掉。奈何累计的造假利润高达10亿，后期冲账的压力大，最后，通过转让给关联方，彻底把账给平了！

从某种角度看，这就是一个通过财务造假，获得职位晋升的案例！如果没有财务造假，上市公司中信国安将在2012年到2013年出现连续亏损，面临ST。

最后的处罚结果是：

一、对上市公司中信国安责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；

二、对孙亚雷、李宏灿、孙璐给予警告，并分别处以30万元罚款；

三、对吴毅群给予警告，并处以10万元罚款；

四、对李士林、罗宁、晏凤霞、李向禹、严浩宇给予警告，并分别处以5万元罚款。

3、中信国安业绩巨亏，现金流紧张！

2020年，公司预计亏损18.5亿至22亿！

2018年到2019年，公司的扣非净利润已经出现亏损了，分别亏损3.78亿和2.79亿！

近三年，中信国安股价也是一路阴跌，跌幅超过80%，目前股价2.08元，市值83亿！

业绩巨亏的同时，中信国安的现金流面临紧张！

2020年9月末，公司货币资金4.08亿，短期借款20.50亿，一年内到期的非流动负债18.12亿，短期有息负债共38.62亿，现金短债比0.1，货币资金远远不能覆盖短期有息债务！现金流很紧张！

自2016年以来，经营活动现金流一直为负，没有经营造血能力！

面对现金流告急的局面，中信国安也就只能出售资产回笼现金，另外就是借新还旧！至于最后能否度过现金流紧张的局面？还是要看中信集团的救助意愿和力度了。

作者：高风  来源：股票说

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