先提30亿减值，再掏27亿收购！新潮能源：套路循环，屡试不爽

作者 | 春晓

流程编辑 | 小白

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前脚公告油气资产预计减值小30亿，后脚原油市场回暖，又打算以4.2亿美元收购美国德州油气资产，是真的需要减值，还是为了减值而减值？

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新潮能源(600777.SH)是我们的“老朋友”了，风云君曾在《新潮能源的“掏空”往事（一）：捡漏大师与实力玩家》、《新潮能源的“掏空”往事（二）：被贱卖的资产和掉过的坑》中讲述过这家“生产过纺织品，卖过电缆，涉足过娱乐服务，搞过建筑，也开发过房地产，目前已转型石油及天然气开采的公司。

今天，是啥消息让风云君再度“垂青”这个标的呢？

一、2020年预亏22-24亿，油气资产约减值27-30亿

又到了一年一度的各大上市公司争相公告预亏的季节，新潮能源也不例外。

就在1月30日，新潮能源公告2020年归母净利润预计亏损22-24亿元，其中，预计对油气资产计提资产减值准备约27-30亿元。

2020年以来，受全球疫情的影响，油气消费需求下降，国际油价大幅下跌。2020年 WTINYMEX月平均价格为39.23美元/桶，较2019年的56.98美元/桶下降了17.75美元/桶，降幅约为31.15%。

而且同行业壳牌公司早在2020年12月表示将对石油和天然气资产减记35亿至45亿美元，相关行业不景气风云君也了解。

但是新潮能源对于这次预亏的态度，以及对未来表现出来的乐观就很“卖方研究员”了。

公告中指出：“本年度计提的资产减值，将降低公司未来桶油折旧折耗成本，改善公司未来盈利空间，提高抗风险能力，由于不影响现金流，不会对公司日常生产运行造成实质性负面影响”。

这不就是卖方研究员口中常说的“利空散尽是利好”吗？

油气资产计提小30亿的减值准备，在新潮能源看来，明明是“重新起航，轻装上阵”。这辩证的角度，风云君实在是佩服佩服。

二、接着又巨资收购美国油气资产，董事都看不下去了

前脚刚公告巨额预亏，后脚新潮能源就发布了收购Grenadier Energy PartnersII,LLC油气资产的公告，让本去意已决的韭菜又多了些观望的理由。

2021年2月1日，就在公布预亏的两天后，新潮能源就公告称：美国全资子公司Moss Creek Resources拟以4.2亿美元收购GrenadierEnergyPartnersII，并在2月2日晚间发布了收购进展公告，也给第二天的股价打了针强心剂。

4.2亿美元，约合人民币27亿。

风云君把新潮能源转型至石油及天然气开采领域的故事，再带大家温习一遍。

新潮能源自2014年起开始进军石油和天然气开采行业。2014年新潮能源以22.10亿元的价格收购浙江犇宝100%的股权，间接取得位于美国德克萨斯州Crosby郡的Permian盆地的油田资产。

又在2017年以81.66亿购买宁波鼎亮汇通股权投资中心（有限合伙）100%财产份额，间接取得MossCreekResources100%的股权，MCR拥有的主要资产是位于美国德克萨斯州Midland盆地东北角的Howard、Borden郡的页岩油藏资产。

新潮能源并于2016年底完成境内房地产、建筑、电缆、纺织等传统产业的剥离，成为一个总部位于境内，业务立足北美的能源企业。

那转型后经营得如何呢？

自从新潮能源收购转型后，营收迅速有了起色，2019年营收达60.7亿。营收增速逐年下滑，2017-2020年前三季度营收增速分别为：526.75%、213.92%、26.96%、-17.23%。2020年受疫情影响，国际油价大幅下跌，市场整体低迷。

净利润变化趋势与营收较为一致。2017-2020年前三季度净利润增速分别为：290.16%、63.76%、79.37%、-90.82%，2019年实现净利润10.78亿。2020年前三季度净利润为0.92亿。

在2020年经营情况不利且净利润预亏22-24亿的情况下，新潮能源打算在油气行业萧条期，以4.2亿美元逆周期收购Grenadier Energy。

Grenadier设立于2012年7月，是一家美国私人控股的石油和天然气公司，其持有的油气资产位于美国德克萨斯州霍华德县，与之前收购的MCR油气资产位置相邻，面积约1.8万英亩，拥有约6500万桶油当量的探明储量和123个未来可钻井位。

对于新潮能源此次逆周期收购的做法也是众说纷纭。

截至2021年2月1日，国际原油价格大幅上涨，WTI期货价格为每桶53.55美元，布伦特原油期货价格也上涨至每桶56.35美元。原油市场有所回温，此时抄底收购可能会是一个机会。

说到这风云君不禁想问，这前脚刚公告油气资产要巨额减值，后脚市场回暖，目前原油价格已经回升到2019年的平均价格，所以还需要减值吗？

还是为了减值而减值？预计减值的这部分油气资产是不是有问题呢？

而且前提是新潮能源有钱去“赌一把”才行。截至2020年前三季度，新潮能源账面货币资金7.32亿元，现金及现金等价物余额7.02亿元，新潮能源难以依靠自有资金完成这4.2亿美元的收购。

这项收购计划在新潮能源内部也有争议。在1月29日的董事会上，董事戴梓岍对此次收购议案投出反对票，理由为决策时间较短，无法对审查事项进行更深入的审查分析。看来新潮能源这次的收购计划有点急啊。

三、曾经的6亿投资款不仅减值，而且诉讼风波不断

看来新潮能源每次作出重大决定都是那么猴急。

风云君曾在《新潮能源6亿资金疑似参与财务造假！德隆系“掏空”残棋：虽然派系不同，但是两届董事会的掏空梦想是一致的 | 财务舞弊》详细分析过新潮能源是如何猴急花6个亿“为梦想窒息”的，然而这个梦现在还没做完，已由当初的美梦变成今天的噩梦。

简单来说，2016年12月新潮能源以6亿元参与哈密合盛源矿业有限责任公司（以下简称“合盛源矿业”）的增资扩股取得了45.59%股权，成为第二大股东。

增资是为了取得露天开采的雅西铁矿，后因该铁矿属于自然保护区，已被哈密市政府要求关闭。当时新潮能源火急火燎付出去了6个亿真金白银，2019年4月就对该股权计提了减值准备。

由于合盛源与其客户发生债务纠纷，2018年5月新潮能源作为被执行对象，多个账户被哈密当地法院冻结资金至今，新潮能源自身也被法院列为失信被执行人，真是赔了夫人又折兵！

至今新潮能源仍为该合同纠纷案的被执行人，也向哈密市伊州区人民法院提起执行异议之诉。可见这个坑之大，投资款赔光了不说，还有连带责任。

四、大股东不披露就减持，两次被上交所点名

新潮能源曾经的第一大股东也是神存在。

截至2017年8月，深圳金志昌顺投资发展有限公司（简称“金志昌顺”）、深圳市金志昌盛投资有限公司（简称“金志昌盛”），合计持有新潮能源10.80%股份，金志昌顺与金志昌盛构成一致行动人。

这两家公司在2019年2-7月，因在未进行减持预披露的情况下，共减持公司1.98%的股份，而被上交所纪律处分。

一而再再而三，从2019年7月至2020年5月，金志昌盛再度未进行减持预披露，减持了总股本的3.106%，未在持股变动比例达到5%时停止买卖，也未披露。金志昌顺、金志昌盛最终在2020年10月27日被上交所通报批评。

2009年之后，新潮能源再无现金分红，即使是2017年转向石油及天然气开采行业业绩大增后，也是一毛不拔。

新潮能源刚公告2020年预计提小30亿油气资产减值，又想匆忙收购美国油田，这是为了减值而量身定做的减值？预计减值的这部分油气资产是不是有其他问题呢？

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