涉案600亿，这个金融游戏竟然被玩100年：人类从来不从历史中得到任何教训

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100年前，旁氏骗局就诞生了，100年后，却还有那么多人深受旁氏骗局之害。

金融史上规模最大的庞氏骗局了——麦道夫骗局，涉案金额达到了史无前例的600亿。而如今仍然有无数人前赴后继，例如庞氏骗局在中国的一种独特变体——传销。

最原始的庞氏骗局是怎么开始的，麦道夫骗局这个震惊全球的惊天骗局到底是个怎样的东西呢？

庞氏骗局的由来

1920年的美国，那时候一战刚刚结束，整个国家都还乱哄哄的，经济体系也比较混乱。但这种时候，最是赚钱的时候。当时就有一个年轻人，发现了一个能够无风险赚钱的机会，就是倒卖邮票。同样的一张邮票，在国外买只要9毛钱，回到美国国内就能卖出1块钱，那只要在国外买进，国内卖出，不就是一个绝佳的套利机会？

于是这个年轻人开始向大家兜售他的这个想法，吸取资金来把这个生意做下去。这位小年轻许诺给客户高额的回报，45天内拿到40%的投资回报。

最开始有几个人将信将疑地给他投钱，如约获得了高额的回报。然后这赚钱的消息一传十十传百，好多人都听说有这么个赚钱的法子，当然挤破头也要来分一杯羹，于是这个年轻人的生意越做越大。

直到1920年8月份的时候，这个赚钱的天才竟然突然破产了。大家这时候才发现，原来这个人就是个骗子，他说的倒买倒卖邮票什么的根本赚不了钱，他根本就是在用后来的投资者的钱来弥补前面投资者的收益。这拆东墙补西墙的把戏他玩了一年不到就玩不下去了，资金链断裂，这才破产了。

而这个年轻人，就是青史留名的查尔斯·庞兹，这种拆东墙补西墙的金钱骗局，也就以他的名字命名，叫做庞氏骗局。

Charles Ponzi

麦道夫其人

一般的庞氏骗局最多也就能撑个两三年就要露馅，但麦道夫的庞氏骗局不简单，一玩就玩了十多年，要不是08年金融危机让他资金链出了问题，说不定麦老爷子还能继续骗下去。

那么这个神奇的麦道夫老爷爷到底是何方神圣呢？你还别说，麦老爷爷的一生，真的还蛮有传奇色彩的。

麦道夫1938年出生在一个犹太家庭，规规矩矩的念完了纽约霍夫斯特拉大学的法学院课程。之后啊，他利用暑假在海边做救生员赚来的5000美金开了家公司，叫做伯纳德·麦道夫投资证券公司，从此开始了开挂一般的人生。

证交委员会从来没听说过有人用5000美元起家的。但是经过多年的摸爬滚打，麦道夫凭借其聪明才智，渐渐成为华尔街经纪业务的明星。

20世纪80年代初，麦道夫在华尔街积极推动场外电子交易，将股票交易从电话转移到电脑上进行。当时，麦道夫公司已成为美国最大的可独立从事证券交易的交易商。 

1983年，麦道夫公司在伦敦开设了办事处，并成为第一批在伦敦证券交易所进行交易的美国公司。 

1991年，伯纳德·麦道夫成为纳斯达克董事会主席。在其带领下，纳斯达克成为足以和纽交所分庭抗礼的证券交易所，为苹果、思科、Google等公司日后到纳斯达克上市做出了巨大贡献。

又是赚钱天才，又是纳斯达克前主席的，麦道夫可以说是有钱又有势了。不仅如此啊，在骗局曝光之前，麦道夫的声誉也是一等一的好。大家都觉得他就是一个低调又有社会责任感的有钱人，经常出入慈善晚会捐出大笔的钱。

天使！这不是天使是什么！

但就是这么一个善心的低调的老爷爷，没想到竟然诈骗了超过600个亿，还十多年都没有被人发现，这到底是咋做到的？那我们就可以来看一看麦老爷爷神乎其技的诈骗手法了。

麦道夫

麦道夫骗局手法1.上流社会小圈子

当时美国的上流社会，都喜欢一种叫乡村俱乐部的地方，一个个这种乡村俱乐部就形成了一个个上流社会小圈子，只有在当地有头有脸的有钱人才能成为这种俱乐部的会员。那这种排外的方式，就能带给上流社会的人一种优越感。

麦道夫的庞氏骗局要去哪里找冤大头呢？他就将目光投向了这些高高在上的俱乐部会员。

麦道夫先是打入了一个乡村俱乐部，然后从这些俱乐部的会员里面挑一些最有钱的，给他们提供机会来投资他的基金。后续想加入的会员一定要有人介绍，而且投资的门槛也巨高，打底都要100万美金。

麦道夫可谓是深谙饥饿营销的道理啊，他不去外面找投资，都是别人抱着钱来求他帮他们理财，能够得到麦道夫的理财，就是一种身份地位的象征。一些投资者甚至把麦道夫的基金成为犹太人的T-bond，也就是犹太人的国库券，有着和国库券一样超级稳健的收益。

2.不可言说的“内部消息”

麦道夫还有一大行骗招牌，那就是他纳斯达克前董事会主席的身份。有了这个金字招牌，每当别人问他为什么能赚钱时，他就用内部消息来回应。

放在现在，他还敢这么说么，利用内部消息赚取的可都是非法收益，不仅是赚的钱被没收，连带要赔偿的罚款都是个天文数字。至少在我大天朝是这样的，毕竟证监会要严打非法交易，让证券市场健康发展。

3.稳定收益

大家还记得第一个庞氏骗局里查尔斯·庞兹许诺的预期收益是多少吗？那可是高的吓人啊，45天40%的收益。事实上，许多庞氏骗局许诺的都是这样的超高收益，但这些骗局最多两三年也就崩盘了。

但我们麦道夫老爷爷可就清奇了，他主打稳健投资，对外宣称的投资收益率是每年10%左右。要知道不管什么时候，华尔街吹得天花乱坠的投资机会都是不缺的，什么10天100%收益都会出来作妖，但是这些吹得太过了反而没人信。反倒是麦道夫这个每年10%的收益，好像还挺靠谱？想想还有点小心动呢！

于是一大批追求稳健高收益的投资者就乖乖的把钱交给麦道夫打理了。

骗局漏洞1.无波动的高收益

其实麦道夫的投资骗局也不是没有漏洞，至少那连续十多年的10%的年化收益就有些不正常不是吗？哪有人不管在什么时候，什么宏观条件下，都能赚到那么高的收益的呢？

连巴菲特都做不到。

但麦道夫却做到了，连续十几年，不管当年同类型的私募基金亏了多少，麦道夫总能给你交上一份满意的收益报告。

也不是没有人怀疑，1999年的时候的确有人提出质疑，说麦道夫这每年10%的稳健收益根本是不可能做到的，但当时麦老爷爷的名声实在是太响当当了根本没人在意这些质疑。

2.神秘的投资策略

麦道夫的骗局的另一个非常明显的漏洞，就是他神秘的交易策略了。为什么说神秘呢，因为几乎没有人能搞得清麦道夫究竟是怎样做交易的，他故意把自己的交易策略搞得十分复杂难懂，外行人一看就是一个头两个大。麦道夫的狡诈也是体现在这里了。

“你看不懂？没关系，把钱交给我好了，反正我帮你赚钱，妥妥的！”

但是大家转念一想，一个没有人搞得懂的交易策略真的可信吗？这些投资者的心也太大了吧，这么轻易地就把钱给了一个外人打理。还记得巴菲特说过什么吗？

“风险来自于你不知道自己在做什么。”

“我只做我完全明白的事。”

期货市场也是一样，贸然投资于一个自己不甚了解的品种，会带来很大风险。

3.监管的缺失

其实麦道夫经营的私募基金在程序上还是很不规范的，但当时竟然也没有人怀疑什么。

基金，不管它是私募的还是公募的，肯定都会包含三个主体，也就是基金管理者，投资者，和基金托管者。

三方托管在这里起到了非常重要的作用，托管方的作用包括：

安全保管委托资产；

委托资产名下的资金清算和证券交割；

监督委托资产的投资运作；

及时向有关部门和委托人报告委托资产的投资运作情况和相关信息；

对委托资产的资产、负债及投资情况进行会计记录；

按有关要求对委托资产持有的有价证券进行估值；

客观公正地分析委托资产的投资运作情况，并向委托人提供相关分析信息；其他与委托资产托管相关的业务。

这么一大堆可能看起来有些头疼，总结来说，就是安全保管、清算交割、监督报告。

但是麦道夫的私募基金没有三方托管，基金的运作和托管都被他一个人包了，那他造起假来不要太容易，给投资者每月寄一份账单，想怎么报告就怎么报告。而且，他还专门用一些没什么名气的小审计公司，负责麦道夫投资证券公司10多亿美元资产审计的会计事务所，居然只有3名员工：合伙人、秘书以及一名会计师，那这样出具的审计报告，其公正性非常值得质疑。

最终崩盘

麦道夫就这样瞒天过海的骗了十多年，本来还是可以继续骗下去的，怎么就崩盘了呢？

这就要说到08年的金融危机了。我们都知道庞氏骗局中最重要的就是资金流了，资金流一旦枯竭，那这个庞氏金字塔很快就会坍塌。在08年金融危机以前，麦道夫凭借他的实力忽悠，哄得投资者万分信赖他，只怕把钱抽出来错失了投资机会，哪里会要求赎回基金份额呢！但是08年的金融海啸让一切都变了，投资者手头紧了，别处亏了太多，没办法只能从麦道夫的基金里抽回本金了。

可是哪里还有本金呢？麦道夫基金就是个空壳子，最多只能支撑一点点的利息支付，面对高达70亿的赎回份额，麦道夫终于回天乏力了。

2008年12月10日，麦道夫向他的公司高管，也是他的两个儿子坦白，他管理的基金其实就是个骗局，早就什么都不剩了，然后他两个儿子隔天就跑到证监会把老爸给举报了。

至此，一代华尔街传奇麦道夫的神话突然破灭，让所有人都大跌眼镜。

启示

麦道夫的庞氏骗局其实也是老掉牙了，但他是把骗局做的最“成功”的一个了，这其实也是要归功于投资者的一种心理吧。麦道夫的投资者实在是太有名，太有钱有势了，不仅有那些大银行大金融机构，还有我们熟知的大导演斯皮尔伯格等等，到后来能够挤进麦道夫的对冲基金似乎都成了一种身份地位的象征。

可是最后呢，这些高高在上的人还不是成了傻子？

麦道夫说是贪婪让这些人上当，当然是贪婪。但是每个人都会贪婪啊，贪婪也并不一定会带来灾难，真的给自己带来灾难的，其实是无知。如果能够头脑清醒一点，真正花时间去了解一下自己将要投资的东西而不是随大流的话，也不会被一个如此拙劣的骗局骗的倾家荡产。

目前很多“金融骗局”几乎都是以此为基础的“衍生操作”或“变异模式”。比如离我们更近的传销了，明明是那么拙劣的陷阱，但稍稍踏入一步，就会变得凶险万分。

大家千万提高自我保护意识，切勿踏入旁氏骗局陷阱。多读书，多看报，多长知识，识破陷阱，拒绝高利诱惑。提高自己的认知，切勿人云亦云，跟风入市。

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