40岁财务自由有多难？谁愿意慢慢变富？

网上看到一个网友公布实盘账户，并且附带自己的财务自由规划。他的预期是以50万资金，以年化24%的收益率，花6-7年时间，增值到240万，然后假设股息5%，每年有12万的进账，能够裹住日常花销，算是基本财务自由了。

这个当然规划是很好的，但是存在两种过高的预期，和对通胀的低估。

一是对收益率过高估计。一般人要想连续数年收益率在24%以上，是很难达到的。

二是股息率估计过高。事实上股息达到5%的企业凤毛麟角。如果有，增长率也未必很高。比如农业银行这样，虽然股息超过5%，但是收益增长率明显不足。

一般而言，股息率能达到2-3%，并且每年能适度增长就很好了。

三是忽略了通货膨胀的影响。目前的通胀率，实际上可能要大于5%，这样在六七年后，12万能否裹住一家人一年的花销还是很大一个问题。

虽说存在一些理想化的状态，我还是很欣赏这位朋友的思路的。起码他对自己的人生和财富有一个长期的规划和设想。应该是思路也很清晰，如果能好好落实，自然会有很好的收获。

这也让我想再把一些账好好盘算一下，反正雪球的球友也都是很正能量的，也不会见笑，姑且聊聊我的构想。

简要介绍我个人的情况：年龄34虚岁，可用资金100万+，年工资收入接近10万，有时候倒腾点实体投资，比如农业之类。我的初步想法是在40岁，基本达到财务自由。依靠股票收息覆盖日常开销。

怎么来实现？

1.以目前100万多的资金，按理想的年化20%收益率，七年后，也就是2026年，我正式步入不惑之年时，收益能达到400万。

2.这期间家庭的吃喝花费，基本上工资收入可以覆盖，但也不会有多大盈余。所以基本忽略不计。

3.父母的生活开支，一方面有父亲的退休工资，加上房租，足够应付，估计每年还得余下5万左右。他们的这些资金，已经委托我代为投资，预计会有一些收益，足以覆盖在医疗等方面的开支了。因此从这个方面来说，我是没有后顾之忧的。

4.我在农业上的投资，每年收益能达到12-15万，预计四年后会有总计有60万的进账。如果这些资金能够顺利转入新一轮股票投资，预期2026年底总收益可以超过100万。

5.我在房产上有一笔50万的投资，不过这笔钱全部是借贷来的，上半年如果能够顺利兑现收益，可能会有20-30万的进账，扣掉利息，估计至少有20万的进账。

但是这笔投资注定是最失败的一次投资，为什么？投资风险和收益不成正比，用了远高于投资本金3倍的银行贷款，而且收益只有不到一半。这样的冒险实在是愚蠢的。这笔投资之后，类似的投资不会再有，也不能再有，因为一旦投资失败，可能会把自己所有资金吞噬点。真的是夜不安眠，精神物质双不利。

不过这笔钱拿到手之后，进行再投资，预计到2026年资金会增长到100万。

6.还有一笔可以一说的预期收益。那就是目前我有一个50万的投资基金，是亲戚朋友委托我进行投资的资金池。目前又新增11万的投资。我的预期是在2026年，资金管理规模达到300-500万。这个可能还比较保守。因为随着我股票投资水平和声誉的提升，以后资金的加入还会更快增长。

这个基金是2018年5月，几个朋友合伙投资的。初始资本27万，后来经过资本增值和资本注入，目前有49万股市票，11万现金。

我的收益分配方案是巴菲特合伙人式的：年收益低于6%，不收取任何费用；年收益高于6%的部分，五五分成。

随着投资水平的提升，我有信心会把这个基金越做越大。保守估计七年后可以达到500万规模，如果收益表现比较好的话，估计会更快的吸引更多资金介入。

当然，这个需要大家的信任，前提是个人的诚实守信，另外还考验投资水平。所以我一直在研究投资类的书籍，尤其是巴菲特几十年来的致股东信。

随着资金收益的提升和新增资本的注入，我是有信心，在这只基金上获得超过100万收益的，而且表现好的话200万也不在话下。

当然还是保守一点比较好，这样能留一些回旋余地。理财上我也信奉宽备窄用。给计划留一些缓冲和应对突发事件的余地。

7.这样总体算下来，到2026年，如果能够保持20%的收益率，我的资本可以达到700-800万。

假设届时股息率能达到2.5%，年股息收入将达到17.5-20万。即便通胀5%，也足以覆盖生活开支了。

这样也就基本上达到了初步的财务自由。

8.从上面的推导来说，一个基本的前提是，不会有其他方面的亏损，以免造成本金的永久性损失。

此外，收益率要尽可能高，有时候大势不好的时候，尽量不亏，尽量多收益，这样才不至于在丰年的时候压力倍增。因为假如本年收益为零，下一年的收益就得达到44%才能保证年化20%的收益率。

长期看这个任务是艰巨的，甚至很难实现的。不过考虑到未来十年是中国股市的黄金十年，再加上本人投资水平的提升，我还是有一点信心的。

9.因此，为了实现40岁初步财务自由的目标，我必须践行稳健的投资风格，杠杆要少用一些，尽量减少本金的亏损，尽量不进行过于激进的套利或者投机交易。

在这里，巴菲特慢慢变富的理念要得到彻底的贯彻。不瞎折腾，不乱投机。坚持价值投资，胜利最终属于我们。

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