从亏损到盈利，我用十年的心血换来的主观交易之心法修炼（一）

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“一棵大树想要到达天堂就必须进入最深的土壤，它的根必须进入地狱”

——叔本华

前言

于06年接触交易始，独自徘徊在天堂和地狱之间十余载，曾经经受的眼笑眉飞、切肤之痛已是过眼云烟。其间每每以为恍然大悟之后却又坠云雾中，幸得亲人好友支持，未曾放弃，每次都捡起希望继续前行，才终成体系，未负光阴。十年磨一剑，剑虽不锋，但足以杀敌。今以此文献于同行共勉，亦给游荡多年的交易灵魂一个归宿，也算予自己一个交待。

本文只是针对依据纯技术分析的主观交易症结所述，客观量化和基本面投资者可绕道而行，无需为拙文浪费宝贵时间。

主观交易心法修炼前提------主观交易核心定义之启发

先说说我为什么选择了主观交易而非量化交易。

第一个也是是最主要的原因是量化交易的应用基础和前提是我不能完全认同的：量化交易策略是利用大概率原则对过去的行情归纳总结而得出的，而这里的“概率”和“归纳”皆是我不能认可的。

首先，过去的样本称不上“概率”，只能叫做“频率”，样本的不完全导致所谓“大概率”的作用从理论上是发挥不了的；其次，“归纳法”的巨大缺陷也无需再费口舌，尤其是对于一个混沌的市场来说，对过去行情的归纳在未来并没有什么指导意义。

量化交易注重的是过去，而非未来，如同巴菲特所说的：看着倒车镜开车。如今量化之风盛行，基金趋之若鹜，甚至是大势所趋。但以巴菲特、索罗斯为代表的很多投资大师皆不认同量化交易，可见一斑。可以西蒙斯为首的量化大师们的成功也说明本人的观点难免有失偏颇，甚至有巨大漏洞，但本人有开放的心态，错误之处，望做量化的朋友能告知一二，并且宽恕本人的无知。

第二个没选择量化的原因是我个人的价值观问题。对于我这个装清高的“文艺小青年”来说，如果不能在这个行业找到和实现一些价值，我是无法前行的。直到我找到了投机交易的“个人价值”，即对个人的修炼价值，才开始安心前行。

通过投机，可以在短时间让交易员的人性得到冲刷和洗礼，克服更多的人性弱点，投机之路便是修行之路。找到这个“个人价值”后我也就不用再纠结“社会价值”了，毕竟，这个理由足以支撑我走下去了。

但量化交易的重点在于对市场策略的研发，然后交给电脑，无需主观参与，即使参与，也是技术层面的。而这样的话，就连我最后的“个人价值实现”都拿走了，这是我不能接受的。选择了主观交易，就是选择了修行，或许最后我们这些主观交易者会被人工智能消灭，但到时我们至少可以告诉自己：我们已经在这里获得了修行、战胜了自己、明了了哲学、实现了个人价值，值了！

而如果从事量化的交易员也被淘汰了呢，市场能留给他们什么？再者，我始终坚信交易不是门科学而是门艺术，是超越自我的内在艺术，而非研究规律的外在艺术。量化交易为的是规避人性，而我所求的正是市场对我人性的洗刷，从中得到救赎。量化交易规避了人性同时也就规避了“实现个人价值”的机会，毕竟只是“能赚到钱”，难以满足我对实现“个人价值”的需求。

言归正传，什么是主观交易？

主观交易的核心是交易系统有“不能被量化的因子”，这个看似废话的核心，其实是失败的主观交易者皆不能深刻领会的。这也是我盈利之路上攻克的第一个重大问题，之后的心法体系皆由对此核心的理解及应对而来，且听我细细分解。

交易系统里只要包含了“不能被量化的因子”，便属于主观交易。在我看来，没有“半主观半量化”这一说，只要有了主观参与，皆是主观交易。大多数主观交易者不能成功，问题就出在了“不能被量化的因子”上。

这是把双刃剑，处理的好，自不必说，处理不好，只有无尽亏损。就如同拿着把利剑只会随意挥舞，没有心法和招式的束缚，只能伤到自己，更别提上阵杀敌了。而我以下所讲全部心法，其实就是为了处理好这个“不能被量化的因子”，通过心法和招式，使其能真正发挥“利剑”的作用。

主观交易的概念虽然简单，但是几乎所有失败的主观交易者都在做着“非主观，非量化”的不伦不类的交易，我的经历就是一个很好的例子。很长一段时间内，我都拿着主观交易的方法去频繁寻找机会，频繁交易。

从各个品种到各个周期，努力寻找、研究“比较”符合我交易系统的交易机会（这里注意，即是有不能被量化的因子的主观策略，必然能寻找到似是而非的交易机会，而不会像客观交易那样能严格控制），结果可想而知：在没有我下面正文将要讲到的心法约束下，“不能被量化的因子”这把双刃剑，曾把我自己弄得遍体鳞伤（我想很多主观交易者的经历和我一样）。所以如果是做主观交易，就要深刻理解其与客观交易的区别，以免陷入到这种“不伦不类”的交易中去。

这里的区分核心在于：客观交易属于主动出击，核心在于“覆盖”，制定好策略后需广撒网，发挥概率优势。而主观应属于被动交易，核心在于“抽取”，即应等待把握最大的机会，注重命中率和盈亏比，而非主动寻找，去尝试概率行为。

其中之区别需细细体会，我用了六、七年也才明白了这个简单的道理，而我原来的交易都是抗着主观交易的大旗去打客观交易的仗。举个例子：客观交易和主观交易就如同狩猎。客观交易的主体是人，用的是狩猎工具，即“陷阱（交易策略）”。狩猎的最佳方式是“下套”，量化策略就像在不同的地区，针对不同的物种设置不同的陷阱。

关键一在于依据不同的动物习性及体态大小设置不同的陷阱，即策略研发。

关键二在于尽量布置多的陷阱，才能做出边际递增的规模效应。即多策略，广撒网；而主观交易的主体是狩猎者本身，即狼、狮子、老虎、鳄鱼等食肉动物，用的是狩猎者的生存本能，而非工具。狩猎的最佳方式是等待猎物的出现，然后耐心等猎物放松警惕，做出致命一击。

关键一在于在自己地盘等待猎物出现。所有狩猎者都有自己的活动地盘（就是我下面要讲的心法第一层----画圈），只能在自己地盘上等待机会，而非满世界去找猎物。一是为保存体力，二是避免在别的动物地盘上被捕杀。

关键二在于耐心，保存体力（资金）耐心等待猎物犯错，就像一定要等到羚羊吃饱跑不动的时候狮子才会出击一样，若是盲目出击，体力消耗殆尽（资金损耗），时间越久越难捕到食物，只有死路一条。这是动物本能，而失败的主观交易者正是聪明反被聪明误，忘记了自然法则。在食肉动物界（主观交易），自然选择只把生存机会留给了这些懂得自己的势力范围且能保存体力而做最后一击的动物们。

以上所讲为心法前提，如同辟邪剑谱的自宫前提一样，只有先真正理解了心法前提------什么是区别于客观交易的主观交易核心，才能开始修炼下面的心法，未完待续。

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