量化策略----等效与互损、无奈的轮回

广告

作者：孙立博

上一篇：我眼中的交易之道（长文连载一）

           我眼中的交易之道（长文连载二）

           我眼中的交易之道（长文连载三）

           我眼中的交易之道（长文连载四）

            我眼中的交易之道（长文连载五）

十一、量化策略----等效与互损、无奈的轮回

在我的职业生涯中也曾尝试过研究量化策略，其中最好的是一个日内的量化策略。正确率在94%以上，连续21天获利，每个交易日都有2%-3%的收益，也是我职业生涯中一段美好的回忆。

但之后，策略完全失效，前面赚的钱在半个月内一点点全亏了回去。在那次的经历当中，我明白了量化策略的一些利弊，这些都是等效与互损在发生着作用。

1、 简单的策略适应面广，复杂的策略针对性强。

简单的策略就像降龙十八掌，是群伤，但伤害都不大。这种策略可以在所有交易市场里广撒网，获取大面积小收益，属于薄利多销；复杂的策略就像黯然销魂掌，是单体伤害，但伤害极大。这种策略只能在个别适合的品种上全力打击，获取小面积的大收益，属于一本万利。

两种策略的最终收益相当，是等效的。

2、 成功率越高的策略生命周期越短，成功率越低的策略生命周期越长。

另外，简单的策略就像单细胞生物，生命周期长；复杂的策略就像大型生物比如恐龙，生命周期短。就像我那个日内策略，我研究了足足有三个月，虽然成功率高达94%，但只生存了21天。

因为当这个方法达到成功的极致，也就是失败的对手盘都被消灭，那么它所针对的市场错误也就消失了，它存在的本身就变成了市场的错误。很多人都熟知的均线策略，虽然成功率很低，但多少了年了，市场上仍然有它的一席之地。

因为简单均线的造血能力极强，一直在远远不断的给交易员们输送新的策略灵感。两种策略各有利弊，是互损的。

3、 敏感的策略可以平滑资金曲线，但容易错失大的利润；迟钝的策略可以捕捉较大的行情，但资金曲线回撤较大。

能够让敏感系统左右挨打的行情，的确可以被迟钝系统所包容；而能够让迟钝系统左右挨打的行情的确可以使敏感系统获利。无论是敏感系统还是迟钝系统都具有相同的利润回收期。两者亦是互损的。

量化投资的基金公司最主要的工作不是研判行情，而是对于策略的不间断研究。因为前面说过，每个策略都有适用周期和适用市场。基金公司于策略正如孕妇于孩子：策略研究（怀上胎儿）、回测（产检）、策略落地（胎儿降生）、投入使用（长大成人）、策略失效（逐渐老去）。

然后再重复这一切。

我本人不太看好量化投资的前景，基于以下几个原因：

首先，量化策略的产生，是基于对历史数据的统计、归纳，前面已经说过归纳和归因的重大缺陷，便不再赘述。环境是变化的，而是越能适应过去环境的方法，就越不可能适应变化以后的环境。

其次，量化策略的投放。每个策略都有他的地盘，这个地盘包括时间和市场，基于历史数据产生的策略显然无法知道它未来的战场在哪里。于是投放时间和地点成了量化投资的共同难题。

最后，量化策略的使用。由于策略的生命周期不可测，对于随时有可能失效的风险很难有比较有效的应对。复杂多变的行情让决策者短时间内很难找到原来策略的接班人，从而对资金曲线的平滑会有很大影响。

未完待续>>>>

本微信公号所发布的内容仅供参考，不构成任何投资建议和销售要约，不涉及任何商业合作。版权归原作者所有，部分文章推送时未能与原作者取得联系，若涉及版权问题，请通过微信后台与我们取得联系。

聊外汇，聊交易

添加小编个人微信（forextop77）

以下市场推广内容与本图文无关

-----------------------

XMSINA.COM

中国市场七年耕耘，

真诚服务投资者。