史诗级通胀和超级泡沫 獠牙毕露！克服本能 才能不被洗劫！

此刻，“本能”正在消耗财富。疫情冲击，又加剧了这个过程。

 

这次疫情的冲击，远超想象，从个人到群体，从思维方式，到行为习惯，最终会对全社会产生极其深远的影响。

 

面对疫情，人最直接的情绪就是：恐惧。

 

为了让自己免于恐惧，免于未来的不确定性，群体的本能反应是什么？增加储蓄。

 

比如，往常情况下，大家获得1万的收入，有可能9千用来生活开支，1千用来储蓄。

 

但是疫情爆发了，严重打击了工作前景，以及未来收入预期，这时候处于本能，思维方式和行为习惯就会改变，有可能是4千用来消费，6千用来储蓄。

 

这就是当下真实发生的情况。

 

01

疫情冲击之下

现金增加 房子&股票下降

 

先看美国的数据。

 

早在去年4月份，美国个人储蓄率达到历史性的33%，是自该部门于1960年代开始追踪数据以来的最高水平。

60年来最高！

 

美国人不习惯储蓄，这次疫情给了他们很大教训，也都开始储蓄了。

 

 

中国也一样，原本就爱储蓄，疫情冲击，更加爱储蓄了。

 

在新冠疫情发生以后，中国城镇居民的储蓄率上升了3—4个百分点。农村居民预防性储蓄率的上升也是3个百分点，与城镇居民非常接近。

 

 

所以，我们清楚一个问题：疫情来了，农村和城镇居民，储蓄都急剧飙升。

 

第二个问题，这些增加的储蓄，都放到哪里了？

 

看一个数据差：在2020年上半年，居民部门预防性储蓄上升接近6个百分点，而居民部门存款的上升幅度有12个百分点。

 

这中间6个百分点的差距是从哪里来的呢？相对正常情况而言，一季度居民住房的购买减少了6个百分点。

 

存款的增加超过了预防性储蓄的上升，是因为居民同时减少了住房、直接投资、以及股票和其他资产类别的配置。

 

 

也就是说，居民全面回笼资金，无论是房子、投资还是其他，统统变现。

 

总结一下就是：疫情严重的时候，大家的行为就是，大量增持现金、货币基金以及银行存款，并且系统性地降低对风险资产的暴露，比如住房、股票、直接投资等。

 

即：现金增加，股票房子减少。

 

这是最差的组合！

 

因为，这个组合遇到的是，史诗级通胀，以及庞大的资产泡沫。

 

02

疫情之后：史诗级通胀+资产泡沫

 

为了应对疫情，全世界都史无前例的释放流动性。

 

2020年，除中国之外的西方主要的10个国家，从2020年3月份迄今的印钞量，如果按照名义价值计算，抵得过2008年之前5000年文明史所有的印钞量相加。

 

2020年三季度，发达市场的总债务与国内生产总值(GDP)之比跃升至432%，2019年底的水平约为380%。

 

新兴市场债务与GDP之比达到近250%，其中中国为335%，预计今年全球债务与GDP之比将达到365%左右。 

 

未来，这种情况会更加严峻，因为MMT实践正慢慢推向全球，日本已经实施，美国也准备中，欧洲也不远了。

 

总之一句话：未来十年，流动性泛滥，将是宏观领域最重要的特征！

 

流动性泛滥造成两个后果：1、通货膨胀；2、资产泡沫。

 

首先，中国通胀的苗头已经起来了，大家去超市里转转就会感同身受了，菜价几乎一天一个价。

 

我们在《菜价全面大涨 物价恐慌重现？》也提到过，由于：

1、从流动性来看，基本面没有任何变化，仍然是洪水滔天。释放天量流动性，怎么可能会通缩，只会是通胀！2、春节影响；3、疫情冲击，社会大停摆，社会运作成本会大幅上升。

 

这三个因素导致体感通胀大幅上升，未来相当长一段时间内，通胀压力都会很大。

 

其次，资产价格泡沫，苗头也已经起来了。

 

四个一线城市的房价轮番“失控”，先是深圳，豪宅被秒光，万人抢房，经营贷加杠杆违规操作等等，都是深圳出现的情况。

 

数据显示，深圳2020年12月底二手房均价达到87957元，同比大涨34.25%。

 

与2019年底相比，深圳二手房价继续扩大其领先优势。

 

目前，深圳二手房均价比北京贵23236元/平、比上海高近50%，是广州的2.2倍，是杭州的2.6倍。2019年12月，深圳二手房均价只比北京贵2000元左右，高出上海20%左右。

 

2020年末，2021年初，上海房价跟着火了起来，都涨疯了！

 

这种情况，去中介问一下就知道了，房东调价，一个小时涨50万；房东改租为售等等情况非常常见。

 

同策咨询统计数据显示，2020年12月，上海开盘项目超30个，20余个项目认筹率超100%，其中13个为“千人摇”项目，最热门的楼盘认筹率超过1000%，甚至出现平均13人抢1套房的现象。

 

未来，仍然是泡沫时代，详见《泡沫的顶点，还是繁荣的起点？》。

 

03

最凶残的情况：生产弱 分配强

 

个体的活动，终究是社会大杂烩中的一个环节，要想不被社会抛弃，甚至获得阿尔法，就需要了解个人与社会的关系。

 

在财富方面，可以大致分为三种情况：

 

1、社会中，财富创造不活跃，财富分配也不活跃。典型代表就是，当下的日本和我们的台湾省。

 

在这种社会环境中，原来的财富创造和分配途径，被牢牢的掌握在一群人手里面，这群人坚强而顽固，势力庞大，渗透到社会各个方面，一直打压新崛起的势力。

 

在这种社会环境中，个人的财富增长非常缓慢，基本上都是获得平均增速。也就是说，经济增长每年增长1%，绝大多数的个人财富也增长1%。

 

在这种社会环境中，个人不会被拉下，财富不会被洗劫，但是要想获得超额收益，也非常困难。

 

2、财富创造领域繁荣，财富分配机制相对活跃。典型代表就是，改革开放后的中国。帕累托最优的情况。

 

全社会充满活力，社会朝气蓬勃，各行各业前景都非常好，大家干劲儿十足，经济迅速发展，全社会、各阶层的财富都在迅速累积。

 

当然，在这个阶段，有些人累计得快，有些人累计的慢，但是无论怎样，没有谁会阶层滑落，没有谁会绝对吃亏，这种情况属于帕累托最优。

 

这个阶段，是最好的时代。

 

3、最凶残的情况：财富创造衰败，财富分配繁荣。这是零和博弈，或者负和博弈的情况。

 

在这种社会环境中，科技发展遭遇瓶颈，新兴产业尚未崛起，全社会发展的代价全靠政策。

 

在这种社会环境中，财富创造并没有啥突破，但是在财富分配领域，争夺非常激烈，主要手段就是：通货膨胀和资产泡沫。

 

财富分配的优先顺序是：货币链—金融链—产业链。

 

回到当下的现实情况，基本上就是这种组合。

 

当下，非常多人的本能操作是什么呢？现金储蓄增加，房产和股票投资下降。

 

他们的操作都错了！用不了两年，这群人的财富就会被稀释的连渣渣都不剩了！

现金正在废纸化，你怎么能大量持有现金呢？资产正在泡沫化，你怎么能卖掉资产呢？

卖掉资产损失一部分，持有现金又损失一部分，一来二去，你还剩啥？

一定要转变思想，财富的衡量，不一定非得用法币计算！可以用一股特斯拉股票，一股茅台股票，可以用比特币，可以用黄金等等。

全世界即将进入最凶残的情况，在这个阶段，资产要想不被洗劫，只有一个理念：抛弃法币，拥抱资（pao）产（mo）！

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