2021年第一妖股：宜宾纸业巨亏仍连拉九板，买方营业部高度协同

作者 | 紫枫

流程编辑 | 小白

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游资击鼓传花，套牢股东趁机出逃；龙虎榜显示买方营业部全部有关联关系。

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2021年第一只妖股诞生了，2021年1月6日，宜宾纸业(600793.SH)从此前绵延不断地跌势中突然旱地拔葱，以9个连续涨停板的气势飙升，区间换手率达60%。

而且，1月12日晚间，公司在出现第5个涨停板后，发布了2020年业绩预亏公告，预计2020年归母净利润亏损9800万，扣非净利润亏损达1.69亿元。

然而，这并未消融游资和小散们疯狂追涨的热情，1月13日早盘短暂回调后再度涨停，随后两天同样封涨停板。

1月18日再度封住涨停，今日依旧放量高位盘整，资金已有明显流出迹象。截止今日午间收盘，大涨幅度超过153%。

今日，风云君就带大家复盘这只妖股的炒作过程，以及谁会成为最后一棒。

一、为什么选择宜宾纸业？仅有14亿市值和7千股东

妖股的诞生一般都有行业故事作为背书，方便吸引小散入局，比如当年5G背景的东方通信、去年免税概念大热的王府井。

自2020年8月起，造纸行业龙头企业的产品基本每个月都会涨一次价，行业景气度从弱逐渐转强。

而太阳纸业、晨鸣纸业等文化用纸巨头的股价在2020年6月触底反弹，直至2021年1月17日，已累计上涨97.28%和72.13%，这表明市场认同造纸行业景气度反转的逻辑，相关纸企受到市场资金的关注和炒作。

（太阳纸业股价走势图）

（晨鸣纸业股价走势图）

2020年12月以来，华泰股份、晨鸣纸业等纸企再掀涨价潮，部分文化用纸产品的提价幅度约为200元/吨。风云君在2020年12月25日的“黄金四小时”栏目中曾重点提示纸企涨价潮的相关信息。

（来源：市值风云APP）

这不巧了吗！此前，宜宾纸业的股价跌势持续超4个月，累计跌幅超30%。该新闻发布后，宜宾纸业立马久违地上涨3.03%，随后多日明显止跌。

看来不仅机构，各位游资大佬也热衷于抄我们的作业啊！

至于游资为什么选择宜宾纸业作为目标，风云君猜测有以下三点：

1、市值越少，游资控盘和拉升的资金量就越少，截止2020年12月25日，造纸业的二十多家上市公司里，宜宾纸业的总市值最低，仅为14.44亿。后面是民丰特纸和松炀资源，总市值分别为17.64亿和20.67亿，仅14亿的规模显然是游资看中的重要原因。

2、 截止2020年三季度，民丰特纸和松炀资源的股东户数均在2万户以上，而宜宾纸业的股东户数仅为0.71万，且前两大国有股东持有超六成的股权，收集筹码和控盘的难度相对较低。

3、宜宾纸业目前控股股东是五粮液集团，后者曾对媒体表示可能会把宜宾纸业作为集团包装物流产业的平台，有资产重组的想象空间。

至于市场猜测炒作宜宾纸业的部分逻辑是作为白酒股的补涨，风云君认为这个逻辑不太靠谱。

一方面，宜宾纸业的主业始终是竹浆纸，五粮液集团没有把白酒资产注入上市公司的承诺，看作白酒股的逻辑过于牵强。

另一方面，宜宾纸业连续涨停的同时，是白酒板块已持续多日的回调，双方明显没有联动性。

二、龙虎榜上的蛛丝马迹，买方营业部全部有关联关系

故事有了，资金进场了，就得挑发动涨停的时间。

（一）风助火势，股价直线拉升

2020年12月30日至2021年1月4日，创业板指在3个交易日内暴涨9.42%，市场成交额屡破万亿，交投活跃度明显上升，许多投资者高呼“春季牛市”再度来临，要赶紧捞钱，过个肥年。

1月6日，造纸板块异动，青山纸业开盘突然快速拉升，于9点39分封涨停板。

宜宾纸业当时仅微涨1.95%，已经潜伏其中的游资趁机发动行情，股价突然直线拉升，9点42分即封涨停板，美利云紧随其后，在10点14分拉升涨停。

不过，青山纸业和美利云在1月7日的走势不佳，后面再无表现，只有被潜伏的宜宾纸业走出9连板。

那么，是哪些营业部在炒作宜宾纸业？让龙虎榜告诉我们。

（二）买方营业部全部有关联关系

1月8日，宜宾纸业因最近3个交易日涨幅超20%而登上龙虎榜，我们可聚焦宜宾纸业前三个涨停板的买卖双方营业部，其大概率就是提前潜伏的玩家。

请看下图：

财通证券杭州上塘路是股价拉升的主力，买入金额达2237万，占三日总成交额的11.8%，华鑫证券上海分公司（以下简称“华鑫上海”）买入814万并卖出787万。华宝证券上海东大名路买入530万，国泰君安证券深圳人民南路和长城国瑞证券晋江东华街分别买入逾300万。

根据市值风云“吾股大数据”系统显示，财通证券杭州上塘路和华鑫上海都是非常活跃的游资所在营业部，最近3个月分别登上龙虎榜达176次和558次。前者最近炒作了南方轴承、金浦钛业、润和材料等连续涨停股，后者近期的“杰作”是智慧农业、长虹美菱。

值得注意的是，财通证券杭州上塘路176次上榜中有52次与华鑫上海同时上榜，占比达29.5%，远高于其他营业部。

国泰君安证券深圳人民南路最近3个月共上榜23次，与华鑫上海同时上榜的有8次；而长城国瑞证券晋江东华街上榜的40次中有35次与其同时上榜，占比接近9成。

仅买方营业部第三的华宝证券上海东大名路最近3个月仅上榜14次，并非活跃营业部，但与华鑫上海同时上榜也多达4次。

因此，风云君认为，从龙虎榜的角度观察，买方前五营业部存在较明显的关联关系，华鑫上海与多家关联营业部联手发动了宜宾纸业的上涨，并因此吸引活跃游资的接力。

（三）游资进场吃肉，原股东借机逃离

那么，从1月11日至15日5个交易日的龙虎榜又反映出什么情况呢？

下图为这5天的龙虎榜情况：

从上图可发现，一方面，活跃游资营业部接力拉升的情况相当明显，举3个例子：

1、财通证券杭州上塘路在1月6日至8日买入2237.12万，在1月11日至13日内卖出2550.6万，这部分筹码至少盈利14%。

2、光大证券北京总部基地最近3个月上榜104次，其在1月11日至13日买入1263.85万后在1月14日至15日卖出1614.02万，至少盈利27.7%。

3、申港证券湖北分公司在1月11日至13日买入1197.24万后卖出1400.19万，至少盈利16.95%。

另一方面，是宜宾纸业前期被套牢股东趁大涨套现离场，其中最明显的是地理位置与上市公司非常近的华西证券宜宾北正街的买卖动作。

该营业部在1月11日至13日买入643.72万元的同时卖出1262.7万，随后在1月14日至15日卖出832.53万，合计卖出2095.23万元。

该营业部最近3个月仅上榜4次，其中3次均为宜宾纸业，表明该营业部不活跃。

保守估计，该营业部两次卖出动作至少卖出了134.34万股，而以1月11日的最低价9.83元/股计算，买入的643.72万元最多能买入65.49万股。

考虑到1月6日至8日该营业部未登上龙虎榜，买入的股份不会多，风云君估计在股价拉升前，该营业部可能持有将近70万股。

从2020年三季报的情况看，70万股足以登上公司前十大流通股东，由于从2020年9月末至今公司股价跌幅已超20%，推测该营业部可能是某个被股价套牢的自然人股东借助大涨时套现离场。

结束语

天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往。宜宾纸业的连续暴涨仍未结束，接下来又有哪些游资会在高位耍花招？现在进场的离最后一棒还远吗？

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