客户加价2万/吨抢货！分析师称这个锂电原材料Q3价格还将上涨1倍

蔚来固态电池横空出世后，电解液一度被错杀，但是随后石大胜华短短十个交易日就反弹近70%，天赐材料更是一度创下股价新高，在之前脱水君的《炸锅！蔚来首发固态电池，电解液隔膜闪蹦，是被错杀吗？》文章中已经详细说明了电解液的影响不大。今年以来六氟价格继续强势，近期部分客户新签六氟单价已接近15万元/吨，后续还会涨吗？脱水研报早在18号就预测六氟价格会达到15万元/吨，目前来看已经达到。1、六氟涨势有多猛？

20年上半年，由于疫情冲击，下游新能源车及消费电子等需求有限，六氟价格持续下滑，一度跌至7万元以下，创14 年以来的新低。但随着下半年新能源汽车产销持续上行，六氟需求暴涨，带动价格迅速攀升，截止到1月26日，六氟价格已经接近13万元/吨，相比7月份的低点增长了83.45%。2、六氟何来暴涨底气？

六氟暴涨主要还是因为供需错配（1）供给端：扩产周期需要近2年，目前新增产能有限六氟由于扩产周期长（仅环评+安评1-1.5年），加之17年投产高峰之后，行业新增产能速度明显放缓，目前仅有多氟多、天赐材料和森田泰兴有显著的扩产计划：1）多氟多将在21年扩产2000吨；2）天赐材料有2万吨的液态六氟扩产计划（年内有效产能多出0.5万吨）；3）森田泰兴估计实际能出来0.1-0.2万吨。其余企业以技改扩容为主，实际出货量增量十分有限。（2）需求端：电动车时代来临，需求高速增长1）国内未来5年新能源汽车销量CAGR将超30%20年下半年以来，国内新能源车需求不断提升，全年销量达到136万辆，同比大增10.9%。但相比25年新能源汽车车渗透率超20%的目标（600万辆），显然未来市场空间还有很大，5年CAGR将超过30%。2）欧洲碳排放和高补贴助推新能源汽车持续爆发欧洲新能源汽车行业在碳排放法规的倒逼和高补贴政策的推动下迅速发展，甚至销量将首次超过我国。考虑到欧洲主要国家补贴政策纷纷延长，没有降低的趋势，预计25年新能源渗透率超30%，达到520万辆。（3）供需紧平衡由于中欧的新能源汽车的持续爆发，预计今年和明年六氟磷酸锂需求分别为5.9/7.8万吨，同比分别增长38%/33%，对比上文供给产能今年达到5.9万吨，今年或将达到供需紧平衡，但如果厂商没有进一步的扩产计划，明年将迎来供不应求。3、复盘上一轮六氟大涨

六氟上一轮大涨发生在15-16年，创下了历史最高价值，一度攀升至40万元/吨的价格。和这一轮类似的也是因为15年下半年电动车快速增长，增速达到350%，使得六氟产能严重紧缺，价格从9月开始直线上涨，年底达到20万元/吨；16年价格进一步攀升至40万元/吨。但是随着期间15-16年新增产能在17年释放，新进入厂商众多，六氟价格17年开始断崖式下跌，甚至在20年上半年一度跌破成本价，大批产能出清，不少龙头都开始进入微利甚至亏损状态。4、六氟还能涨吗？

短期来看，21年一月动力电池产业链排产环比去年12月是继续增加的，而且不同于去年Q4，目前六氟行业基本没有库存可以缓冲，所以六氟涨势或将继续维持。根据招商证券预测，2-3季度旺季价格会超过20-25万元/吨区间。脱水君将以上内容进一步简化，梳理出一张“六氟”的好图。领取只需两步：第一步、点击右下角“在看”；第二步、点击进入公众号，发送“六氟”，就能立刻收到哈！风险提示：好图公司仅是脱水君整理得到，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎！每天只挑选一个当前最热门的主题，为你抽丝剥茧，讲清前因后果。不是荐股，也不是吹票，只是希望让每一笔投资都更有逻辑。