是什么情绪在推动市场？恐惧与贪婪指数

市场通常主要由恐惧和贪婪驱动，特别是在极端行情之下，这是最重要的情绪。 正是贪婪促使人们购买一种他们并不了解的资产，仅仅因为它的价格在上涨。同样，正是由于担心，许多人在关键问题出现时退出市场，或抛售所持有的股票。接下来，让我们来看一些例子。 市场恐慌的案例 金融市场曾多次出现集体恐慌。首先，在2000年代初，互联网泡沫破裂时，全球股市崩盘。这导致道琼斯指数、纳斯达克指数和标准普尔500指数下跌了两位数。 正常情况下，交易员担心整体股市会继续表现不佳。其次，2008年至2009年期间，房地产市场泡沫破裂后，金融市场下跌。这发生在越来越多的人难以偿还他们的次级抵押贷款的时候。 在世界卫生组织(WHO)宣布新型冠状病毒为全球大流行病毒后，全球股市在2020年第一季度大幅下跌。当时，大多数交易员认为，影响会严重得多(但他们仍可以利用非常高的波动性)。 导致市场恐慌的其他原因包括地缘政治紧张局势、政治事件和利率。它们也可以发生在单个资产上。例如，在2020年，由于交易员担心需求和供应过剩，原油价格跌至每桶0美元以下。 市场上贪婪的案例 在过去几年里，贪婪在市场上随处可见。例如，在20世纪90年代末和21世纪初，大多数人争相购买任何带有“.com”后缀的公司。 同样，在全球金融危机之前，投资者争相收购银行，因为银行成功地提振了其抵押贷款业务。 2017年，比特币价格首次飙升至1.9万美元，这是贪婪主宰市场的最重要例子。当时，来自世界各地的人们争相投资他们根本不了解的加密货币。恐惧与贪婪指数 恐惧与贪婪指数是一种用来衡量市场状况的情绪工具。它是由CNN Money开发的，它是CNN的金融部门。该指数使用几个分类指数来预测市场是极度恐惧还是极度贪婪。 因此，金融市场参与者会利用这些信息来知道如何处理这些信息。取值范围为0 ~ 100。当它是0时，市场通常非常可怕，而当它是100时，市场被认为非常贪婪。该指数是根据若干其他分类指数编制的，包括: 股价强度——这个分类指数着眼于标准普尔500指数中触及52周高点和低点的公司。 股票价格广度——该指数使用了麦克莱伦交易量总和指数，该指数考察了纽交所交易量的涨跌。 市场势头——使用125日移动均线。如果标准普尔500指数高于这个移动均线，这意味着动量正在增加。 市场波动——该指数根据芝加哥期权交易所波动指数来预测市场是否存在波动。 看跌期权和看涨期权——看跌期权和看涨期权可以帮助你预测交易员在哪里下注。 垃圾债券需求——恐惧与贪婪指数的最后一部分是垃圾债券需求。当出现极端恐惧时，投资者往往会远离垃圾债券。同样，当极度贪婪时，他们通常会转向垃圾债券。 避险需求 有关恐惧和贪婪指数的案例 下面的图表显示了该指数的实际作用。如你所见，该指数在2020年第一季度跌至多年低点，当时市场对全球经济感到担忧。然后，当市场重现繁荣时期时，该指数回升至近100点。 这发生在全球股市反弹、主要股指开始触及新高之际。在2019冠状病毒大流行之前，我们看到2018年该指数曾两次升至极度恐惧状态。正如你们所记得的，这发生在美国和中国之间的紧张局势继续加剧的时候。当时，投资者认为贸易战将对经济和企业利润产生重大影响。 随着双方达成初步协议，该指数在2019年底和2020年初达到极端贪婪的地步。 如何使用恐惧与贪婪指数 恐惧与贪婪指数并不是一个典型的指标。它不像移动平均线、相对强弱指数和其他指标。它不能告诉你何时购买或不购买一项资产。首先，它通常在看标准普尔500指数和其他指数时最有效。 然而，你仍然可以用这个指数来衡量市场的整体表现。例如，当该指数处于极其贪婪的水平时，它就会发出做空标准普尔500指数的信号。与此同时，当它处于贪婪地带时，它会告诉你在等待极端水平时继续买入。 同样，当它处于恐慌水平时，指数会告诉你继续做空标准普尔500指数。当它达到极端的恐惧水平时，它会告诉你买指数。 最终的想法 恐惧与贪婪指数是金融市场用来衡量金融市场表现的重要工具。该指数可以用来预测是买入还是做空标准普尔500指数和其他指数。 因此，它只能被波动交易员和其他长期交易员使用。