国家定调！光伏装机量将超历史高峰4倍，相关龙头巨量封板

周末光伏再次站上风口浪尖，今天金辰股份，嘉寓股份，豫能控股等7大龙头公司受利好刺激直接巨量封板，晶澳科技，爱康科技，福莱特，晶盛机电等也是放量大涨，暴涨的背后究竟发生了什么？脱水研报昨日已经做出解读1、光伏再次爆发，究竟发生了什么？主要原因在于周末的火爆政策消息，12月12日我国在巴黎气候峰会上宣布，2030年我国单位GDP二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。这次表态使得2025年非化石能源占比从原定的18%提升到20%将成为大概率事件，也就意味着光伏的年均装机量在2025和2030年需要分别达到100GW和190GW以上，这将是17年光伏装机峰值53GW的2-4倍，未来10年高景气发展即将到来。2、支撑光伏未来增长的资本在哪？

（1）光伏上游原料仍处于供不应求的状态1）硅料：海外硅料大厂相继减产或停产，除通威、协鑫，东方希望和天宏瑞科外，国内硅料产能扩张程度有限，预计到2021年底产能在66万吨左右，总供给勉强满足180-200GW 晶硅组件生产需求，明年整体将保持供需紧平衡状态。2）光伏玻璃：今年下半年的供给紧张引发了几次跳涨，3.2mm镀膜已从七月28元/平米涨到42元/平米。虽然福莱特，淇滨等龙头都表示扩产计划饱满，均于2021-2022面投产，整体格局相较今年会宽松不少，但考虑到十四五新能源对于传统石化能源的加速替代，产能或仍然不会明显过剩。（2）光伏将超风电成第三大电源截止2019年煤电仍是全国第一大电源，总装机1040GW；水电次之，总装机356GW；然后是210GW的风电和205GW的光伏。目前光伏发电已经逐步进入平价，而且最近几年新增的电力装机中光伏占比45%，成为新增电力主力军，根据国家能源局预计，2020年光伏新增装机可达35GW左右，持续8年全球第一，光伏将从规模上超过风电，成为全国第三大电源。3、未来光伏还有哪些值得关注

（1）技术革命HJT作为未来主要技术路线之一的HJT，具备高转换效率，双面发电，温度系数低，高稳定性等电池性能，使得其较容易获得 24%以上的转换效率，优秀的性能使其受到不少企业的认可。HJT电池于2020Q3开始在国内多条中试线上实现约24.0-24.5%的平均转换效率，目前9大龙头电池企业中，绝大多数已开始布局HJT，后续通过设备产能扩大以及银浆、靶材国产化等方式，HJT成本还有进一步下降空间，渗透率有望快速提升。（2）210/182大硅片趋势到来大尺寸硅片趋势已经达成市场共识，更大尺寸使得在硅片环节能降低单位长晶成本，在电池、组件、系统环节能够摊薄单瓦非硅成本，具有明显的经济效益。182和210两种尺寸都是目前企业选择的未来主流方向，随着大尺寸硅片/电池片/组件的快速推出，设备端将开启大尺寸更新迭代时代，长晶炉、切片机、电池片设备等均受益。脱水君将以上内容进一步简化，梳理出一张“光伏”的好图。领取只需两步：第一步、点击右下角“在看”；第二步、点击进入公众号，发送“光伏”，就能立刻收到哈！风险提示：好图公司仅是脱水君整理得到，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎！每天只挑选一个当前最热门的主题，为你抽丝剥茧，讲清前因后果。不是荐股，也不是吹票，只是希望让每一笔投资都更有逻辑。