什么是杠杆投资？如何在股票投资中运用杠杆？

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本期看点

摘要∶杠杆投资是重要的金融交易方式，使用杠杆投资可以放大投资结果增加盈利的比例，当然，也可能增加亏损的风险，使投资者的损失超过其初始投资。正确认识杠杆的使用很重要。

什么是杠杆投资？

杠杆投资就是利用小额资金来进行数倍於原始金额的投资，以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，也可能造成亏损。在实体投资中，1元只能买1元价值的东西，但是在杠杆投资中，如果1元可以买10元价值的东西，代表杠杆比例是10倍；1元买30元价值的东西代表杠杆比例是30倍，以此类推。

杠杆投资的原理是什么？

杠杆投资实际上是借债进行投资，即利用小额的资金来进行数倍於原始金额的投资。目的是获取相对投资标的物波动的数倍收益率抑或亏损。投资有赚就有亏，使用杠杆之后，投资者也会面临亏损会成倍增加的风险。

以股票杠杆为例子∶

王先生喜欢炒股并且非常自信，只是感叹自己资金不足，听说券商推出了客户可以两倍融资的业务，他开通了这项服务。王先生眼光很好，这一年他的本金10万加融资来的20万共计30万赚了30%即9万的利润，去掉利息、手续费和20万借款，自己净赚超过70000元，相当於自己的10万现金在杠杆的帮助下净赚70%+。王先生又想到一个好办法，还是10万本金，在A券商处获得20万的授信，买了30万的股票，又去B券商处，B一看账户中有30万的股票，於是给出60万的融资额度，买完这60万的股票，王先生拥有90万的股票市值了。他还不满足，於是拿著90万市值找到C，C同样给了他2倍的杠杆额度，180万。终于王先生成为大户了，还记得他自己投入多少本金吗？10万，可是他的市值已经是270万了，杠杆倍数是多少？27倍。如果股市像去年一样上涨，别说涨30%，只要涨10%就是27万。投入10万净赚20万+，超过200%的受益，多么诱人。在杠杆的帮助下，小额投入获得巨大回报！可惜今年股市表现不是很好，微微跌了3%，在27倍杠杆的作用下，270万的3%就是81000，王先生投入的本金只剩下不到2万元，亏损幅度80%。收益被放大的同时，风险也被放大了。

杠杆比率是什么？

杠杆比率=交易合约价值 /自有资金权益，以王先生的股票杠杆作为例子，他先後两次的交易合约价值是20万和270万，自有资金权益是10万，所以他的杠杆比率分别是2倍和27倍。杠杆是一把双刃剑，究竟使用多大杠杆合适完全要看个人。

杠杆投资有什么优势和风险？

王先生的股票杠杆例子仍然说明了杠杆投资的优势和风险。

优势方面∶

1、杠杆投资允许投资者以较少的资金在市场上进行高金额的投资，这大大节约交易成本，尤其是提高了资金利用率。2、使用杠杆后，投资者可以用100元交易1000元的商品，如果盈利的话盈利结果也将成倍增加。

劣势方面∶

使用的杠杆越大，交易者的持仓比例就越大，如果判断失误，账户出现亏损的概率也就越大，破产的概率也就越大。杠杆投资使投资者面临比其他投资方式更大的风险，导致投资者的损失超过其初始投资。应该正确认识自己和杠杆，量力而行。

在股票交易中如何杠杆投资？

在股票交易中开杠杆并不少见，首先适当使用杠杆，能让你安心睡著的仓位才是好仓位，其次对於资金管理不能马虎，该止损时要止损。好好学习相关的知识，避免急功近利的做法，才能保护好自己。

在哪些金融产品可以运用杠杆投资？

除了在股票投资中运用杠杆外，还可以在这些金融市场使用杠杆投资，包括外汇、大宗商品和加密货币的差价合约。

1、外汇投资

全球外汇市场规模非常大，交易量和流动性都很大。外汇交易市场公开、公平、公正，因为重要经济数据的发布都受到各国政府安全部门的严密保护，个人投资者和专业机构都能在同一时间获得最新的相关资讯。

2、大宗商品

在金融投资市场，大宗商品主要包括以下三个类别∶能源商品、基础原材料和农副产品。大宗商品能够抵御通货膨胀，商品价格伴随通胀走高，是对冲通胀风险的有效途径。商品价格由于受到供需、经济和政策形势、货币等因素的影响而显著波动，提供了风险收益的机会。

3、加密货币

区别於法定货币，数字加密货币没有中央发行机构，是一种使用密码学原理设计和创造的交易媒介。不过由於其安全性和避免通货膨胀的特性，比其他资产更具波动性和风险性。

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本文仅为一般市场评论，并不可能构成任何形式（税务、法律、会计）的投资建议。本文并不构成对特定金融产品之直接投资邀约或推介。内容仅供参考。读者不应依赖本文资讯，其作为及不作为亦不应以此作为依据。我们对任何人士以本文为基础之作为或不作为所导致的结果并不负责。我们对所提供内容的准确性或信息的适当性不作任何保证。本文并不旨在中华人民共和国境内 (就此而言不包括港澳台地区)传播，在中华人民共和国适用法律所允许情况下除外。

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