Airpods突发召回！苹果万亿产业链受波及，影响几何？

上周五苹果概念板块集体下跌，歌尔股份，立讯精密等电子龙头跌幅超5%，明面上似乎是苹果的三季报展示出iPhone的销量不如预期，但是考虑到近期iPhone 12 pro的火热销量并未体现在三季报中，大跌的背后是否有其他“隐忧”？

1、苹果产业链发生了什么？

（1）苹果Q3销量不佳只是导火索

上周五，苹果概念板块集体下跌，或与iPhone整体销量不佳有关，据IDC报告显示，苹果已经被挤出前三位置（三星，华为，小米），出货量只有4160万部，同比下滑10.6%。

但实际上，由于10月份苹果新品Iphone12发布延迟，火爆的销量并未体现在财报中，更多应关注四季度。

（2）核心的关键在于Airpods Pro召回事件

10月30日，苹果发出公告，由于声音问题和降噪功能问题，将会对2020年10月之前生产的部分AirPods Pro进行召回和替换。原因如下：

1）有问题的AirPods Pro会发出爆裂声或静电噪音，并在嘈杂环境中、运动时或通话时增大

2）主动降噪功能无法正常工作，出现例如缺失低音效果，或背景音（如街道噪音或飞机噪音）增大等情况。

苹果将在对耳机进行验证确认有问题以后，对AirPods Pro（左侧、右侧或两侧耳机）进行更换。

2、Airpods Pro召回对产业链影响有多大？

任何产品召回事件对企业都是一场灾难，但是这次Airpods Pro的召回或许并没有那么大的影响

（1）召回范围和影响

①由于不是全批次耳机都有声音问题，所以这次召回并不是全量召回，而是比例有限的一小部分，因而从定性上并不是根据生产日期和序列号的全批量召回，而是需要现场检测确认有问题才替换

②即使验证了问题，需要进行替换，也不是完全换新，而是确认出现问题的耳机才换，充电盒未受影响不更换，并且这个计划不会扩展标准保修范围。 

（2）产业链影响不大：

①苹果上个月Pro已经进行了一次Airpod Pro空间音频的功能升级。此次遇到的声音问题不是供应链零件和组装问题而是软件问题，通过生产过程中的测试调校和软件固件升级就能解决。

②此次供应链并没有供应链厂商需要承担责任，检测替换费用主要由苹果自己承担，反而可能像此前苹果免费替换电池一样，增加对供应链耳机订单的追加，这么看来影响并不大。

3、TWS耳机的市场空间有多大

TWS耳机一经推出就得到市场的认可，成为消费者的“新宠”，根据Counterpoint的数据，从出货量的角度来看，2016年全球TWS出货量仅为918万部，而从2017年开始到2019年分别为2000万部、4600万部、1.29亿部，年增长为118%、130%、180%,每年都完成翻倍量级别的快速增长。

4、TWS耳机产业链

产业链自上而下包括“上游元器件，中游OEM/ODM工厂，下游终端品牌商三部分。

（1）上游元器件厂商

上游元器件厂商中，主要包括无线耳机和充电盒部分，其中无线耳机的零部件主要是主控蓝牙芯片、储蓄新品等，充电盒部分主要包括微控制器、电源管理IC，锂电池等，其中耳机的主控芯片是整个TWS耳机性能最关键的部分。

（2）中游OEM/ODM工厂

由于TWS征集复杂程度高，工艺难度大，目前组装厂都是在声学设计，精密模具等领域具备相当实力的，AirPods目前组装厂商是：立讯精密，歌尔股份和英业达。

①立讯精密

立讯精密在AirPods的份额达到60%-65%，而AirPods Pro则完全由立讯精密来提供，2019年全年立讯精密AirPods系列产品的出货量达到4000万部。

②歌尔股份

2018年正式成为AirPods系列产品组装厂，逐渐超过英业达成为AirPods的供应商龙二。2019年公司在AirPods产品的市场份额达到30%左右，且在二季度完成AirPods Pro的产线搭建。

（3）下游终端品牌商

市场品牌商竞争激烈，但是苹果依旧牢牢占据主导，安卓系品牌也在快速扩张中，2019年TWS耳机出货量前三分别是苹果（54.4%），小米（8.5%），三星（5.8%）。

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