学会止损之前，只是在博傻？自带止损的交易，不香吗？

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作 者 | 周莉萍

对于刚开始做投资的交易者来说，一定听过类似“赚多少取决于市场，亏多少是自己定的。”

不愿意止损，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。

确实，明白止损的重要性容易，但要做到却很难！

设置止损而没有执行的例子比比皆是，重仓无法知行合一的结果就是被市场毫不留情地请出局。

为什么止损这么难？

大致的原因概括起来有三条：

第一，侥幸心理，等一等说不定会反弹，说不定又走好了呢？导致错过止损的大好时机；

第二，频繁波动让投资者犹豫不决，错误性的止损牢记心头，动摇止损决心。

第三，反人性，止损非常痛苦，血淋淋的直面自己的错误与愚蠢，挑战人性的贪婪。

人性的贪婪，让投资者不怕亏，反正亏损是常态，习惯了；

就怕踏空，错失看对的行情，痛不欲生，感觉错失了1个亿……

不客气的说，在没有学会止损之前，你只不过是在博傻。

一组简单的数据就能明白，学不会止损的严重后果：

亏10%，反向涨/跌11%回本；

亏20%，反向涨/跌25%回本；

亏30%，反向涨/跌42.68%回本；

亏40%，反向涨/跌66.67%回本；

亏50%，反向涨/跌100%回本；

亏60%，反向涨/跌150%回本；

亏70%，反向涨/跌233.33%回本；

亏80%，反向涨/跌400%回本；

亏90%，反向涨/跌900%回本；

亏100%，永别了。

俗话说得好：“留得青山在，不怕没柴烧。”止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。

止损是有机的、整体的，没有哪个止损方法是一通百通的，具体要看投资者操作功力。

至高止损的第一法则：当事件发生到超出操作者的能力之外，止损必须实施。

当亏损额度达到总资产的X%（心理阈值承受极限），又或者购买时的逻辑不存在了，或发生了本质变化。

对于非大佬级别的投资者来说，止损的重要性再怎么强调都不为过。

止损就像鳄鱼法则，假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你试图用手挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎愈危险。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的选择就是牺牲一只脚。

市场可不可以不要这么残酷，我就是克服不了人性的弱点，怎么办？

你可以选择不要进入投资市场，把钱交给别人打理。

如果还是想自己做的，自带止损的交易更适合你！

什么是自带止损的交易？

股票和期货都要手动设置止损，而用期权做交易可自带止损。

同时，期权还可以和标的组合做，实现自带止损。

期权的买方，损失有限，收益无限，当然概率极低，拿输得起的钱，以小博大，很有性价比。

组合期权策略，损失有限，收益也有限，概率远比单纯期权买方高，也是不错的交易方式。

当然还有持有标的（现货）+期权保险策略，组合起来和期权看涨、看跌策略的到期盈亏图一样，都是用期权策略组合帮助做止损。

当然策略看上去简单，实施起来考虑的问题就比较多了。

选什么标的期权？做场内还是场外？选什么到期日的？选什么行使价的？买多少？卖多少？是持有到期还是中途调仓？什么时候移仓换月？……这些都是问题，交易体系建立的问题。

和股票、期货一样，期权也有交易体系。

什么时候当买方？什么时候当卖方？投入多少仓位合适？什么行使价胜率更高？什么时候止盈？要不要风控止损？

期权只是工具，它不是万能，但善用工具，它能帮助我们规避人性的弱点。

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课程基本信息

主办方：扑克活水商学院

授课形式：线下两天培训

时间和地点：2020年10月17-18日上海班，2020年10月31日-11月1日深圳班，2020年11月14-15日北京班，2020年11月28-29日成都班（每班限30人）

课程费用：9800元/人（含线下培训材料及餐饮，不含差旅住宿）

团购价：8820元/人（两人及以上即可成团，或老学员推荐用户可享）

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