高概率交易——我们需要考虑的究竟是什么?

高概率交易策略是一个很好的起点，但你也必须考虑一些其他重要的指标，以帮助你的利润最大化。

 

人称“美国徐翔”的斯蒂夫·科恩(Steve Cohen) 说过，“我最好的交易员只有63%的时间赚钱。大多数交易者盈利比例大约在50%到55%的范围内。这意味着你将会犯许多错误。如果是这样的话，你最好确保你的损失尽可能小，而利润必要要足够大。”

 

大多数新手交易者不能正确地理解交易概率。会将自己的重心，放在最大化每笔交易的成功概率之上。

 

可惜的是，市场不是这样运作的。考虑到即使是像Virtu Financial这样的高频交易机构，其交易成功率也仅仅在50%以内。

 

这并不是因为高频交易无法设计出更高胜率的策略，许多高频交易机构已经这样做了。他们只是知道，高概率交易并不是圣杯。

 

假设像Virtu这样拥有数十亿资金的公司可以采用低风险、高概率的策略来“印钞”。

 

在这种情况下，根据他们每天的交易次数(一位学者估计他们每天进行80万笔交易)，经过一个月，他们的资金就可以和整个美国经济匹敌。

 

现实情况是，交易要困难得多，没有免费的午餐。

 

大多数高赢率策略都有低利润目标和较为宽松的止损。这意味着你的损失是偏大的，而你的利润是很小的。

 

问题不在于交易员希望获得高的胜率，而在于许多交易员不惜一切代价将胜率最大化，而很少或根本不考虑其他重要指标。

 

管理交易策略的可能性是一个寻找平衡的行为，而不是简单地最大化的胜率，且不考虑其他重要的指标。

 

一些有史以来最好的交易者的胜率都仅仅在50%左右，甚至更低。比如下面的这些名字：

 

Mark Minervini - 全美交易冠军

 

Richard Dennis - 海龟交易法则创始人

 

William O’Neil -  趋势投资大师

 

David Ryan - 全美投资锦标赛冠军，三年综合回报率1379%

 

这些交易员的胜率都在50%左右或更低。

 

所以，如果最大化胜率不是我们需要关注的焦点，那么什么才是呢？

 

你的注意力应该从从交易盈利的可能性转移到你交易账户的实际损益表上。那么，让我们来分析一下如何减少亏损，扩大盈利规模。

 

适时地获取一部分利润

 

如果你已经做了一段时间的交易，你可能已经被引入了“R”的概念。一个R代表的是交易风险的一个单位。

 

无论你每笔交易的平均风险是多少，都是一个R。为了标准化，更老练的交易员通常用R的倍数来衡量他们的利润，而不是美元或百分点。

 

它让其他人知道他们为了赚取利润付出了多少风险。

 

R的概念是由研究改善交易绩效的专家VanTharp提出的。

 

看起来很奇怪，当你试图最大化你的利润规模，建议确是开始尽早获利了结。

 

不过，它实际上帮助许多交易员更长久地持有他们的盈利头寸。

 

当我们建模一个交易系统并观察诸如利润目标、夏普比率、利润因素等指标时，我们可以忘记交易中高度情绪化的一面。

 

当然，如果你是一个超级理性的交易者，这并不重要，但往往是那些认为自己最不容易受到这些偏见影响的人最容易受到这些偏见的影响。

 

当你的交易利润达到1R时，你适当的获利了结，你的大脑将会轻松许多，这显然是一笔不错的交易。

 

这也会让你在获利回吐后，市场逆转时的痛苦减轻一些，因为至少你在获利时，把一些利润从交易桌上拿走了。

 

如果你在交易中学会了部分了结的，并且降低了风险，你就会更容易坚持下去。

 

你的部分利润目标在你的总持仓规模中所占的百分比并不是非常重要。我个人喜欢使用25%左右，这个因而而异，取决于自身的风格和心理状态。

 

当然，以上所说的，并不意味着一旦你达到了一个小的盈利目标，你就对风险漠不关心，而是要确保你在边际交易上减少损失，当在你看到损益表出现波动时，就不会急于完全平仓。

 

交易锦标赛的冠军马克·密涅维尼(Mark Minervini)说得很好：

 

“永远不要让可观的收益变成损失。”“当你开始交易时，所有的风险都是存在的……适度的收益可以保护你不受损失。”

 

他在这张图表中列出了他的风险管理优先级:

 

迅速控制损失

 

迅速减少交易损失是一个经常被抛出的交易公理。你可能在你的交易生涯中发现，大多数这些公理都是不正确的，但这是一个例外。

 

迅速减少损失并不意味着在损益表出现亏损时立即结束交易。最好将这个问题作为一门学科来处理。

 

最好的交易者甚至不需要迅速地减少他们的损失，因为他们在进入交易之前就已经决定了在哪里和如何减少他们的损失。

 

减少你的损失的大小不是有一个超级严密的止损。这是关于设定合理的风险水平，与你的利润目标成比例，并坚持交易计划。

 

止损只有当你的纪律不移动它或完全取消它时才有用。

 

作为交易员，我们经常听到关于理想的风险回报比的说法。

 

很多人会告诉你，你应该把目标定在一个特定的比例，也许是3:1或者更好。

 

这当然是大多数市场奇才和非常成功的交易员所推荐的，但我也看到过像亚当·格里姆斯（AdamGrimes）这样的成功交易员，即使不遵循这个铁律也能做得很出色。

 

我知道，我让一笔糟糕的交易持续地更久，因为它还没有达到我的止损点。但当你重仓出现亏损的时候，你的第一反应是什么？当然是减仓。即便市场已经触底，可是，你必须要考虑最糟糕的情况。

 

沿着成功的轨迹，思考一下为什么一开始就把高概率交易策略作为一个目标。

 

根据我的经验，对赢率的关注大多来自外汇市场。

 

由于许多离岸外汇经纪人提供的巨大杠杆作用，外汇教育行业似乎更注重快速致富方面的事情。

 

对于许多交易者而言，似乎让他们按下买入按钮的最好方法就是永远不损失一笔交易，交易者都是渴望完美的，但不完美，才是最重要的。

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