CNY和CNH略有升值，CNH货币市场利率保持合理水平---2020年8月境外人民币市场综述

内容提要

8月，离岸人民币（CNH）和在岸人民币（CNY）兑美元即期汇率略有升值，三种人民币汇率指数环比上升；CNY和CNH兑美元1年期掉期点均上升；港交所CNH兑美元衍生品交易量上升。CNH货币市场利率保持合理水平，中长端利率明显上行。

1

境外人民币存款

2020年7月末，香港人民币存款为6582.8亿元，环比上升2.9%。

其中，活期及储蓄存款为2638.5亿元，环比上升9.4%；定期存款为3944.3亿元，环比降低1.1%。本月，与跨境贸易结算有关的人民币汇款总额为5885.2亿元，环比上升8.4%。经营人民币银行业务的认可机构数目为140家，与上月持平。

2

离岸人民币外汇市场

即期市场：8月末，CNH和CNY兑美元即期汇率分别收于6.8477和6.8535，较上月末分别升值2%和1.8%，月均价差（CNY-CNH）为87bp，较上月增加13bp。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于92.72，环比上升1.7%；CFETS人民币汇率指数收于92.94，环比上升1.7%，参考BIS和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为96.74和91.05，环比分别上升1.8%和1.7%。

远掉市场：8月末，CNH 1年期掉期点收于1636bp，较上月末上升173bp；CNY1年期掉期点收于1420bp，较上月末上升37.5bp。在岸和离岸月均掉期点差（CNY-CNH）为164bp，较上月扩大1bp。外汇衍生品市场：8月，港交所USD/CNH期货合约成交146587张，环比增加14.5%，月底未平仓合约24056张，环比增加4.7%；USD/CNH期权合约成交687张，环比上升8.7%，月底未平仓合约3467张，环比上升7.5%。芝加哥商品交易所 USD/CNH期货合约成交21435张，环比增加54%；月底未平仓合约2550张，环比增加142.6%。

3

离岸人民币债券市场

8月，离岸人民币债券市场发行债券43只，较上月减少10只，发行额约为461.6亿元。其中，央行发行两只海外债券，票面利率均为2.7%，发行金额合计300亿元。

4

离岸人民币货币市场

8月CNH货币市场利率保持合理水平，中长端利率明显上行。8月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH Hibor分别收于2.328%、2.599%、2.847%、3.032%，较上月末分别持平和上升24bp、25bp、16bp。8月，离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（Hibor-Shibor）分别为64bp、53bp、27bp和16bp，环比分别上升23bp、38bp、9bp和下降5bp。8月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.56%、2.69%和2.63%，环比分别下降14bp和上升30bp、34bp。3个月和1年期CNH兑美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.67%和2.59%，环比分别上升29bp和33bp。

5

境外机构动态

8月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计34485亿元，环比减少5.8%。其中，外汇即期成交量为761亿元，环比增加27.5%；外汇衍生品成交量为5046亿元，环比增加4.9%；外币拆借成交量为28678亿元，环比减少8.1%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计1612亿元，环比减少20.7%。在境内银行间债券市场，境外机构现券成交量共计7479亿元，环比减少16.3%；其中，境外央行类机构成交现券券面总额为1627亿元，环比减少35.3%；境外商业银行成交现券券面总额为2979亿元，环比减少5.4%；境外非银行类金融机构成交现券券面总额为1438亿元，环比上升4.7%；境外中长期机构投资者成交现券券面总额为9亿元，环比下降86.8%；境外金融机构发行投资产品成交现券券面总额为1427亿元，环比下降22%。

执笔人：周博

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2020年8月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2020.09总第227期。

长按二维码  关注我们

微信号 :中国货币市场