风暴进行时,如何驾驭你的财务?
没有人能预测这次席卷全球的新冠疫情最终会带来什么后果。许多投资者正在担心,资本市场没有反映出许多公司惨淡的业绩和糟糕的就业报告。
现在,每天都有关于各类企业缩小规模、出售办公室或倒闭的报道。而值得我们投资者关心的,在于疫情彻底结束后,通货膨胀率将会发生什么变化。
通货膨胀简单来说,指的就是实际购买力的下降。举个例子,今年的通胀率为1.1%,远低于去年的2.3%。这意味着我们货币贬值的速度低于去年。
价格下跌的原因有很多,包括:
对商品的需求减少
旅行和假期的减少
在家工作,不用通勤
原油价格的下降
与此相关的失业和需求减少
对奢侈品的需求减少
等等
关于通货膨胀率的担忧
各国政府向经济注入了数万亿美元,试图对抗通缩和衰退。这笔钱的大部分是为了刺激老百姓的消费欲望,但是其中的一部分——已经流向了大大小小的公司。
这使得许多人担心未来商品的价格最终会上涨,特别是美元,一些人担心美元会因为如此大规模的政府干预而贬值。
我们能做些什么?
对通胀或通缩的担忧是有道理的,虽然未来是如此地不确定,但大家都不想自己的财富缩水。
如果遇到通货膨胀
通货膨胀令人担忧,因为它会使我们的储蓄贬值。如果通货膨胀发生了——这种情况很有可能在一两年内发生——我们应该把钱投到增长率高于通货膨胀率的资产上。
如果你把钱存在银行或者货币基金,目前货币基金的收益率不足2%。而通货膨胀目标——政府试图使其政策在经济中达到的通货膨胀率——通常是超过2%(实际数字可能高得多)。这意味着你需要一种能让你赚到超过5%甚至10%以上的资产。在银行,你实际上会失去真正的财富和购买力。
美联储的政策通常会有些激进,因为他们普遍认为,通胀比通缩更好。因此,许多人担心他们可能对当前的经济低迷反应过度。这可能会导致未来几年通胀率远超预期。
作为投资者,这可能会让你陷入困境。你应该购买低收益和安全的资产,比如债券或货币基金,还是应该购买ETF?问题在于,经济出现的低迷,可能会导致投资权益资产出现重大损失。
为了保护自己不受市场波动的影响,在通货膨胀中吃亏可能是一个明智的决定。如果你年纪更大,在财务上更谨慎,就会这么做。
另一方面,你可以买入指数基金,冒着巨大损失的风险。然而,从长远来看,你最终会盈利,甚至远远跑赢通货膨胀——但缺点是这可能需要2-3年或更长的时间。
如果你比较年轻,又不是月光族,我建议你采取这个策略。
如果出现通货紧缩
通货紧缩很可能是一个迫在眉睫的问题。随着石油、汽车、旅行和其他商品价格的下降,美国的通胀率离美联储的目标还差得很远。
通货紧缩是指商品和服务价格的全面下降和购买力的增加。虽然这看起来是一件好事,但它可能是危险的,因为它会减少消费者支出,导致经济增长放缓。
当价格下跌时,这往往会鼓励人们推迟购买,因为将来会更便宜。它可以阻止消费者购买奢侈品/非必需品,例如平板电视——因为你可以等它更便宜时再买。因此,通货紧缩时期往往会导致消费支出下降和经济增长放缓;(这反过来又会给经济带来更多的通货紧缩压力)
因此,经济增长放缓导致就业减少,失业率上升。如果需求下降,公司就不会招聘。由于需求下降,工资也会下降。这将导致螺旋式上升,因为如果工资下降,当企业降低价格以吸引消费者时,将导致更多的通货紧缩。
通货紧缩的另一个影响是,它使偿还债务变得更加困难。因为货币的价值增加了,而你的贷款保持不变,你现在要放弃更多的购买力来偿还同样的贷款。
如果你知道通货紧缩将会发生,你可以先发制人,尽可能多地偿还你的债务。这是因为你的贷款很快就会升值,而你的工资可能会降低。
就投资而言,你可以买债券而不是股票。在通货紧缩时期,债券往往表现得更好。
如果你必须买股票,那就买日常消费品类的股票(防守型股票)。这些股票在经济衰退期间往往会上涨。
这些包括典型的食物和清洁用品。比如可口可乐(NYSE:KO)、宝洁(NYSE:PG)等。
结论
在经济动荡时期,保持冷静和理性是很重要的。我们不能让情绪控制我们。我们必须做好最坏的打算,考虑到所有可能发生的情况。
重要的是要了解各种可能,并做好准备。
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