中国金融系统幕后掌控者究竟是谁？

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中国金融体系里有6个主要实体：人民银行、政府、商业银行、证券及基金公司等金融投资机构、企业、个人。理解金融体系只不过需要了解这6个实体的功能，及相互之间的关系。

一、人民银行。

百科上说，人民银行是国务院领导下的国家银行，又称“央行”。国家银行是啥概念，就是说它的投资人是国家。和其他银行不一样的地方在于国家银行不以盈利为目地，如果以盈利为目的，国家银行开动印钞机，国家银行富了，大家口袋里的钱贬值了也就穷了。这当然不利于国家长期稳定发展。俗话说“藏富于民”，民富才是国家昌盛的基础。

人民银行是“钱”的源头，可以被称作“lord　of　the　money”。我们口袋里的钱，房贷借的钱，公司付给我们的工资，源头都来自人民银行。通俗地讲，人民银行是“印钞机”和“钞票粉碎机”。人民银行在市场需要更多资金时，可以启动“印钞”功能，向市场注入货币。在市场上货币泛滥时，可以启动“钞票粉碎机”的功能，将货币回收。人民银行往市场上投入钱的方法主要是对商业银行“再贴现”、“再贷款”，以及在公开市场上购买政府发行的国债。

二、政府。

各级政府和公司一样，需要资金来维持日常运营，也需要投资用于建公路、铁路等基础设施。政府的资金来源主要是税务、国企收入、政务收费及债务。税大家都很熟悉了，企业要缴纳企业所得税等，个人要缴个税。国企占据各垄断行业，收入不错，政府对国企很关怀。政务收入指的是行政单位的各种收费如违章停车的罚款。政府资金来源中还有一个重要来源是国债和地方债，当然欠下了总是要还的。

三、商业银行。

大家的钱都存在商业银行里吧，大概没人不了解商业银行。商业银行本质上也是公司，只不过运营的是钱而不是商品。大家把自己积攒的钱存在银行里，银行把汇总的存款一批批贷款给各企业，收利息，同时给存款人一点更少的利息，商业银行的主营业务其实就这么简单。前几年房地产业很热的时，银行一头给开发商提供贷款，一头给买房者提供贷款，生意好的不得了。中国银行业利润达到全球领先水平。

四、证券公司、基金公司等金融投资机构。

银行利息这么低，甚至赶不上通货膨胀率，越来越多的人把钱投到预期回报率更高的金融产品上，例如股票、基金等。证券公司(券商)、基金公司在此类投资活动中发挥巨大作用，而且业务越来越多元化。以证券公司为例，既帮客户下单买股票(经纪)，又帮公司上市(投行)、还自己炒炒股票(自营)、再帮富人理理财(资产管理)，忙的不亦乐乎。最近有个新词叫做金融创新，金融界人士很振奋。创新就意味着新的增长点，增长当然意味深长。

五、企业。

前面说了半天，现在才真正说到经济的实体。我们谈振兴民族经济，谈促进市场繁荣，不是说让银行富起来、不是说让证券公司富起来，而是让企业富起来让个人富起来。企业，特别是中小企业，是发达国家经济繁荣的象征和基础。中国的中小企业贡献了65%的GDP，解决了75%城市就业问题。企业，特别是中小企业的发展离不开资金。获取资金的通常方式，是通过创始人的初始资本，和经营企业时产生的盈余利润。企业运作是个苦力活，也是对社会发展贡献很大的事业。以新企业为例，发展中需要大量人手，因此需要招聘员工，这样就解决了城市人口就业问题，当然也需要支付员工薪酬。同时，企业需缴纳各种税，如增值税、企业所得税、城建税、教育费附加、车船税、各类社会保险费用。这样，企业结余的资金较为有限，想谋求大规模发展，往往需要通过融资的手段。融资时资金可来源于银行贷款、风险投资机构、股票市场等，方式可分为股权和债权。吸纳股权投资时，公司现有股东需要付出公司的股份，让投资者成为新股东。这样做的好处是不用还钱，没有还债压力。吸纳债权投资说白了就是借钱，借了是要连本带利还的，好处是公司的股份不会外流。

六、个人。

也就是人民，是你和我。我们辛勤劳动，赚点钱不容易。一部分钱用于消费，买房买车买菜都是消费。一部分存在银行里，回报率很低但起码没有风险。一部分投资到股市、基金等投资产品里，风险高点，预期回报也高点。我们任劳任怨。房价涨了、菜价涨了，我们继续努力工作不抱怨。存款抵不上通胀，我们继续努力工作不抱怨。投资股市亏钱了，我们继续努力工作不抱怨。我们在消费、投资、存款的时候，钱又回到了金融体系中，在金融体系中循环流转。

金融系统背后大佬

我们经常听到的央行、财政部、银监会。甚至也有人会提到掌有很多家银行的中央汇金公司。我们经常听到，似懂非懂。

一、名义上的出资人：财政部、汇金公司

在中国存量金融资产中，银行业以 232.3 万亿元的资产总额，占比 90% 以上，处于绝对的优势。我们先来看银行业。

从股东上看，财政部与中央汇金公司两者，以绝对的优势控制了工农中建四大国有银行和国开行，且为交行最大股东。根据汇金公司官方披露的 2014 年度审计报告，2014 年汇金公司实现净利润 4980 亿元。按照财富 500 强排名，2015 年全球最挣钱的苹果公司，其净利润才 3600 亿元。　

汇金公司有啥来头？按照 2006 年 12月时任央行行长周小川向全国人大常委会作的金融体制改革情况汇报： 

2003 年 12 月，国务院批准设立中央汇金投资有限责任公司，由其运用国家外汇储备向试点银行注资，作为国有资本出资人代表，行使国有重点金融机构控股股东职责。国务院明确要求，对国有商业银行实施股份制改革，是背水一战，只能成功，不能失败，必须实现国有资本保值增值。 

由于根据国务院授权，履行金融央企的出资人职责，因此，汇金公司也被俗称为「金融国资委」。汇金公司与财政部之间，其实就是「一家人」

为什么财政部不直接出资汇金公司，偏要中间夹个「中国投资有限责任公司」（简称「中投」）？ 其实当年，原定安排是由财政部采用发行债券的方式，直接注资汇金公司。 

但是发行债券需要经过严格的法律程序，手续繁琐耗时长，且涉及资金规模高达 3700 亿元，能不能通过全国人大审核和批准很难说。要知道，当年国家全部财政收入才 2.17 万亿元。 

此时，有钱的「央妈」说，我有大笔的外汇储备，可以用来出资。最终，国务院采用了该方案，由央妈掏了腰包。（用外汇成立的金融公司，就叫「汇金公司」）  

「央妈」的钱不是白掏的。在工行、建行股份制改革前，财政部是唯一的出资人。改革过程中，原有全部资本金用于冲销坏账，财政部的权益被尽数冲销，在此基础上，「央妈」以外汇储备注资，并透过汇金公司持有两家银行的控股权。 

转身之间，工行、建行就从财政部转移到了「央妈」手中。直到现在，财政部仍然没有直接持有工行、建行股份。

此仇不报非君子。2007 年，财政部「大出血」，发行特别国债，从中国人民银行购买了汇金公司全部股权，并将上述股权作为对中投公司出资的一部分，正式成立中投公司。此时，汇金公司成为中投公司的全资子公司，格局奠定。 

截至 2016 年底，根据汇金公司官网披露，汇金公司除了拥有四大银行股权以外，还绝对控股光大集团、出口信保、中再集团、中国建投、银河金控、中投证券、中金公司等多家金融业巨头。（简单说中投的「儿子」是汇金公司，汇金公司的「儿子」是中金公司）

除了汇金公司，财政部还直接控股中国华融、长城资管等诸多金融巨头。此外，国资委管理的中央企业中，也有不少涉足金融行业，例如五矿、国电、中粮、中航、招商局等，不过相比财政部、汇金公司的控制的规模而言，可以忽略。 

所以，中国金融体系中巨头，基本上都是由财政部、汇金公司作为出资人控制的。 

但是，现实中，财政部、汇金公司能够全面履行出资人职责吗？

多龙治水的困境

长期以来，我国金融资产管理一直呈现分割状态，不同部门分别行使着出资人职能。

中组部

按照党管干部原则，中组部负责对三家政策性银行、五大银行、四家保险、中信集团、光大集团以及中投、汇金公司等企业（俗称「前 15 户」金融央企）主要负责人进行任免考核管理，客观上履行出资人对国有金融机构经营管理人员的选择权。

2012 年 3 月，中办印发《中管金融企业领导人员管理暂行规定》，中组部印发《中管金融企业领导班子和领导人员综合考核评价办法（试行）》，对中管金融企业领导人员职位设置、任职条件和资格、选拔任用、考核评价、监督约束等内容作出了明确规定，进一步强化了对国有重点金融企业高管的管理。

银监会、证监会和保监会

三家金融监管机构对银行业、证券业和保险业依法进行业务监管，银行高管任职前需要取得监管机构的任职审核，并且拥有任命前的一票否决权，以及任命后的免职权。

此外，三家监管机构对包括资产管理公司等在内的「后 12 户」金融央企，行使了部分出资人职能，即按照党管干部原则对其领导班子进行管理，取得了「后 12 户」金融央企的人事任免权。

例如中国华融， 按照其官方网站 2012 年 10 月的消息，银监会时任副主席蔡鄂生赴中国华融宣布了新任公司总裁柯卡生、纪委书记李玉平的任命。但是，中国华融的控股股东并不是银监会，而是财政部。

财政部

按照财政部金融司官网介绍，其主要职责包括：承担中央金融企业国有资产管理、中央金融企业国有资本经营预算编制相关工作；拟订金融类企业财务管理、绩效薪酬等制度，承担中央金融企业财务监督管理工作等。

可以看出，财政部主要是从管「财」的方面履行出资人职责。

汇金公司

汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。

汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营。

总的来说，财政部、汇金公司管「财」，中组部、银监会等管「人」，一行三会负责业务监管，「多龙治水」的混乱局面至今仍然存在。

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