华尔街模型组合投资欣欣向荣 催生规模3万亿美元的巨兽

本文首发于彭博终端

一个规模数万亿美元的巨兽正席卷华尔街，而且它还在不断壮大。

这个被称为模型组合投资的方式，是基金管理行业一个正在兴起的角落，贝莱德、先锋集团和Charles Schwab Corp.等公司都在将资金捆绑到现成的策略中。

这种投资方式已经存在多年，但是在基金行业费率大战和交易所交易基金盛行的时代，它的受欢迎程度正在爆炸。鉴于已经投入了太多现金，以至于模型调整被认为是多个创纪录ETF资金流动背后的原因。全球最大的资产管理公司贝莱德将之描述为对其增长战略“至关重要”。

贝莱德iShares Americas主管Armando Senra表示，“我们看到贝莱德创建和管理的模型每月可带来约10亿美元的资金流入，”他说，考虑到很多同行也在参与这个业务，这应该“仅占模型组合总流量的一小部分”。

没有人确切知道目前有多少资金在追踪这些模型，但是金融技术公司Broadridge Financial Solutions Inc.估计截至第一季末其已经增长到了3万亿美元。很大部分资金是在ETF中，后者构成了新一代投资组合模型的基本要素。

最近一系列急剧资金流动疑似是受到模型组合调整的影响。其中包括Schwab基金在6月份一周里的创纪录资金流活动。业内人士还猜想贝莱德产品和先锋一只主要股票ETF的巨量资金流动也受其影响。

超级模型

这一繁荣反映了对于财务顾问和基金管理者而言竞争日益激烈的世界。

通过向顾问推广他们自己的预打包策略，大型基金管理者可以在基金建议和资产流向方面进行更多的控制。顾问则可以将更多的时间花在诸如留住客户等业务领域，因为他们免去了资产配置的麻烦。

预制的投资组合可以是任何形式，因此有各种选择可供选择--从以股票为中心的策略到多资产组合、优化税负效率的模型组合等。

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