挺住，川建国！中国需要你！

未来三个月，美国大选是影响全球市场的核心因素。

大选局势和因此派生出来的政策，将左右市场走向。

现在，美国大选有什么新情况呢？谁占优势呢？

从6月份美国疫情再次恶化开始，到8月中旬美国疫情出现拐点，美国大选的总体概况就是：

拜登大幅度领先，而且领先幅度一路拉大，从刚开始的6.2个百分点，最高拉大到9.6个百分点。

搞笑的是，拜登民调领先的原因竟然是，选民并不是因为喜欢拜登才投他票，而是因为他们更讨厌特朗普。

证据就是，特朗普自上任以来，反对率就一直高于支持率，二者相差竟然高达12.9个百分点。

对比以往总统的民调数据，特朗普简直就是个奇葩！

因为此前美国总统的民调，基本上没有反对率高过支持率的时候，更别说反对率比支持率高这么多的情况了。

更厉害的是，FT、Real Clear Politics和FiveThirtyEight等民调数据，都显示了同样的结论。

FT甚至根据民调数据，直接模拟出2020年美国大选，拜登以298票干掉了特朗普！

现在啥情况了呢？拜登民调仍然领先，但是领先幅度已经大幅缩小！

CNN委托民意调查机构SSRS进行的一项新的民调显示，整体上来看，有50%的登记选民支持拜登和贺锦丽，有46%的选民表示支持特朗普和彭斯。

拜登的领先幅度，已经从最高的9.6个百分点，缩小到了4个百分点。

更关键的是，民调显示，在15个决定大选结果的摇摆州，拜登获得了49%的登记选民的支持，特朗普的支持率为48%。

在摇摆州的支持率，特朗普几乎已经追上了拜登，不分上下。

01

当然，当前的民调结果不能代表三个月后的美国大选结果。

尤其是在经过上次希拉里和特朗普的民调之后，大家提起美国民调都全是嘲讽，很多人甚至觉得，民调根本不能反映美国真是情况了。

我们的观点是，承认当前民调结果不一定就是未来美国结果的反应。原因是，在未来3个月，特朗普还有时间，还能做出很多重要决策，来影响大选结果。

我们仍然认为，当下民调仍然是了解美国当下真实情况最好的方法。

我们对美国大选的预测是，这一次，拜登+贺锦丽会击败特朗普+彭斯。

原因之一是，贺锦丽是一名杰出的黑人政客，被称为女版奥巴马，她能帮拜登拿下女性、黑人和少数族裔。

当然，更重要的原因是，美国一小撮选民，不会重蹈上次覆辙，大意失荆州。

上一次大选，无论从哪些民调，都显示希拉里全面领先特朗普，不少美国白人精英当时的心态就是，即便我不去给希拉里投票，希拉里也会赢。

结果很多美国精英的一致预期，亲手葬送了希拉里，最后特朗普就赢了。

很多人可能会有这样的观点，特朗普有坚定的基本盘，基本盘在特朗普就不会倒。

但是，别忘了，拜登也有坚定的基本盘，而且贺锦丽加入站队，会带来更大的基本盘。

当下的美国分裂非常严重，基本上成了两个极端，因此两个人的基本盘都很牢固。

双方比拼的就是，谁能更多的拿到摇摆州，我们的观点是，拜登+贺锦丽会赢。

02

当下全球市场的主逻辑是什么？流动性汹涌澎湃，资产泡沫井喷。

从基本面的情况看，美联储，以及全球其他央行，不会主动收紧流动性。能影响流动性的，还是市场本身，还是突然事件。

意外事件，引起市场恐慌，进而形成短暂的市场流动性“黑洞”，市场自发形成流动性黑洞。

资产泡沫顶峰的时候，流动性黑洞的杀伤力最大，现在美股又创历史新高了。

根据以往经验，美国大选时段，金融市场最大的确定性就是，不确定性增加，波动率上升。

对美股来说，美国大选期间，美股也是首当其冲的资产。

美股是美国的核心资产，其他月份基本上都不会跌，唯独大选的10月份，标普500指数是下跌的。

今年，如果拜登获胜，美股会更惨，美股泡沫很可能会破裂。

看看拜登的政治理念。

拜登是典型的民主党，极其看重公平、平等，仇视贫富差距。

因此，他的主张很明确：提高公司税，提高资本利得税，提高富人税率，加强对金融市场的监管等等。

这些都对华尔街不利，所以从短期来看，拜登上台肯定会引起一波金融市场恐慌。

对比一下，特朗普一直支持采取宽松的货币、财政、金融监管政策，甚至会盯着美股看，把美股上涨当作自己的政绩。

03

首先，美国需要一个总统，不可能缺位。

其次，我们没办法向美国派出党委书记，直接左右美国总统行为。

再次，对华强硬在美国是政治正确，因此美国不可能选出一个对华友好的总统。

所以，瘸子里面挑将军，在对华都不友好的候选人里面，我们需要一个稍微“友好”一点儿的候选人。

这个人就是，特朗普，川建国，全世界最全能的懂王。

也就是说，中国需要川建国。

先纠正大家一个观念，很多人一直觉得，拜登对中国很友好，更亲华。

这些都是表面上的，实际上，对中国挺坏的。

举个例子，特朗普让美国企业回流，不回流就威胁他们加税。

这个思想，最先起源于谁？就是奥巴马和拜登任期的政策。

另外，四年过去了，美国两党也早就达成共识，中国不再是朋友。

美国社会已经非常分裂，凡是反对中国的议案，通过的效率都高到难以置信。

所以，拜登上台，对华的态度一定会更加强硬。

总结一下就是，拜登和特朗普，对华的目标和态度是一致的，不同的是实现目标的手段和措施。

特朗普的手段很直接明了：贸易战、关于冠状病毒起源的种族主义言论、对香港问题的处理、南海问题立场、抖音微信事件等。

概括起来就是，特朗普采取的对华施压措施既包含常规的国际关系、外交中的常用施压手段，也包括指向并不非常明确、但对经济、金融市场影响较大的政策措施。

结果就是，提高中美关系变化的无序性、偶然性和不确定性。

朋友们，什么是偶然性，不确定性？

意思就是，中美不是铁板一块，放了个口子，有一定的概率“和好”。

而拜登呢？

经济的归经济，政治的归政治。

拜登有可能会取消特朗普对中国商品加的关税，因为这让美国消费者和企业买单了。

拜登攻击中国的领域可能是，人权和与美国的战略竞争上。

拜登和特朗普最大的不同之处是，是否坚持孤立主义政策，这个政策影响深远。

特朗普就是孤立主义政策，处处都是美国优先，因此不惜得罪美国老牌盟友，比如日本、欧洲等等。

跟日本打完贸易战，就跟欧洲打，日本和欧洲等盟友，一个个像吃了苍蝇一样难受。

更激进的是，特朗普一上台就是频繁退群，退出TPP等等。

朋友们，这可是奥巴马和拜登搞了好多年，跟盟友们讨价还价无数次，好不容易达成的协议。

这就是民主党苦心经营多年，一步步把中国排除在主流世界之外的大棋。

现在很多人都预期，未来全球格局会分裂为两个系统，一个是美国主导，一个是中国主导。

民主党的拜登和奥巴马，早就在悄悄打造把中国排除在外，同时又由美国主导的新格局了，结果川普上来就把这个东西给打碎了。

如果川普继续任职，把盟友们都得罪了，鬼知道猴年马月才能搞出个孤立中国的新格局雏形出来。

如果孤立主义执行的过火了，把盟友得罪的狠了，中国甚至能拉拢到美国的亲密盟友，把美国给孤立了。

可以预计，拜登上台，一定会抛弃特朗普的孤立主义政策，拉拢盟友在国际体系和多边框架下对抗中国。

这个对中国的威胁，才是致命的。

因此，从长期来看，拜登当选对中国更不利。

打个比方，川建国和拜登都想把搞中国，但是方法不一样，川建国是威胁和打击，强迫盟友跟着他；而拜登是让出一部分利益，让盟友心甘情愿的跟着他。

一个威胁和打击，一个利益诱惑，对于实力并不弱的盟友来说，威胁打击可能会适得其反。

朋友们，千万别被愤怒蒙蔽了双眼，感性压倒了理性。

相比拜登，川建国搞的幺蛾子，其实对我们更有利，我们需要川建国！

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