火爆行情面前谁能不心动，黄金小白必看

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本期看点

黄金作为全世界最有价值的贵金属，在历史上充当着货币、珠宝和避险资产的属性。近期黄金行情十分火爆，周二创下历史新高，非常接近2000大关后迅速回落，那么在交易中，作为投资者该如何交易黄金呢？本文将解读交易黄金的正确姿势。

黄金的用途

黄金是一种珍贵的贵金属，由于其鲜亮的颜色、良好的延展性和相对的稀缺性，黄金在历史上一直受到人类的青睐和追捧。到现代，黄金在电子和计算领域有着很大的工业应用，作为珠宝首饰也一直备受欢迎。作为天然的货币，黄金同时也兼具避险属性，因为在市场动荡时期，黄金往往能保值甚至增值。

黄金作为资产类别的历史

几千年来，人类给黄金一直赋予了很高的溢价。黄金曾充当着世界上一些最著名文明的货币，比如古罗马和古埃及。到近现代，从19世纪末到第一次世界大战爆发，货币价值则一直与特定数量的黄金挂钩。第二次世界大战结束以来，金价与美元挂钩，全球大多数大型经济体都在一个以固定金价为基础的金融体系中运行。到1971年美国选择停止将美元与大宗商品挂钩，这种局面才结束。虽然目前黄金已经不再是官方法定货币，但黄金价格仍是金融市场和世界经济中一个极具影响力的因素。

影响金价的因素

影响黄金价格的因素包括市场稳定性、供求关系、央行敞口以及通过ETF的交易量。市场稳定性作为支撑全球货币的基础金融工具，黄金被认为是一种非常安全的资产。黄金价格通常在市场动荡时上涨，因政府和投资者将其作为对不确定性的对冲。相反，在市场稳定时期，因为风险更高但盈利更高的资产受到投资者追捧，金价往往会下跌。供求关系与公开市场的大多数资产一样，黄金价格也受到供求关系的影响。黄金的需求上升（通常是珠宝制造、或某些医疗、工业和技术产品的制造）会推高金价，反之，需求减弱则会导致黄金价格下跌。央行敞口全球多数黄金储备是由欧洲和北美等发达国家的央行控制的。因此，这些央行在全球黄金市场上拥有巨大的定价权，如果这些央行突然增加或减少黄金储备，即使是轻微的，也会放大黄金价格的波动。因此各国央行履行一项联合承诺（尽管是非正式的），即不单方面从事可能会破坏全球市场稳定的大规模黄金抛售行为。ETFs持仓虽然交易所交易基金通常的目的是反映金价，而不是影响金价，但多数大型交易所交易基金都持有大量的实物黄金。因此，这类ETFs的资金流入和流出也可以通过改变市场上的实物供应和需求来影响黄金价格。

金价如何影响货币

当我们在谈到黄金与货币的关系时，主要谈论的都是黄金与美元的关系，因美元仍是黄金的定价基准。一般而言，当美元升值时，其他国家购买黄金的成本就会上升。

购买黄金的成本上升，最终会导致需求下降，这就是为什么黄金和美元通常呈反相关性关系。反之，当年美元开始下跌时，投资者往往会将黄金作为避险的首选，这也有助于推高金价。此外，黄金的价值还与一国的进出口价值挂钩。当黄金价格上涨时，出口黄金或拥有黄金储备较多的国家的货币将会走强，因为该国出口总额增加了。

交易黄金的方式

交易黄金的方式多种多样，可以作为实物资产进行购买，可以在大宗商品市场上使用期货和期权进行交易，也可以通过交易所交易基金进行交易。

交易黄金的理由

当出现以下情况时，交易员可能会考虑交易黄金：

在经济动荡时期，黄金是安全的避风港，往往能升值或者保值；

在美元疲软时买入黄金，还可以作为对冲通胀的工具；

在大宗商品、股票和债券等投资组合中加入黄金，保持多元化。

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