彭博开始发布IBOR后备方案的相关计算

彭博开始发布IBOR后备方案的相关计算

彭博和国际掉期与衍生工具协会（ISDA）今日宣布，彭博指数服务有限公司（BISL）已开始计算并发布IBOR后备方案，ISDA计划将其作为一些关键银行间同业拆借利率（IBOR）的后备利率。

ISDA即将发布标准利率衍生工具定义的修订版，将新的后备方案纳入其中，即各类无风险利率（RFR）的多种调整版本。RFR是无信用风险的隔夜利率，本质上不同于存在期限结构和信用风险因素的IBOR。为此，ISDA基于多次市场咨询所得到的反馈，将使用调整后RFR作为IBOR的后备方案。2019年7月，ISDA宣布，经过深度遴选程序后，选择彭博计算并发布调整后的RFR后备方案。ISDA衍生品文件中有关嵌入后备方案的合同变更将于今年年底生效。

由BISL发布的计算包括：以后置复利利率进行期限调整后的RFR、利差调整和经期限和利差调整的覆盖各期限IBOR的后备利率：澳元银行票据互换利率（BBSW）、加元拆借利率（CDOR）、瑞郎LIBOR、欧元IBOR、欧元LIBOR、英镑LIBOR、香港银行同业拆借利率（HIBOR）、欧洲日元TIBOR、日元LIBOR、东京银行同业拆借利率（TIBOR）和美元LIBOR。

ISDA首席执行官Scott O’Malia先生表示：

我们很高兴在推进国际化的进程中与彭博携手。未来几年，整个金融行业的发展将依赖科技支撑，而彭博为市场提供了一流的金融信息、科技和客户服务，是值得信赖的合作伙伴。我们相信双方的合作将推进交通银行的技术发展，便利国际投资者投资中国市场。

彭博指数挂钩产品全球负责人Umesh Gajria先生表示：

我们很高兴能与ISDA合作，通过计算并分发IBOR后备方案为市场提供支持。这是我们持续帮助客户从IBOR过渡到RFR的过程中的重要一步。彭博始终致力于提升市场透明度，作为后备方案的调整计算提供者，我们凭借广泛的分发渠道和彭博指数业务的强大支持，为客户提供这项重要服务。

彭博将通过多种分发渠道向行业参与者提供调整后RFR、利差调整和经期限和利差调整的后备利率，包括彭博终端的FBAK <GO>功能，以及桌面API和彭博静态数据集产品等其他彭博解决方案。实时数据还将通过授权分销商提供，延时数据将在彭博网站公开显示。

尽管从监管角度出发，后备方案不能作为独立于RFR的基准，但计算由BISL执行，这是一家由英国金融行为监管局（FCA）授权，在欧盟基准法规下受监管的基准管理机构。自2014年，BISL一直从事指数管理，也是彭博巴克莱固定收益指数的管理机构。

有关IBOR后备利率计算的方法和实施细则，请见ISDA官网或访问彭博终端的ISDA <GO>。

全新后备方案简介表请参见此处。

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